Коли обрізуєш позицію — руки дрижать, коли весь портфель задіяний — імпульс береш. Це справжній портрет більшості людей на крипто-ринку.

Акай третій раз зливав своє депо, тієї ночі він прийшов до мене пити, в очах — одне розчарування: "Цього разу я був секунди від того, щоб відпрацювати все назад, дай мені ще трошки часу, я точно заробілю." Я не обертав слова: "Чувак, ти не був близько до відпрацювання, ти був близько до того, щоб закинути сюди останні гроші, заробили потом."

Його історія дуже типова. Спочатку вкладив 20 тисяч доларів США, рахунок дістався до 50 тисяч, а за два тижні все вернулося на місце. Розчарований, він почав божевільно наростити позицію, чим більше гарів, тим більше доповняв, в итогу — повна катастрофа. Ця схема операцій фактично є стандартним сценарієм для рітейлерів.

За статистикою ринку, в умовах волатильних коливань понад 90% трейдерів, які грають проти тренду, в підсумку зливають депо. Більш реальні дані такі: за останні п'ять років розповсюджень рітейлерів на фондовому ринку менше 10%, тоді як прибиль інституціональних інвесторів уже перевищила 28%. Різниця видна невооруженим оком.

**Гра проти тренду — це машина для подрібнення багатства**

Перша смертельна помилка Акая — не звертати увагу на тренд ринку й упиратися назад. Коли ринок падає, він постійно долив в позицію, називаючи це розведенням вартості, насправді ловив падаючий ніж. Статистика показує, що гра проти тренду має середню дохідність не більше 30%, але коли втрата все ж трапляється, її обсяг зазвичай в 3-5 разів більший за прибуток.

На ринках з леверіджем, таких як ф'ючерси чи крипто, цей ризик множиться без меж. Чимало трагічних прикладів з історії кажуть нам, що леверідж — як меч-палаш в обох руках: застосуй вправно — i полетиш на крилах удачі, застосуй невправно — і перекинешся.