Азійські великі гроші входять, щоб купити дешевше? Правда про фінансування за проривом тайванського індексу вище 28K

Федеральна Резервна Система (ФРС) готується до зниження ставок у грудні, і світові фінансові потоки демонструють помітний розворот. Три інститути сьогодні колективно купили понад 19,117 млн юанів, встановивши новий рекорд за одиничну сесію, що підштовхнуло тайванський индекс TAIEX піднятися на 322.89 пункти з приростом на 1.15% до 28,303.78 пункти з обсягом торгів, що розширився до 424,744 млн юанів. Але чи цей ріст є тривалим позитивом або сигналом короткострокової спекулятивної перегрітості?

Ослаблення Долара спровокувало Масову Міграцію Капіталу по Азії

По-перше, варто зосередити увагу на синхронних результатах азіатських ринків. Індекс Nikkei 225 зріс на 1.2% до 39,800 пункти, південнокорейський KOSPI зріс на 0.8% до 2,650 пункти, китайський Індекс Шанхая зріс на 0.3% до 3,150 пункти, індійський Nifty 50 зріс на 0.9% до 24,200 пункти. Це не збіг випадків, а колективна дія іноземного капіталу, який цього тижня чистим потоком одержав понад 15,000 млн доларів США.

Індекс долара впав до 102.5, демонструючи слабкість, додаючись до голубиних очікувань ФРС, міжнародний капітал відступив з переоцінених технологічних акцій США, перенаправившись на азіатські фінансові та цінносні акції. Звіт ОЕСР передбачає припливи в розмірі 50,000 млн доларів США до Азії у 2025 році, цей ротаційний рух щойно починається. Індія та В’єтнам кожна залучили 2,000 млн доларів США, отримуючи вигоду від зростання ВВП на 6-7% та ефектів перемістення ланцюга поставок; хоча частка іноземного капіталу в Японії знизилась до 40%, він зосереджений на банківських акціях (зріст на 2.5%), відбиваючи чітку стратегію уникання американської бульбашки.

Три Інститути Під Керівництвом Карти: Іноземний Капітал 14,088 млн, Інвестиційні Трасти та Власні Операції Демонструють Свої Навички

Деталі дій трьох інститутів краще характеризують логіку розподілу капіталу. Іноземний капітал купив на суму 14,088 млн юанів на понад, чотири дні підряд купував на понад, накопичуючи 36,800 млн юанів цього тижня, головним чином зосереджуючись на основних акціях TSMC (10,500 тис. листів), Foxconn (5,200 тис. листів) та Nanya Technology (2,500 тис. листів). Ці цели мають як фундаментальну підтримку, так і обсяг ринкової вартості, відповідаючи перевагам розподілу інституційного капіталу.

Інвестиційні трасти купили на суму 1,029 млн юанів на понад, почавши перенаправляти приклад до фінансових акцій, таких як Fubon Financial (3,801 тис. листів), переважно уникаючи високих технологічних акцій, демонструючи обережність професійних інститутів щодо оцінки вартості.Власні операції купили на суму 4,000 млн юанів на понад, кидаючись на концепцію пам’яті та PCB, такі як Winbond (1,800 тис. листів) та Unimicron (1,740 тис. листів), відбиваючи вищий ризик-апетит. Вісім великих державних акціонерів незначно продали 2,000 млн юанів, консенсус на ринку бичів залишається міцним.

Ротація Груп: Від AI до Недооцінених Фінансів та Відновлення Споживання

Внутрішня ротація групи на тайванському ринку сьогодні відбиває траєкторію перенаправлення капіталу. Індекс напівпровідників піднявся на 2.31%, п’ять акцій Macronix, Winbond, VIA, Silicon Motion та Huahong выросли лімітом, Nanya Technology зросла на 6.86% і закрилась на 163.5 юані, отримуючи вигоду від зростання цін DRAM та NAND на 15% та попиту на поповнення запасів. Скляна група зросла на 4.22%, ведучи зростання, Taiwan Glass зросла на 4.8% до 38.2 юанів, Formosa Sumco зросла на 7.73%, демонструючи широкий спектр відновлення електронної ланцюга постачання.

PCB група продовжила жар, Unimicron зросла на 4.8%, відбиваючи виконані замовлення AI серверів та піднесення світової електронної промислової конюнктури. Але більш варте уваги є розпорядження основних акцій та фінансових груп — TSMC зросла на 2.4% до 1,495 юанів (зріст на 35 юанів), сприявши індексу понад 200 пункти, Foxconn та MediaTek відповідно зросли на 0.43% та 1.05%; фінансова група зросла на 0.28%, Fubon Financial та Taishin Financial зросли понад 2%, отримуючи вигоду від підвищення тайванського долара до 31.25 юанів, знижуючи витрати на обмін.

Ця ротація відбиває розмаїтий розподіл капіталу, який переходить від простого переслідування історії зростання AI до розподілу, який зважає на оцінку та потоки готівки.

Формування Балансу на Кінець Року Має Перспективу Продовження, Але Внутрішня Структура вже Показала Попередження

Аналітик PGIM Prudential Liao Bing-kuang вказує, що історично після падіння на 2.15% у листопаді, грудневі перевищення зазвичай падають на 4-6%, традиційні ефекти піку сезону залишаються. Ринкова вартість тайванського ринку досягла 8,250 млрд юанів, обсяг торгів має перспективу повернення до 450,000 млн юанів. Голова Fubon Investment Advisory Chen Yi-kuang зазначає, що ця ротація виникла з голубиних очікувань ФРС та логіки формування балансу на кінець року, технічна скорочень RSI зросла до 68, ренш на 28,000 пункти, тиск-тест 28,500 пункти.

Проте за стійкістю 28K приховується занепокоєння. Свопова контора сьогодні синхронно назвала 15 акцій для уваги, включаючи Nanya Technology, Winbond, Unimicron та Taiwan Glass та ін., більшість яких є концепціями напівпровідників, PCB та судноплавства. Ці акції мають надмірні приросту та аномальні торги, що спричинило монітор регулювання, коефіцієнт ревізорації високої до 30-50%, підкреслюючи ризики контролю основних гравців та короткострокового тиску.

Nanya Technology має коефіцієнт ревізорації 45%, Winbond має високий коефіцієнт ревізорації, Unimicron та Taiwan Glass обидва демонструють ознаки спекулятивної перегрітості, короткострокові переслідувачі ростучих акцій мають бути вкрай обережні. Попередження від подібної подібної подібної подібної подібної подібної кризи падіння TAIEX у серпні 2024 року залишаються, утворення балансу на кінець року легко спокушає дрібних інвесторів до вищого ривання.

Як Інвесторам Реагувати: Баланс Оптимізму та Обережності

Аналітик Moore Investment Xie Wen-en рекомендує зменшення при підвищенні цін, розмаїту тримання акцій, трансформацію розповсюдження основних показників базових акцій. Fubon Financial та TSMC поєднують зростання та стійкість, адекватні для розповсюдження на кінець року. Установіть стоп-лосс в межах 5% та уважно спостерігайте за даними США цього вечора та рішеннями ФРС на завтра та післязавтра, фіксуючи кінець ходу одночасно навколоуважно захищайте лінію внизу ризику.

Загалом, цей відскок на тайванському ринку не лише є розширенням ефекту ФРС, але й відбиває стратегічне розташування азіатського ринку в глобальному завороті капіталу. Хоча іноземний капітал цього тижня чистим потоком одержав понад 15,000 млн доларів США, три інститути купили понад 19,117 млн юанів світ яскравий, але ризик коадитивної скрині та внутрішніх розломів структури одночасно виявляються, нагадуючи інвесторам залишатися пильними. Вище 28K, можливість та ризик одночасно співіснують.