Очікування зміни голови Федеральної резервної системи посилюється, американські акції відступають, золото та срібло коливаються, тенденція на ринку продовжує залишатися під тиском

Політичні зміни впливають на світові ринки, призначення Трампа на посаду у ФРС викликає ланцюгову реакцію

Трамп послав ринку важливий сигнал — колишній член ради директорів ФРС Вош стане основним кандидатом на посаду голови, що змінить Пауелла. Уолл-стріт радіє цьому, але ризики також стають очевидними. Трамп підкреслює, що новий голова має враховувати його думку щодо рівня відсоткових ставок і навіть чітко висловив бажання знизити їх до 1% або нижче протягом року. Хоча ці заяви відповідають очікуванням ринку щодо політики м’якої грошей, вони також викривають основну проблему — незалежність ФРС може опинитися під загрозою.

Пауелл має покинути посаду у травні наступного року, і за його каденції він кілька разів відмовлявся від значного зниження ставок за вимогою Трампа. Вибір нового голови безперечно визначить майбутній напрямок монетарної політики.

Доходність державних облігацій стрімко зростає, ринок насторожено ставиться до інфляційних перспектив

Після оголошення новин ринок США миттєво відреагував. Доходність 2-річних облігацій опустилася до 3.52%, тоді як доходність 10- та 30-річних облігацій продовжує зростати, причому 30-річні досягли 4.84%, встановивши новий максимум з вересня. Така «коротке падіння — довге зростання» демонструє глибоку тривогу ринку щодо довгострокової інфляції.

Голова ФРС Чикаго Голдсміт і голова ФРС Канзасу Шмідт у п’ятницю висловилися проти подальшого зниження ставок через побоювання щодо інфляції. Їхня позиція різко контрастує з очікуваннями Трампа, що свідчить про внутрішні розбіжності у політичному керівництві ФРС.

Американські акції падають, технологічний сектор лідирує — зростає невизначеність щодо перспектив AI

На тлі зростання доходності облігацій і сумнівів у ефективності інвестицій у (AI) компанії, американський ринок акцій зазнав корекції. Індекс Доу знизився на 0.51%, індекс S&P 500 — на 1.07%, а Nasdaq — на 1.69%. Європейські ринки також знижуються: німецький DAX 30 — на 0.45%, французький CAC 40 — на 0.21%, британський FTSE 100 — на 0.56%.

За цим слідує переоцінка перспектив застосування AI. Інвестори починають сумніватися, чи зможуть великі витрати цих компаній принести значний прибуток.

Цінові коливання товарів і валют, тиск на криптовалюти

Золото зросло на 0.47%, до 4299.2 доларів за унцію, але зростання обмежене, що свідчить про відсутність нагальної потреби інвесторів у активи-укриття. WTI-сирець знизився на 0.67% до 57.5 доларів за барель. Індекс долара підвищився на 0.06% до 98.39.

Ринок криптовалют демонструє слабкі результати. Біткоїн за останні 24 години знизився на 0.91%, і зараз його ціна становить 92.89K доларів; Ethereum виріс на 2.34% до 3.25K доларів, що яскраво відображає розбіжності між ціновими трендами. Гонконгський індекс HSI ф’ючерси закрилися на рівні 25735 пунктів, знизившись на 242 пункти.

Goldman Sachs позитивно налаштований щодо американського ринку у 2024 році, але за умови, що AI справді створить цінність

Інвестиційний банк Goldman Sachs опублікував прогноз на наступний рік, вважаючи, що з поширенням застосування AI і збереженням економічної стійкості США, ринок акцій знову досягне нових максимумів. Банк підтвердив цільовий рівень S&P 500 на 2025 рік — 7600 пунктів, що приблизно на 10% вище за поточний рівень. Goldman Sachs прогнозує зростання прибутку на акцію у складі S&P 500 на 12%, з яких приблизно 0.4 відсоткових пункти буде внесено за рахунок підвищення продуктивності завдяки AI.

Однак ця оптимістична оцінка можлива лише за умови, що компанії, що працюють з AI, справді зможуть реалізувати комерційну цінність.

Результати технологічних гігантів неоднорідні, кредитний ризик Oracle досяг нових максимумів

Cisco показала вражаючі результати: чистий прибуток за четвертий квартал зріс на 97% у річному вираженні до 8.5 мільярдів доларів, доходи — на 28% до 18 мільярдів доларів, перевищивши очікування ринку. Генеральний директор Hock Tan зазначив, що продажі AI-чіпів у першому кварталі, ймовірно, подвояться до 8.2 мільярдів доларів. Після закриття торгів ціна акцій зросла більш ніж на 3%.

На тлі цього Oracle опинилася у складній ситуації. За повідомленнями Bloomberg, терміни завершення будівництва дата-центру для OpenAI були перенесені з 2027 на 2028 рік, але Oracle заперечує це. Втім, ринок не вірить цим запереченням. Вартість 180-мільярдних облігацій компанії, випущених у вересні, вже зросла до 13.5 мільярдів доларів збитків, а спред за кредитним дефолтним свопом (CDS) становить 1.71 відсоткових пункти, що відповідає рівню «сміттєвих» облігацій.

Маск прагне до мільярдного статку, SpaceX готується до IPO у 2024 році

Компанія SpaceX, заснована Ілоном Маском, планує вихід на біржу з оцінкою близько 1.5 трильйонів доларів, що може конкурувати з рекордом Saudi Aramco у 1.7 трильйонів доларів. Якщо Маск реалізує свою частку у 42%, він може стати першим у світі мільярдером із статком понад мільярд доларів.

Головні події на сьогодні

Звернути увагу слід на дані по соціальних роздрібних продажах у Китаї за листопад, промислове виробництво за рік у масштабі вище за певний поріг, індекс промислового виробництва у Єврозоні за жовтень, індекс споживчих цін у Канаді за листопад, індекс виробничої активності у Нью-Йорку за грудень, виступи членів ради директорів ФРС Мілана і Вільямса, а також індекс ринку нерухомості NAHB у США — усі ці дані заслуговують на пильну увагу.