Глобальні валютні ринки змінюють курс: австралійський долар та євро зростають, оскільки долар зазнає щотижневого відкату

Оскільки долар США стикається з найрізкішим за чотири місяці щотижневим відступом, світові валютні ринки переживають помітне переважування. Ця зміна зумовлена зростаючими очікуваннями монетарного пом’якшення, особливо після риторики щодо потенційних знижень відсоткових ставок, що створює розбіжності у політичних перспективах між основними центральними банками.

Слабкість долара є очевидною. Індекс долара США знизився на 0,60% за тиждень, попри незначне зростання на 0,05% за день і тримається біля рівня 99,58. Це відступ суперечить досягненню доларом шестимісячного максимуму кілька днів тому, сигналізуючи про швидкий поворот у настроях інвесторів. Участь ринку залишається обмеженою через святковий графік, а низькі обсяги торгівлі посилюють коливання цін і створюють тактичні можливості для валютних трейдерів.

Йена стабілізується на тлі яструбиних сигналів центрального банку

Японська йена продемонструвала стійкість, зростаючи на 0,10% і досягаючи 156,33 за долар. Ця стабільність відображає більш рішучий тон від офіційних осіб Банку Японії, що сигналізує про можливі зміни у напрямку монетарної політики. Франческо Пезоле, стратег із форекс-торгівлі в ING, підкреслив можливість втручання японських органів у пару долар-йена, хоча він припускає, що таку дію можуть утримати у зв’язку з несприятливими економічними даними США. Остання стабілізація у динаміці долар-йена можливо тимчасово зменшила нагальність офіційних дій.

Стійкість австралійського долара та історія очікувань ставок

Австралійський долар демонструє переконливий контраргумент до ширшої сили долара. Зараз торгуючи на рівні $0,6536, австралійський долар показав стабільну динаміку, зберігаючи середній діапазон, встановлений за останні 18 місяців. Ця стійкість підтримується даними щодо інфляції, що перевищили очікування економістів, натякаючи, що цикл пом’якшення може бути на завершальній стадії.

Варто зазначити, що недавнє зниження ставки Резервного банку Австралії не призвело до ослаблення валюти, що свідчить про те, що учасники ринку вважають пом’якшення кінцевим або майже завершеним. Порівняно з цим, Федрезерв США закладає понад 90 базисних пунктів зниження ставок до наступного року, підкреслюючи розбіжності у політиці між австралійськими та американськими монетарними органами.

Євро під прицілом, незважаючи на підтримуючі фундаментальні дані

Євро знизилося на 0,05% до $1,1596, відступивши від короткочасного піку на 1,5-тижневих максимумах. За словами Тімоса Фіотакіса з Barclays, останні зміни у різницях у відсоткових ставках і очікуваннях зростання переважили на користь Європи порівняно з економікою США. Однак ця перевага піддається випробуванням через високі оцінки євро та тривалу стійкість американських економічних даних, що ускладнює визначення напрямку.

Марк Хефеле, головний інвестиційний директор UBS Global Wealth Management, рекомендував інвесторам переглянути розподіл валютних активів, зменшуючи експозицію до долара і збільшуючи її щодо євро та австралійського долара. Це відображає ширший зсув інституцій, оскільки традиційна роль «тихої гавані» у долара зменшується.

Альтернативні валюти набирають обертів

Новозеландський долар підскочив до трьотижневого максимуму в $0,5728, підтриманий яструбиними заявами Резервного банку Нової Зеландії, незважаючи на недавнє зниження ставки. Ринкові очікування тепер передбачають додаткові підвищення ставок до грудня 2026 року, різко контрастуючи з очікуваним пом’якшенням Федрезерву.

Швейцарський франк також показав силу, оскільки долар нещодавно опустився до однієї тижневої мінімуму на рівні 0,8028, а потім відновився до 0,8056, піднявшись на 0,16% за день. Ця волатильність підкреслює складний взаємозв’язок між потоками у «тихі гавані» та коригуваннями ризикового настрою.

Геополітичний фон і наслідки для ринку

Хоча обговорення потенційної угоди про мир в Україні привертає увагу, зокрема, з огляду на заяви президента Володимира Путіна про відкритість до переговорів, аналітики залишаються обережними щодо короткострокових впливів на валютний ринок. Геополітична ситуація продовжує створювати асиметричні ризики, які можуть несподівано змінити валютну динаміку.

Поточна ситуація підкреслює фундаментальне переоцінювання того, як інвестори оцінюють розбіжності у глобальній монетарній політиці. Зі зростаючими розбіжностями — Федрезерв агресивно пом’якшує політику, тоді як деякі регіональні банки зберігають яструбині позиції — валютні ринки відображають ці нюанси через різке переоцінювання основних пар і створюють тактичні можливості для трейдерів.