Що далі для цін на золото? Глибокий аналіз прогнозів на 2025-2026 роки

Золото пройшло довгий шлях. Після коливань між $1,800-$2,100 протягом 2023 року з солідним прибутком у 14%, цей дорогоцінний метал досяг нових висот на початку 2024 року, перевищивши позначку понад $2,250 за унцію. Але що спричиняє цей ралі, і що найголовніше—чого очікувати трейдерам у наступні 5 років?

Ідеальний шторм: чому золото зараз стрімко зростає

Відповідь криється у поєднанні факторів, що працюють у інтересах золота. Рішення Федеральної резервної системи у вересні 2024 року знизити ставки на 50 базисних пунктів ознаменувало суттєвий зсув у політиці, сигналізуючи про можливе подальше агресивне зниження ставок. За даними інструменту CME Group FedWatch, ринки закладають ймовірність у 63% на подальше зниження—різкий стрибок із 34% всього за тиждень.

Коли ставки знижуються, долар США слабшає, і золото стає дешевшим для міжнародних покупців. Ця динаміка, у поєднанні з напруженістю на Близькому Сході, що підвищує ціни на нафту, та геополітичною невизначеністю у Росії-Україні й Ізраїльсько-Палестинському регіоні, створює ідеальне середовище для накопичення активів у безпечних гаванях.

Прогнози цін на золото на 2025-2026 роки: що кажуть експерти

2025: прорив понад $2,600?

Кілька аналітиків налаштовані оптимістично:

• J.P. Morgan прогнозує, що золото перевищить $2,300 за унцію
• Bloomberg Terminal оцінює діапазон у $1,709-$2,727
• Kitco.com вважає реалістичним ціновий діапазон $2,400-$2,600, зумовлений подальшим зниженням ставок і геополітичною нестабільністю

Яка домовленість? Прогнози цін на золото на наступні 5 років дедалі більше схиляються до вищих рівнів, і 2025 рік, ймовірно, принесе стабільне збереження цін вище за поточні рівні.

2026: тестування історичних максимумів

Якщо ФРС виконає заплановану нормалізацію ставок (зведе ставки до 2%-3%), зберігаючи інфляцію близько 2%, зміниться й інвестиційна історія золота. Замість того, щоб бути лише захистом від інфляції, золото стане ключовим захисним активом у середовищі з повільнішим зростанням. Прогнози на 2026 рік коливаються у діапазоні $2,600-$2,800 за унцію, потенційно встановлюючи нові рекорди.

Вивчення історії: історія цін на золото з 2019 по 2024 роки

Розуміння минулого золота допомагає сформувати очікування на майбутнє:

2019-2020: безпечна угода
Коли COVID-19 вразив світ, золото зросло майже на 19% у 2019 році і понад 25% у 2020, досягнувши $2,072 у серпні 2020. Інвестори тікали з акцій у безпечні активи, а центробанки активно знижували ставки—класичні умови для зростання цін на золото.

2021-2022: несподіване повернення
Коли центробанки почали жорсткіше політику (ФРС підвищила ставки 7 разів у 2022 році, з 0,25% до 4,5%), золото впало на 21% від березневого максимуму до $1,618 у листопаді. Сильний долар і зростаючі доходи зробили золото менш привабливим—ключовий урок про чутливість до ставок.

2023-2024: відновлення
Починаючи з сигналів про зміну політики ФРС наприкінці 2022 року, золото відновилося до $1,823 до кінця 2023 року. Конфлікт в Ізраїлі-Палестині у жовтні 2023 прискорив купівлі, і до березня 2024 року золото досягло $2,251—найвищого рівня за історією. До середини 2024 року ціни коливалися навколо $2,440, зростаючи $500 з року в рік.

Інструменти аналітика: як визначити наступний рух золота

Прогнозування золота вимагає більше, ніж здогадки. Ось основні технічні інструменти, які використовують професіонали:

Індикатор MACD: виявлення змін імпульсу
Індикатор MACD (Moving Average Convergence Divergence) показує, коли імпульс зростає або слабне. Перехід MACD через свою сигнальну лінію часто сигналізує про потенційне зростання—важливо для визначення точок входу.

RSI: перекупленість vs. перепроданість
Індекс відносної сили (0-100) показує, коли золото перенасичене. Значення вище 70 свідчить про перекупленість (можливий відкат), а нижче 30—про перепроданість (можливий відскок). Однак у сильних трендових ринках RSI може залишатися перекупленим тривалий час—контекст важливий.

Звіт COT: слідкуйте за розумними гравцями
Звіт Commitment of Traders, що виходить у п’ятницю о 15:30 EST, відстежує позиції комерційних хеджерів, великих спекулянтів і дрібних трейдерів. Ця щотижнева картина показує, чи купують великі гравці чи продають—важлива інформація для напрямкових ставок.

Індекс долара США: дзеркало золота
Історично золото і долар США рухаються у протилежних напрямках. Ослаблення долара природно підтримує зростання цін на золото, тоді як сильний долар обмежує прибутки. Тісно слідкуйте за звітами про зайнятість і економічними даними—вони впливають на валютні рухи.

Попит центральних банків: забутий фактор
Центральні банки, особливо Китай і Індія, активно купують золото. Зростання офіційного попиту зменшує пропозицію на ринку і підтримує ціни. Вливання і виведення ETF також важливі— $10 мільярдний відтік може створити короткостроковий тиск на продажі.

Інвестиційні стратегії для поточного середовища

З урахуванням цього фону, ось як різні трейдери мають підходити до золота:

Для довгострокових інвесторів:
Розглядайте накопичення з січня по червень, коли зазвичай спостерігається сезонна слабкість. Фізичне золото у розмірі 10-20% вашого портфеля забезпечить стабільність без концентрації ризиків.

Для трейдерів деривативів:
Двонапрямний характер контрактів на різницю (CFDs) і ф’ючерсів дозволяє отримувати прибуток як від ралі, так і від корекцій. Обережно використовуйте кредитне плече (1:2 до 1:5 для початківців) і завжди застосовуйте стоп-лоси для захисту капіталу. Трейлінг-стопи допомагають зафіксувати прибуток за сприятливих трендів.

Для активних трейдерів:
Стежте за проривами вище $2,300 (ключового рівня опору, за яким слідкує багато аналітиків). Вхід біля технічних рівнів підтримки, визначених перехрестями MACD/RSI, пропонує кращий співвідношення ризику і нагороди. Уникайте додавання позицій у слабкості без підтвердження від позицій COT.

Основи управління ризиками:

• Ніколи не ризикуйте більше 2% капіталу в одній угоді
• Використовуйте стопи на відстані 50-100 пунктів від входу (залежно від таймфрейму)
• Масштабуйте розмір позиції у зворотній залежності від волатильності—менші позиції під час флету
• Перебалансування щоквартально для підтримки цільової структури активів

Висновок: наступні 5 років для золота

Короткостроково золото залишається у рівновазі—ще не у повному режимі прориву, але добре підтримується вище $2,000. Однак середньострокова картина позитивна. З урахуванням зниження ставок ФРС, підвищених геополітичних ризиків і активних покупок центральних банків, прогнози цін на золото на наступні 5 років схиляються до значно вищих рівнів.

Шлях не буде лінійним. Очікуйте корекцій до $2,200-$2,300 під час відкатів, але структурна ситуація підтримує тестування $2,600+ до 2025 року і потенційно $2,800 до 2026. Для дисциплінованих трейдерів із правильним управлінням ризиками і технічними інструментами наступні 24 місяці можуть стати найвигіднішим періодом для торгівлі золотом із 2008 року.

Починайте з демо-торгівлі, щоб протестувати свою стратегію. Коли будете впевнені у своєму аналізі, поступово масштабуйтесь у реальні позиції. Можливості є—залишається лише діяти дисципліновано.