Аналіз цін на сьогодні: посилення ставок ФРС та утримання базової лінії XAU/USD на рівні 4 050 доларів…економічні показники визначають ситуацію

Політична невизначеність і напрямок цін на золото

Сигнали щодо політики щодо процентних ставок Федеральної резервної системи розходяться, і сьогодні спотова ціна на золото(XAU/USD) стала основним центром волатильності цін. На початку понеділка на азіатських ринках золото торгувалося близько 4 075 доларів за унцію, утримуючись вище психологічної підтримки у 4 050 доларів.

Після висловлювань голови Федеральної резервної системи Вільямас минулого тижня, ринкові настрої різко змінилися. Він запропонував можливість “створення умов для додаткового зниження ставок” у межах, що не порушують цільову інфляцію, і це було широко інтерпретовано як сигнал до зниження ставок наприкінці року. За даними CME FedWatch, ймовірність зниження на 25 базисних пунктів на грудневому засіданні зросла з 40% минулого тижня до близько 74%, що чітко відображає зміну настроїв інвесторів.

Внутрішні розбіжності у ФРС… “Поворот у політиці” ще не підтверджено

Однак серед високопосадовців ФРС існують розбіжності думок. Голова Федерального резерву Далласу Лорі Логан і голова Бостонського ФРС Сюзен Коллінз наполягають на тому, що “на даному етапі доцільно зберігати поточну політику”. Внутрішня боротьба між прихильниками “можливого пом’якшення” та “обережної” позиції триває, і наступний тиждень з публікацією економічних даних стане ключовим фактором для визначення напрямку цін на золото.

Напрямок цін на золото залежить від економічних даних вересня

Опубліковані у вівторок дані про індекс цін виробників(PPI) та роздрібні продажі за вересень можуть суттєво вплинути на ринкові очікування щодо майбутнього напрямку. Загальні очікування ринку — зростання головного індексу PPI на 0,3% порівняно з попереднім місяцем і збільшення роздрібних продажів на 0,4%.

Якщо ці показники перевищать очікування ринку і закріпляться на високому рівні, то голоси прихильників “ще не час” отримають додаткову підтримку, і зростання цін на золото може бути обмеженим у контексті сильного долара. Навпаки, якщо інфляційні показники знизяться нижче очікувань, сигнал “голови ФРС” про можливе пом’якшення політики(dove) набуде ваги, і золото знову зможе побудувати імпульс зростання, базуючись на підтримці у 4 050 доларів.

Реальна цінність золота визначається “очікуваною ставкою”

Основним фактором, що впливає на ціну золота зараз, є не стільки перевага безпечного активу, скільки ставки на те, наскільки швидко ФРС зможе змінити свою політику у бік пом’якшення. Поточний діапазон у 4 050–4 100 доларів є часом для перевірки обґрунтованості таких ринкових очікувань.

Інвесторам, які стежать за цінами на золото, важливо уважно моніторити тенденцію ймовірності зниження ставок у грудні, швидко реагуючи на результати економічних даних і додаткові заяви представників ФРС, щоб зберегти гнучкість у своїх рішеннях.