Американська асоціація банкірів (ABA) Комітет спільнотних банків нещодавно надіслав листа до Сенату з вимогою закрити лазівки у «Законі про структуру криптовалютного ринку», які дозволяють стабільним монетам здійснювати приховані виплати через біржі. Ця боротьба за 6.6 трильйонів доларів депозитів викликає хвилі у фінансовому регулюванні Вашингтона.

Закон «GENIUS», прийнятий минулого року, сприймався галуззю як баланс між традиційними фінансами та криптоактивами. Закон чітко забороняє емітентам стабільних монет прямо платити відсотки власникам, щоб захистити конкурентоспроможність банківських депозитних рахунків. Звучить досить строго, але реальність швидко змінилася.

Ще не пройшло й півроку, а ABA вже виявила, що гроші продовжують витікати. Згідно з листом, поданим до Сенату, провідні біржі Coinbase, Kraken знайшли лазівки у законі — вони використовують «Rewards», щоб безпосередньо повертати доходи від державних облігацій користувачам. Зовні слово «відсотки» не згадується, але гроші, що потрапляють на рахунки користувачів, — одна й та сама. Банкіри прямо пишуть у листі:

«Ці операції дозволяють виняткам поглинути правила, заборона стає безглуздою.»

Для звичайних інвесторів, незалежно від назви, будь-які надходження грошей є привабливими. Стейблкоїни можна використовувати і як депозит, і для швидких переказів у блокчейні, ця гнучкість і висока дохідність — традиційні банки не можуть конкурувати. Ліквідність швидка, доходи непогані — хто ще захоче тримати гроші в банківському рахунку?

Це удар по спільнотним банкам ще сильніший. Міністерство фінансів оцінює, що якщо приховані виплати продовжать поширюватися, вся система застрахованих банків США може втратити 6.6 трильйонів доларів депозитів. Для великих інституцій на Уолл-стріт це, можливо, просто цифри у фінансових звітах; але для малих і середніх банків по всій країні — це питання виживання. У разі масштабної втрати депозитів операційний тиск на спільнотні банки зросте різко, і в кінцевому підсумку вони можуть закритися.