Зниження ставки ФРС підштовхує золото до семитижневих максимумів, оскільки XAU/USD проривається через $4,275

Зниження ставки підпалює ралі дорогоцінних металів на тлі слабкості долара

Золото різко зросло в ціну у п’ятницю вранці, досягнувши семитижневих максимумів біля $4,275, оскільки недавнє монетарне пом’якшення Федеральної резервної системи США продовжує підтримувати ціни на золото. Моментум дорогоцінного металу відображає конвергенцію факторів, включаючи м’якші умови на ринку праці та зниження сили долара США після зміни політики ФРС.

Зміна політики ФРС переосмислює динаміку ринку

Рішення Федеральної резервної системи знизити ставки на 25 базисних пунктів у спірному голосуванні в середу встановило рівень позичкових витрат на найнижчому рівні за три роки, з цільовим діапазоном тепер на рівні 3.50% до 3.75%. Це зниження має значні наслідки для інвесторів у золото, оскільки нижчі відсоткові ставки зменшують альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як жовтий метал, роблячи його більш привабливим у порівнянні з альтернативами з фіксованим доходом.

Учасники ринку уважно стежать за повідомленнями ФРС. Політики натякнули на ймовірну паузу у циклі зниження ставок, оцінюючи стійкість ринку праці та тенденції інфляції, які «залишаються дещо підвищеними». За даними CME FedWatch, ринки наразі оцінюють ймовірність утримання ставки на тому ж рівні на 78% — значно вищий показник порівняно з 70%, закладеними у ціну перед оголошенням у середу.

Слабкі дані по зайнятості тиснуть на долар

Дані про зайнятість, оприлюднені Міністерством праці США, показали значне зростання первинних заяв на допомогу по безробіттю минулого тижня — найбільше за майже чотири з половиною роки. Цей слабший за очікуваннями показник по зайнятості підриває долар США, зменшуючи його привабливість, оскільки інвестори переоцінюють силу ринку праці. М’якший економічний фон створює природний сприятливий фон для товарів, номінованих у доларах, таких як золото, навіть якщо трейдери балансуватимуть динаміку XAU/USD із ширшими валютними рухами, що впливають на пари, наприклад, XAU/CAD.

Геополітичні ризики входять у картину

Розвиток подій навколо потенційних переговорів щодо миру в Україні може створити перешкоди для традиційних активів-убежищ. Президент України Володимир Зеленський у четвер підтвердив, що делегація Києва обговорювала з високопосадовцями США питання безпеки, представивши оновлений 20-пунктовий план, спрямований на вирішення конфлікту. Якщо геополітична напруга суттєво зменшиться, попит на безпечні активи, що зазвичай підтримують ціни на золото, може знизитися, потенційно обмежуючи подальше зростання у короткостроковій перспективі.

Взаємодія між політикою ФРС, економічними даними та геополітичними подіями ймовірно визначатиме напрямок золота у найближчих сесіях.