Які цінні папери слід розглядати у 2024 році та яку користь вони приносять?

У період фінансової невизначеності багато хто шукає більш безпечні способи захисту своїх грошей — будь то акції з високою волатильністю, золото, яке дорожчає і конкурує за увагу, або банківські депозити з дуже низькими відсотками. У таких ситуаціях боргові цінні папери можуть стати балансом між хорошою доходністю та захистом інвестицій.

Ця стаття пояснить, що таке боргові цінні папери, чи мають вони користь у 2567 році, і порівняє їх з інвестиціями в акції — що більш підходить саме вам.

Легко зрозуміти боргові цінні папери

Якщо порівнювати просто, боргові цінні папери — це як позика з чіткими умовами. Купуючи борговий цінний папір, ви стаєте кредитором компанії або уряду. Вони зобов’язані регулярно платити вам відсотки, а при настанні терміну — повернути основну суму.

Що робить боргові цінні папери привабливими — це вищий відсоток від доходу, ніж у банківських депозитах, але разом із цим з’являється ризик.

Можливі перешкоди: ризики боргових цінних паперів

Ризики, яких потрібно остерігатися, — 5 основних

1. Можливий неплатіж компанії
Якщо компанія, яка випустила борговий папір, має фінансові труднощі, при погашенні вона може не повернути всю основну суму або взагалі не заплатити.

2. Зміна відсоткових ставок
Якщо ви тримаєте борговий папір і ринкові відсотки зростають, ви можете втратити можливість отримати вищий дохід.

3. Важко продати цінний папір
Боргові цінні папери не мають такого широкого ринку, як акції. Якщо потрібно продати — можливо, ніхто не купить.

4. Інфляція зменшує реальну дохідність
Зростання інфляції зменшує купівельну спроможність отриманих відсотків. Якщо інфляція перевищує відсоткову ставку, реальна дохідність може бути від’ємною.

5. Проблеми з подальшими інвестиціями
Коли борговий папір досягає терміну погашення, потрібно шукати нові інвестиції, а в той час — можливо, немає хороших варіантів.

Важливі додаткові права

Крім вищезазначених ризиків, деякі боргові цінні папери мають «приховані» переваги:

• Право на дострокове викуп (Callable): компанія може викупити цінний папір раніше терміну, що означає припинення отримання відсотків.
• Право на передчасне погашення (Puttable): ви можете продати цінний папір компанії раніше за домовленим графіком.
• Конвертація у акції (Convertible): можливість перетворити борговий папір у звичайні акції для потенційного отримання більшого прибутку.

Вибір: боргові цінні папери — різновиди

За видами емітента

Державні боргові цінні папери
Мають низький ризик, оскільки гарантуються урядом, але й відсотки невисокі.

Облігації державних організацій
Менш ризиковані, ніж приватний сектор, але все ще безпечні.

Облігації приватних компаній
Більш ризиковані, але й відсотки вищі. Компанії прагнуть залучити інвесторів привабливими ставками.

За правами на платежі

Облігації з низькими правами
Погашаються після інших кредиторів — більш ризиковано.

Облігації з рівними правами
Погашаються одночасно з іншими кредиторами — безпечніше.

За способом виплати відсотків

Регулярна виплата відсотків
Кожні півроку — отримуєте гроші, зручно для планування грошового потоку.

Купонна виплата
Не платять під час володіння, але при погашенні отримуєте і основну суму, і відсотки разом.

Безвідсоткові цінні папери
Купуєте дешевше за номінал, до погашення — прибуток у різниці цін.

За типами відсоткових ставок

Фіксована ставка
Відсотки не змінюються, передбачувано і безпечно.

Плаваюча ставка
Відсотки змінюються відповідно до ринкових умов, що може бути вигідно або навпаки.

Як інвестувати і отримувати прибуток

Простий спосіб розрахунку доходу

Припустимо, ви купили борговий папір з номіналом 10 000 бат, відсоткова ставка 8% річних, виплати двічі на рік, термін — 4 роки.

Отримаєте:

• Відсотки за один платіж = 10 000 × 8% ÷ 2 = 400 бат
• За рік = 800 бат
• За 4 роки = 3 200 бат
• При погашенні = 13 200 бат (основна сума + відсотки)

Де купити і продати боргові цінні папери

Первинний ринок (Primary Market)
Купівля напряму у компанії або уряду через фінансові інституції. Важливо вивчити умови.

Вторинний ринок (Secondary Market)
Обмін між інвесторами через фондову біржу (BEX у Таїланді). Більша ліквідність, доставка за системою T+2.

Чи варто інвестувати у боргові цінні папери у 2567 році?

Переваги сучасних інвестицій

Різноманітність термінів
Від 1 дня до 20 років — обирайте залежно від цілей.

Постійний дохід
Регулярні відсотки без очікування до кінця року.

Вища доходність, ніж у депозитах
Банки платять менше, а боргові цінні папери — більше.

Допустимий ризик
Низький порівняно з акціями, оскільки боргові інвестори мають пріоритет у платежах.

Можливість торгівлі цілодобово
Вторинний ринок забезпечує ліквідність, не потрібно тримати до погашення.

Боргові цінні папери vs. Акції: що підходить саме вам?

Важливі відмінності

Вибір залежно від характеру

Якщо вам: — важливо зростання і готовність до невизначеності → інвестуйте в акції

Якщо вам: — потрібно стабільності і ви не терпите волатильність → боргові цінні папери краще

Якщо вам: — баланс між зростанням і безпекою → комбінуйте акції та боргові цінні папери (Диверсифікація активів)

Комбінування обох допомагає зменшити волатильність і зберегти оптимальний дохід.

Підсумки

Боргові цінні папери — це не лише для пенсіонерів або консервативних інвесторів. У сучасному світі вони вважаються важливим інструментом для балансування портфеля. Більше того, зручність сучасних інвестицій робить доступ до боргових цінних паперів легким для всіх.

Головне — чітко зрозуміти, що таке боргові цінні папери, які ризики вони мають і чи відповідають вони вашим інвестиційним цілям. Зробивши правильний вибір, боргові цінні папери можуть стати надійним партнером у створенні фінансового добробуту.