Американський CPI за січень 2024 року зріс на 2.8% у порівнянні з минулим роком, основний CPI знизився до 2.5%, обидва показники нижчі за очікування. Ці дані мають певне значення — безпосередньо підвищують ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у березні до 75%-80%, а ймовірність послідовного зниження ставок у червні перевищує 90%. В результаті індекс долара впав нижче 100 (найнижчий рівень за останні три місяці), при цьому прицінка на срібло у доларах стрімко зросла, починає проявлятися логіка оцінки. У поєднанні з постійним розширенням дисбалансу попиту і пропозиції, логіка зростання срібла стає все більш цілісною.

Геополітичні конфлікти трапляються все частіше, напруженість у Близькому Сході та Східній Європі зростає, а настрої на захист капіталу посилюються. Срібло — це товар із низькою ціною та високою ліквідністю, тому воно стає пріоритетом для малих і середніх інвесторів у пошуках захисту. Але справжня впевненість у цьому — не лише в цьому. З промислової точки зору, частка споживання срібла в промисловості вже перевищує 60%, попит у нових галузях, таких як нові енергетичні технології та AI-сервери, постійно зростає. Світова пропозиція срібла вже п’ять років поспіль відчуває дефіцит, запаси обмежені, і ця фундаментальна ситуація у короткостроковій перспективі навряд чи зміниться, що надає ціновій підтримці міцний фундамент.

Що кажуть технічні показники? З початку року XAG демонструє параболічне зростання, короткостроковий тренд дуже крутий, ціна стабільно тримається вище 21-денної середньої, структура висхідного каналу чітка. Раніше рівень у 72 долари забезпечував сильну підтримку, завершивши повний цикл «прорив — відкат — повторне зростання», тепер він перебуває у фазі продовження тренду.

Операційні рекомендації такі: 76.8 — точка входу, вона близька до 5-денної середньої, що є логічним рівнем для корекції у висхідному тренді. 76.3 — підходить для додаткових покупок, відповідає верхній межі попереднього діапазону консолідації, підтримка тут ефективна, а співвідношення ризику і прибутку хороше. Захисний рівень — 75.8, це рівень підтримки за 21-денною середньою та попередньою лінією шиї, а також рівень корекції за 0.382 золотого співвідношення Фібоначчі. Пробиття цього рівня означає руйнування короткострокової структури зростання, встановлення стоп-лосу допоможе уникнути ризику розвороту. Цільові рівні — 80-82.

Звісно, це лише особистий аналіз і не є інвестиційною рекомендацією.