Американські акції зросли п'ять днів поспіль до нових максимумів, дохідність американських облігацій та курс долара розходяться, ринок криптовалют зазнає тиску та коригується

Передріздвяний ринок торгівлі відзначається низькою активністю, проте американські акції демонструють зворотний тренд. У середу три основні індекси США зросли одночасно, S&P 500 і Dow Jones встановили нові історичні рекорди закриття, зростання Dow Jones склало 0.6%, S&P 500 піднявся на 0.32%, а Nasdaq — на 0.22%. Цей п’ятиденний підйом відображає переоцінку інвесторами стійкості американської економіки.

Економічні дані несподівано покращилися, перспективи корпоративних прибутків підтримують ринок

Минулого тижня кількість первинних заявок на отримання допомоги по безробіттю в США знизилася до 214 тисяч, що менше за очікувані 223,5 тисячі. Хоча цей показник є досить оптимістичним, ринок праці фактично залишається у стані «нічого не наймає, нічого не звільняє». На тижні, що закінчився 13 грудня, кількість продовжуючих отримувати допомогу зросла на 38 тисяч і склала 1,923 мільйони.

Ще важливіше, що реальний ВВП США за третій квартал виріс на 4.3%, що стало найшвидшим зростанням за два роки і створює міцну базу для прибутків компаній. Аналізатор Morgan Stanley зазначає, що компанії вже почали підвищувати ціни для компенсації тарифних витрат, і в третьому кварталі їм вдалося частково перенести ці витрати, плануючи у 2026 році ще більше підвищити ціни.

Ринки боргових цінних паперів і валют рухаються в різних напрямках

Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилася до 4.13%, зменшившись на 3 базисні пункти порівняно з попереднім днем торгів. Доходність 20-річних казначейських облігацій також знизилася, що відображає коригування ринкових очікувань щодо зниження ставок Федеральною резервною системою. Водночас індекс долара США піднявся на 0.07% до 97.95, що свідчить про збереження його стійкості в межах діапазону. Курси долара/ієна і євро/долар знизилися відповідно на 0.18% і 0.14%.

Щодо монетарної політики, дані Чиказької товарної біржі показують, що ринок все ще очікує двох знижень ставок у наступному році по 25 базисних пунктів кожне. Стратегічна команда BlackRock зазначає, що зниження ставок вже склало 175 базисних пунктів і наближається до нейтрального рівня, а можливість подальшого зниження у 2026 році обмежена, якщо ринок праці не погіршиться різко.

Технологічний сектор лідирує, пам’яті та чіпи демонструють вражаючі результати

Технологічний сектор у США демонструє сильний ріст: Micron Technology піднялася на 3.77%, що дає понад 241% зростання за рік; Sandisk — на 2.12%, Western Digital — на 0.73%, відповідно, зростання за рік становить 613% і 300%. Сильний попит на пам’ять і сховища чіпів відображає зростання попиту на штучний інтелект і дата-центри.

Золото знизилося на 0.13% до 4479.4 доларів за унцію, WTI-нефть — на 0.12% до 58.4 доларів за барель, що свідчить про тиск на товарний ринок у цілому.

Ринок криптовалют коригується, біткоїн зазнає тиску на корекцію

Ринок криптовалют демонструє диференційований тренд. Біткоїн останньою ціною становить 92.11 доларів (згідно з поточними даними, за 24 години знизився на 2.29%), Ethereum — 3.22 долара (зростання за 24 години — 0.08%). У порівнянні з передріздвяним періодом, коли ринок був сильним, криптовалюти зараз зазнають корекційного тиску, і ризикова активність інвесторів дещо знизилася.

Європейські ринки переважно падають, регуляторна політика стає жорсткішою

Європейські фондові ринки слабкі: британський FTSE 100 знизився на 0.19%, французький CAC 40 — майже на 0.01%, німецькі та італійські біржі закриті через святкові дні. Варто зазначити, що новий регламент ЄС щодо прозорості оподаткування цифрових активів (DAC8), який набуде чинності з 1 січня 2026 року, вимагає від криптосервісів збирати та подавати дані про транзакції користувачів, і порушення може призвести до замороження або конфіскації активів.

Технологічні гіганти активно рухаються, змінюється структура галузі

Команда OpenAI обговорює можливість вставки реклами у ChatGPT, щоб пріоритетно показувати просувний контент і створити новий формат цифрової реклами. Одночасно NVIDIA тимчасово припинила тестування процесу 18A для Intel, незважаючи на підписану у 2025 році угоду про співпрацю на 5 мільярдів доларів, але фактичне просування зіштовхується з технічними викликами.

Загалом, потенціал американського ринку залишається високим: економічна база підтримує зростання, але можливості зниження ставок Федеральною резервною системою обмежені, інфляційний тиск у компаніях зберігається, а волатильність криптовалют зростає. Інвесторам слід уважно стежити за подальшими політичними рішеннями та економічними даними.