Таємниці валютних курсів: 9 ключових факторів, що визначають зростання та падіння валюти

Хочете заробити на валютному ринку? Спершу потрібно зрозуміти, що саме рухає змінами курсу валют. Здається складними коливання курсу, насправді є результатом спільної дії кількох факторів. Ми зібрали 9 найважливіших чинників, щоб допомогти вам зрозуміти, чому деякі валюти зростають у ціні, а інші — падають.

Короткостроковий вплив: швидкі зміни напрямку ринку

Політика відсоткових ставок — орієнтир інвесторів

Зміна ставки центрального банку — це як регулювання температури на ринку. Коли ставка зростає, іноземні інвестори масово вкладають кошти, адже отримують вищі відсотки. Попит зростає, курс підвищується, валюта стає сильнішою. І навпаки.

Наприклад, індійська рупія: коли Резервний банк Індії підвищує ставку, падіння рупії вдалося стримати. Це і є магія політики ставок — вона безпосередньо впливає на рішення інвесторів.

Настрій ринку — невидима, але найсильніша сила

Настрій ринку — найважче передбачити, але й найпотужніше. Коли трейдери починають вірити, що якась валюта зросте, вони масово купують її, підвищуючи ціну. Іноді одна новина або звіт можуть кардинально змінити очікування всього ринку.

Між 2005-2006 роками низькі ставки за іпотекою в США викликали очікування зростання цін на нерухомість, що підвищило довіру до долара. Віра інвесторів сама по собі стала економічною силою.

Середньостроковий вплив: боротьба економічних фундаментів

Інфляція — боротьба за купівельну спроможність

Ніхто не хоче мати папірець, що постійно знецінюється. Інвестори природно обирають валюти країн з низькою інфляцією — їх купівельна спроможність більш стабільна. Коли інфляція в одній країні значно нижча за інші, її валюта зазвичай зростає у ціні.

Приклад Зімбабве: через неконтрольовану інфляцію знецінення зросло до критичного рівня — знецінена валюта майже не користується попитом на валютному ринку. Висока інфляція безпосередньо сприяє серйозному знеціненню валюти.

Політична стабільність — основа довіри

Політична нестабільність — це як проблеми з керівництвом компанії: інвестори швидко виводять капітал. Стабільний уряд може проводити послідовну економічну політику, підвищувати рівень життя населення, що сприяє зростанню економіки. Навпаки, політичні потрясіння викликають втечу інвесторів з валюти країни.

Наприклад, Brexit шокував світові ринки. Після оголошення референдуму фунт стерлінгів різко впав. Ринок одразу зрозумів, наскільки високий рівень політичної невизначеності, і валюта знецінилася.

Ринок праці — індикатор економічного здоров’я

Зростання рівня безробіття означає застій у економіці. Коли дані про зайнятість позитивні, ринок вважає, що економіка зростає, і попит на валюту цієї країни зростає. Після публікації звіту про зайнятість у США (NFP), що перевищив очікування, індекс долара зазвичай зростає — це прямий сигнал довіри до економіки.

Державний борг — довгострокова проблема

Хто позичає гроші людині з великим боргом? Так і країна. Високий рівень державного боргу відлякує іноземний капітал, оскільки інвестори бояться, що країна не зможе повернути борги. Без нових інвестицій валюта знецінюється.

Однією з причин слабкості індійської рупії є те, що борги країни не зменшуються разом із зростанням цін на нафту. Високий борг тримає рупію у слабкому стані.

Тенденції капітального ринку — дзеркало економіки

Бум на фондовому ринку означає довіру інвесторів і оптимізм щодо майбутнього. Коли індекси зростають, валюта зазвичай також зміцнюється. Навпаки, різке падіння фондового ринку сигналізує про можливе уповільнення економіки і знецінення валюти.

З 2005 року, з розвитком капітальних ринків у Китаї, курс долара до юаня також зазнав змін. Бум на ринку відображає економічну активність країни.

Довгостроковий вплив: структурні чинники

Торгові умови — переваги країни-експортера

У міжнародній торгівлі країна, яка експортує більше, ніж імпортує, має перевагу. У довгостроковій перспективі, коли експорт перевищує імпорт, валюта цієї країни постійно потрібна, і курс зростає.

Китайський торговий баланс довго був у профіциті, що зробило його привабливим для іноземних інвестицій. Країни з профіцитом зазвичай мають сильнішу валюту, ніж країни з дефіцитом.

Валютна та фіскальна політика — системні переваги

Політика уряду визначає привабливість країни для іноземних інвестицій. Якщо політика стабільна, прозора і сприяє капіталовкладенням, іноземці будуть вкладати кошти безперервно, підвищуючи попит на валюту.

Валюта і фіскальна політика країни — це як сигнал світу: «Ласкаво просимо інвестувати» або «Ризики занизькі». Після розуміння цих сигналів інвестори голосують своїми грошима — купуючи або продаючи валюту країни.

Комплексний аналіз: взаємодія факторів

Ці 9 чинників не працюють ізольовано. Політична стабільність сприяє хорошій фіскальній політиці, яка залучає капітал і підвищує ринковий настрій. Зміна настрою може викликати масове купівлю валюти. І навпаки, якщо один із цих аспектів дає збій, ланцюгова реакція може погіршитися і спричинити знецінення валюти.

Тому досвідчені трейдери аналізують усі ці чинники комплексно, шукаючи їх зв’язки і протиріччя, щоб прогнозувати майбутній курс. Зрозумівши, як ці 9 факторів взаємодіють, ви отримаєте ключ до розуміння зовнішньої торгівлі валютами.