Середа показала класичний ритм "спочатку зростання, потім сповільнення" у ціновому русі золота. Вдень коливання в межах діапазону здавалися нудними, але після публікації даних ADP у США, які виявилися гіршими за очікування, ціна різко рвонула до рівня 4430, майже прорвалася, але тут же закріпилася, а до кінця торгів скидання і відновлення показників почалися, сформувавши гарний патерн "зниження і відскок".

Логіка цієї хвилі ринку досить ясна і базується на двох важливих факторах.

Спершу розглянемо геополітичний аспект. Конфлікт між США і Китаєм зараз набирає обертів, Європа і Південна Америка вже налякані, Великобританія і Франція швидко зайняли чітку позицію, і весь блок розділений чітко. Постійно відбуваються активні спроби капіталу перехопити ринок, а ситуація на Близькому Сході, у Росії та Україні залишається напруженою, в Азії теж панує хаос. У такому середовищі глобальні інвестори масово шукають захисні інструменти, і золото, як традиційний актив-убежище, стає особливо популярним.

Що стосується фундаментальних чинників, то це наслідки масштабного "друкування" грошей після 2019 року. Тоді запущена грошова маса спричинила інфляційний тиск, який досі не був повністю погашений. Економічні суперечності і соціальні конфлікти виходять на поверхню один за одним, а тепер ще й додаються криза з державною борговою кризою і проблеми довіри до долара, що створює дві навислі мечі над ринком.

По суті, все зводиться до того, що інфляція викликає конфлікти, а конфлікти, у свою чергу, посилюють страх перед безпекою, формуючи замкнене коло. У короткостроковій перспективі знайти вихід із ситуації дуже важко. Тому попит на захисні активи, такі як золото і срібло, буде тільки зростати, а коливання цін — другорядним питанням.

З технічної точки зору, денний графік поки що злегка "затих", але тижневий бичачий тренд залишається без змін, місячний графік вже має шість послідовних "зелених" свічок, і ймовірність закриття місяця зростанням досить висока. Лютий і березень — це справжній іспит, чи зможе ціна досягти 9 днів зростання підряд, залежить від подальшого обсягу торгів і новинного фону.

Щодо стратегії — все досить просто: основний підхід — купувати при відкаті. Якщо рівень 4440 утримається, можна розглядати входи в позиції. Не варто бути надто жадібним, краще почекати виходу важливих даних по безробіттю і приймати рішення вже після їх публікації. Вигідно закривати позиції при досягненні прибутку — це найнадійніший підхід.