Чи зможе ціна золота у 2025 році знову побити рекорд? Повний аналіз факторів впливу та інвестиційних стратегій

Поточний стан цін на золото: йти вгору чи триматися осторонь?

З початку 2025 року ціни на золото демонструють сильний ріст, майже на 40%. Цей підйом здебільшого зумовлений трьома основними факторами: загостренням геополітичних ризиків, ослабленням долара та очікуваннями зниження ставок у глобальному масштабі. Однак, після досягнення історичного максимуму у квітні, ціна на золото скоригувалася приблизно на 6%. Чи означає це, що корекція вже завершена? Загальне питання для інвесторів: чи може ціна на золото продовжити зростати, чи потрібно почекати більшої ясності?

Методологія прогнозування цін на золото: три ключові підходи

Макроекономічний аспект: як політика та геополітика впливають на ціну золота

З макроекономічної точки зору, ключовими змінними для прогнозу цін на золото у 2025 році є:

Двосторонній ефект геополітичних ризиків

Конфлікти в Україні, ситуація на Близькому Сході та торговельні напруженості між великими країнами посилюють статус золота як “засобу захисту”. Історично, у 1973 році під час нафтової кризи, після подій 2001 року (911) та початку війни в Україні у 2022 році, ціна на золото суттєво зросла. У періоди невизначеності інвестори прагнуть зберегти активи у золото.

Але чи зможе цей попит тривати? Якщо геополітична ситуація стабілізується, а очікування зниження ставок не справдяться, ціна може втратити підтримку.

Очікування зниження ставок ФРС vs реальна економічна ситуація

Зниження ставок у США зазвичай підтримує ціну на золото, оскільки низькі ставки зменшують привабливість активів, номінованих у відсотках (наприклад, облігацій). Водночас, зростання резервів у центральних банках нових ринків також сприяє підвищенню попиту.

Проте, останні дані про глобальну економіку показують кращі за очікуваннями результати, що може послабити очікування радикального зниження ставок. Інвесторам потрібно балансувати між страхом рецесії та економічною стійкістю.

Ключова роль курсу долара

Золото котирується у доларах, тому його зміни безпосередньо впливають на купівельну спроможність міжнародних інвесторів. У період з 2003 по 2007 роки долар знецінювався, а ціна на золото зросла більш ніж у три рази. Поточне слабке становище долара підтримує ціну, але при його відновленні ця підтримка зникне.

Технічний аспект: сигнали короткострокового та середньострокового тренду

З технічної точки зору, графіки показують “змішані” сигнали:

Короткострокові оптимістичні сигнали: MACD рухається вгору, 9-денна середня вище за 21-денну, що свідчить про збереження короткострокового імпульсу. Однак обсяг торгів біля рівня 3500 доларів з’являється з помітним опором, що ускладнює прорив.

Середньострокові попереджувальні сигнали: RSI наближається до зон перекупленості, MACD демонструє медвежий перехід. Полігон Білліна розширюється, що вказує на зростання волатильності і невизначеність напрямку.

Загалом, золото перебуває у фазі “зростаючий тренд ще триває, але короткостроково можливі корекції”. Це створює можливості для різних інвесторів: ті, хто прагне купити на підвищенні, ризикують, а терплячі можуть знайти вигідні точки входу під час корекції.

( Історичні цикли: сезонність та вибори

Цінові коливання золота мають виражену циклічність:

• Сезонність: з серпня по лютий спостерігається зростання, що пов’язано з весільним сезоном в Індії та Китаї, а також святами і ювелірним попитом.
• 4-річний цикл: пов’язаний з президентськими виборами у США. історія показує, що у роки виборів або наступний за ними рік спостерігається значне зростання.
• Середньо- і довгострокові цикли: 6-місячний і 8-річний, хоча їх застосовність більше з академічної точки зору.

Важливо пам’ятати, що ці цикли — це ймовірності, а не гарантії. Зовнішні події можуть порушити ці закономірності, тому орієнтація лише на історичні цикли ризикована.

Купувати зараз чи чекати? Плюси і мінуси

) Аргументи на користь покупки зараз

1. Залишився зростаючий тренд: хоча був невеликий відкат, довгостроковий висхідний канал з липня 2024 року зберігається, що підтверджує структурний бік ринку.

2. Реальний попит на захист: поки геополітична напруга не зменшиться, попит на золото не зникне.

3. Множинні каталізатори: купівля центральними банками, очікування зниження ставок, ослаблення долара — все ще триває.

4. Диверсифікація портфеля: незалежно від короткострокових коливань, золото залишається цінним інструментом для захисту активів у довгостроковій перспективі.

Аргументи на користь очікування корекції

1. Ризики після 40% зростання: короткостроковий ріст був надмірним, технічний аналіз вказує на перекупленість, ймовірність корекції висока.

2. Фундаментальні дані не настільки оптимістичні: глобальна економіка не входить у рецесію, цикли зниження ставок можуть бути менш агресивними.

3. Можливі ризики: якщо геополітична ситуація стабілізується, долар зміцниться або інфляція буде контрольованою, ціна може піти вниз.

Раціональний компроміс

Для більшості інвесторів оптимальним є стратегія “часткового входу”: купити частину активу на високих рівнях, а іншу — біля рівнів підтримки. Це дозволяє брати участь у зростанні і зменшувати ризики.

Основні форми інвестування у золото

Варіант 1: фізичне золото

Плюси:

• Можна потримати в руках, психологічно комфортніше
• Повністю незалежне від фінансової системи
• Останній захист у кризових ситуаціях
• Світовий засіб збереження вартості

Мінуси:

• Витрати на зберігання і страхування високі
• Менша ліквідність при продажі
• Ризики крадіжки і пошкодження
• Не дає доходу у вигляді відсотків

Для кого підходить: консервативним інвесторам, що цінують фізичний актив, тим, хто боїться системних ризиків, і шукає абсолютну безпеку.

Варіант 2: ETF і фонди на золото

Особливості: найзручніша форма паперового золота, слідкує за ціною на фізичне золото, має низькі витрати і високу ліквідність.

Плюси:

• Не потрібно турбуватися про зберігання
• Легко торгувати і з низькими витратами
• Добре підходить для середньострокового тримання
• Професійне управління

Мінуси:

• Залежить від кредитної репутації емітента
• Потрібно платити управлінські збори
• Не можна зберігати офлайн

Для кого підходить: інвесторам, що цінують зручність і низькі витрати, трейдерам, які швидко змінюють позиції, і фондам для диверсифікації.

Варіант 3: Акції золотодобувних компаній

Це інвестиції у акції компаній, що добувають золото. Їх ціна залежить не лише від цін на золото, а й від прибутковості компаній, управлінської ефективності, запасів.

Особливості: більша волатильність, але й потенційно вищий прибуток. Це “плече” у інвестиціях у золото.

Для кого: ризикованих інвесторів, що прагнуть отримати понадсередні доходи, тих, хто розуміє аналіз фундаментальних показників компаній.

Варіант 4: CFD на золото

Торгівля деривативами без володіння фізичним активом, що дозволяє прогнозувати напрямок цін і відкривати позиції “на підвищення” або “на пониження” з використанням кредитного плеча.

Високий ризик:

• Плече збільшує як прибутки, так і збитки
• Підходить досвідченим трейдерам
• Вимагає точного аналізу і дисципліни управління ризиками

Для кого: професійних трейдерів, інвесторів із високою толерантністю до ризику, тих, хто орієнтується на короткострокові прибутки.

Порівняльна таблиця

Глибокі рушійні сили цін на золото

Геополітична премія

Коли міжнародна напруга зростає, зростає і попит на захист — ціна на золото піднімається. Це не спекуляція, а раціональне ціноутворення на основі невизначеності.

( Інфляційний захист

Хоча зв’язок між інфляцією і ціною на золото складний (у періоди низької інфляції ціна може зростати через низькі ставки), довгостроково золото залишається ефективним засобом захисту від знецінення купівельної спроможності. У 1970-х роках, під час стагфляції, інфляція у США коливалася від 6% до 12%, а ціна на золото зросла з 300 до понад 2700 доларів.

) Зворотній індикатор девальвації долара

Долар — світова резервна валюта, і його зміни безпосередньо впливають на привабливість товарів, котируваних у доларах. Слабкий долар знижує вартість купівлі золота для іноземних інвесторів, збільшуючи попит.

Попит центральних банків

Глобальні центральні банки постійно нарощують резерви у золото для диверсифікації валютних активів. Це структурне попитання підтримує ціну на рівні дна.

Рекомендації щодо інвестування у золото у 2025 році

Для консервативних інвесторів: рекомендується виділити 5-10% портфеля під довгостроковий захист у вигляді золота. Можна обрати ETF для зниження витрат або купити невеликі фізичні монети для психологічної опори.

Для активних інвесторів: слід слідкувати за технічними рівнями підтримки для входу. Якщо ціна триматиметься біля 3300 доларів і не знизиться, можна збільшити позиції. Водночас, важливо стежити за макроекономічними даними і важливими подіями для пошуку торгових можливостей.

Для трейдерів: підвищена волатильність створює можливості для спекулятивних операцій. Однак потрібно суворо дотримуватися стоп-лоссів, оскільки ризик корекції після “перегріву” також високий.

Підсумки

Прогноз цін на золото — це в першу чергу обґрунтовані спекуляції в умовах невизначеності. Із будь-яким сценарієм — зростанням чи падінням — важливо залишатися гнучким.

Більшість аналітиків зберігають оптимізм і прогнозують, що до кінця року ціна може протестувати рівень близько 3700 доларів. Це не гарантія, а ймовірність найкращого сценарію.

Головне —:

• не купувати на підвищенні і не продавати на падінні,
• розглядати золото як страховку у портфелі, а не спекулятивний інструмент,
• регулярно переоцінювати свої припущення і при необхідності коригувати стратегію,
• диверсифікувати активи — це надійніше, ніж намагатися вгадати точний час входу.

Незалежно від того, чи досягне ціна нових максимумів, важливо правильно управляти ризиками і зберігати психологічну рівновагу — запорука успіху в інвестиціях.