Чи можна купувати, коли акції заблоковані на максимальному зростанні? Розуміння механізму торгівлі — ключ до правильних дій

Підйом і падіння цін: що це насправді означає?

Багато новачків у інвестиціях вперше бачать обмеження на підйом або падіння акцій і відчувають себе розгубленими. Насправді, ці два явища легко зрозуміти — підйом і падіння цін по суті є досягненням цінової межі на день, що свідчить про екстремальний дисбаланс між покупцями і продавцями.

За правилами тайванського фондового ринку, будь-які акції, що котируються на біржі або поза нею, обмежені у щоденному коливанні цін у межах 10% від ціни закриття попереднього дня. Іншими словами, якщо TSMC закрився вчора на 600 юанів, сьогодні максимальна ціна може піднятися до 660 юанів (це і є підйом), а мінімальна — до 540 юанів (це і є падіння). Як тільки ці межі досягнуті, акції «замикаються» на цій ціні, і графік руху стає прямою лінією.

Як швидко визначити підйом або падіння цін

На графіку, акції з підйомом позначаються червоним фоном, а з падінням — зеленим, що допомагає інвесторам швидко орієнтуватися.

Якщо придивитися, то можна помітити, що ситуація з ордерами при підйомі і падінні цін кардинально різна:

Особливості ордерів при підйомі: багато покупців, майже порожні ордери на продаж. Бажаючих купити набагато більше, ніж продати, тому ціна тримається на максимумі.

Особливості ордерів при падінні: багато ордерів на продаж, майже немає покупців. Бажаючих швидко позбавитися акцій багато, а бажаючих купити — мало, тому ціна «завмерла» на мінімумі.

Чи можна купити при підйомі цін, і що робити при падінні?

Це найпоширеніше питання інвесторів — відповідь: так, можна, але з умовою.

Ситуація з купівлею і продажем при підйомі цін

Коли акції досягають підйому, ви можете виставити ордер на купівлю, але потрібно бути готовим — угода не обов’язково відбудеться одразу. Адже багато інвесторів вже стоять у черзі за ціною підйому, і ваш ордер просто буде чекати своєї черги. Якщо ніхто не захоче продати, ваш ордер залишиться невиконаним.

З іншого боку, якщо ви виставите ордер на продаж при підйомі, він швидко буде виконаний, оскільки бажаючих купити дуже багато, і акції миттєво будуть «зняті» з рук.

Ситуація з купівлею і продажем при падінні цін

Логіка тут протилежна — ваш ордер на купівлю буде виконаний миттєво, оскільки багато хто хоче швидко позбавитися акцій, і пропозиція дуже велика. Але ордер на продаж доведеться чекати у черзі, оскільки за ціною падіння вже накопичилися багато ордерів на продаж.

Чому виникає підйом цін? Причин багато

Новини про позитивний вплив

Якщо компанія несподівано оприлюднює гарний фінансовий звіт, наприклад, зростання квартального доходу, різке підвищення EPS або отримання важливого замовлення, ціна акцій може стрімко злетіти. Наприклад, якщо TSMC отримує великі замовлення від Apple або NVIDIA, ціна легко може досягти ліміту підйому. Також державна підтримка, наприклад, у вигляді субсидій для зеленої енергетики або електромобілів, може викликати різкий сплеск інтересу до відповідних акцій.

Популярні теми, що змінюються

Інвестори люблять слідувати за найгарячішими трендами. Акції з AI, через високий попит на сервери, часто досягають ліміту підйому, біотехнологічні компанії — постійні учасники спекуляцій. Наприкінці кварталу інвестиційні фонди і крупні гравці активно підтягують середні і малі електронні компанії (наприклад, дизайн мікросхем), і навіть невеликі поштовхи можуть спричинити досягнення ліміту.

Технічні сигнали на посилення

Якщо ціна прориває довгостроковий коридор і обсяг торгів зростає, покупці починають активно входити. Надмірний борг по маржі або короткі позиції також можуть викликати «примусове» зростання ціни, що закріплює її на високому рівні.

Відкриття великих гравців і «замикають» цінові рівні

Коли іноземні інвестори і інвестиційні фонди масово купують, або крупні гравці «замикають» цінові рівні середніх і малих компаній, на ринку майже немає акцій для продажу. Це сприяє швидкому досягненню ліміту підйому, і роздрібним інвесторам важко купити.

Чому виникає падіння цін? Це зазвичай очевидно

Новини з негативним впливом

Звичайна причина — погані фінансові звіти: збільшення збитків, зниження валової маржі тощо. Внутрішні проблеми компанії (фінансові махінації, залучення керівництва у скандали) або галузева криза викликають паніку і масовий розпродаж.

Системні ризики і паніка на ринку

У 2020 році через COVID-19 багато акцій одразу падали до лімітів. Крах американського ринку також впливає на тайванський — наприклад, різке падіння ADR TSMC часто спричиняє масове падіння тайванських технологічних акцій до ліміту.

Вихід великих гравців і «застряглі» роздрібні інвестори

Спершу підвищують ціну, потім «знімають» її, залишаючи роздрібних інвесторів у програші. Ще гірше — ризик «злома» маржі — у 2021 році крах судноплавних компаній став класичним прикладом: при спробі вимагати додаткові внески ціна миттєво падає, і багато інвесторів не встигають продати.

Технічні рівні і прориви

Падіння нижче місячної або квартальної підтримки викликає сильний тиск на продаж. Різке зростання обсягів і закриття довгих чорних свічок — явний сигнал, що крупні гравці «знімають» позиції, і швидке закриття позицій може спричинити падіння до ліміту.

У тайванському ринку є підйоми і падіння цін, а у США — ні

Американський ринок працює зовсім інакше — у США немає обмежень на підйом і падіння цін, але є «механізм автоматичного припинення торгів».

Цей механізм також називають «механізмом «флеш-крізу»», і він означає, що при сильних коливаннях системи автоматично призупиняють торгівлю, щоб заспокоїти ринок і дати йому час на відновлення.

Механізм «флеш-крізу»: коли індекс S&P 500 падає більш ніж на 7% або 13%, ринок робить паузу на 15 хвилин. Якщо падіння досягає 20%, торги на день припиняються.

Для окремих акцій: якщо ціна різко зростає або падає більш ніж на 5% за 15 секунд, торги цієї акції автоматично призупиняються на деякий час. Стандарти «флеш-крізу» для кожної акції залежать від її типу.

Що робити при підйомі або падінні цін? Практичні поради

Перший крок: раціонально оцінюйте ситуацію, не сліпо купуйте і не продавайте

Найпоширеніша помилка — купувати при підйомі, продавати при падінні, не розуміючи причин. Головне — з’ясувати, чому ця акція досягла ліміту підйому або падіння.

Якщо акція зупинилася на падінні, але у компанії все гаразд, і причина — емоційний фон або короткострокові фактори, вона може знову вирости. У такій ситуації найкраща стратегія — тримати або додавати невеликі обсяги.

При підйомі цін не поспішайте купувати. Спершу переконайтеся, що є вагомі новини або фактори, що підтримують зростання, і чи зможе ціна продовжити рости. Якщо сумніваєтеся — краще почекати.

Другий крок: обхідні операції — торгівля пов’язаними акціями або на американському ринку

Якщо акція зросла через позитивні новини, можна розглянути купівлю компаній-постачальників або конкурентів. Наприклад, при підйомі TSMC інші напівпровідникові компанії зазвичай теж рухаються.

Крім того, багато тайванських компаній котируються на американських біржах. TSMC можна купити через американського брокера під кодом TSM. Для інвестицій можна використовувати міжнародних брокерів або через довірчі рахунки — це зручніше і гнучкіше.

Починайте свою інвестиційну подорож

1. Реєстрація — заповніть дані і подайте заявку
2. Поповнення — швидко внесіть кошти різними способами
3. Торгівля — шукайте можливості і швидко розміщуйте ордер