Центральні банки та економічні дані спричиняють обережність на ринку у майбутньому тижні

Учасники ринку готуються до волатильного тижня, оскільки основні центральні банки готуються до важливих рішень щодо політики, а важливі економічні показники з’являються на горизонті. Очікувані публікації економічних даних та оголошення монетарної політики змушують інвесторів зайняти захисну позицію, уникаючи активів з високим ризиком і займаючи оборонну тактику на глобальних ринках.

Пріоритет — рішення центральних банків

Банк Англії широко очікує змінити свою політику цього четверга, і ймовірно, губернатор Ендрю Бейлі сигналізує про зниження ставки — зміну, яку ринки вже передбачають. Одночасно, Банк Японії має зустріч у п’ятницю, де очікується обговорення можливого підвищення ставок, що тримає інвесторів уважними до будь-яких оголошень щодо термінів майбутніх tightening-міри.

Недавнє зниження ставки Федеральної резервної системи залишило спостерігачів із питанням щодо її прогнозу на 2026 рік. Хоча ФРС прогнозує лише одне зниження у наступному році, фінансові ринки готуються до щонайменше двох знижень, створюючи помітний розрив між офіційними рекомендаціями та очікуваннями ринку. Це розходження, ймовірно, буде вирішено, коли з’являться дані про ринок праці США пізніше цього тижня.

Економічні індикатори можуть змінити очікування

Європейські показники виробництва та зайнятості у фокусі, з особливим акцентом на тенденції заробітної плати у Великій Британії за жовтень. Попередні дані за грудень щодо Індексу менеджерів із закупівель у виробництві (PMI) у Франції, Німеччині, Великій Британії та єврозоні дадуть уявлення про стан промисловості напередодні 2024 року. Індекс ділових настроїв у Німеччині за грудень завершує ключові європейські релізи.

Довгоочікувані дані про зайнятість у США за жовтень і листопад — через 43-денне урядове припинення роботи — є найбільш очікуваними. Відсутність останніх даних про безробіття та статистики домогосподарств створює аналітичну невизначеність, оскільки економісти важко інтерпретують напрямок ринку праці без оновлених орієнтирів.

Ринки сигналізують про обережність

Обережний настрій видно у всіх класах активів. Індекси технологічних компаній у Південній Кореї та Тайвані знизилися більш ніж на 1%, тоді як ф’ючерси на європейські акції вказують на м’якший відкриття. Біткойн, традиційно барометр ризикової активності, опустився до двотижневих мінімумів, продовжуючи зазнавати тиску через широку невизначеність.

Потоки у безпеку підтримали японську йену, яка зміцнилася до 154.80 за доларом у очікуванні зустрічі Банку Японії та ширших економічних турбуленцій.

Ключові економічні релізи на вівторок:

• Дані про заробітну плату у Великій Британії (жовтень)
• Попередні дані за грудень щодо PMI у Франції, Німеччині, Великій Британії та єврозоні
• Індекс ділових настроїв у Німеччині за грудень