За лаштунками десятирічного максимуму індексу Шанхай: 13 послідовних днів зростання, збільшення обсягу торгів, яка ймовірність ризику покупки на високих рівнях

Шанхайський індекс протягом торгусів перейшов позначку 4100 пунктів, встановивши новий максимум з липня 2015 року, повернувшись до цієї ключової лінії через 10 років. Разом із послідовним ростом протягом 13 торгових днів та обсягом торгів обох ринків, що перевищив 2,8 трильйона, ефект прибутків на ринку A-股 справді гарячий, але за зростанням на високих рівнях накопичилися значні ризики, які потребують уважності.

Що означає максимум, якого не було 10 років

Цифра 4100 має особливе значення для інвесторів A-股. Востанне Шанхайський індекс перебував на цьому рівні в середині 2015 року, 10 років тому. Це не просто прорив у цифрах, а відображення хвильових коливань ринку A-股 протягом цих 10 років — від краху 2015 року, делевериджу потім, до структурованої ринкової динаміки останніх років.

З технічної позиції прорив максимуму за 10 років означає, що індекс успішно подолав важливий психологічний бар’єр. Відповідно до інформації, внутрішньоденний приріст Шанхайського індекс становив близько 0,6%, індекс Startup вже перейшов позначку 3300 пунктів, два основні біржові індекси першими подолали минулорічні максимуми. Такий прорив зазвичай вивільняє більше настроїв на підвищення.

Реальна ситуація за послідовними сесіями зростання та обсягами торгів

Дані виглядають вражаючо: 13 послідовних сесій зростання встановили історичний рекорд, обсяги торгів зросли понад 2,8 трильйона, 4100 акцій зросли, понад 100 досягли ліміту зростання. Але за цими даними потрібна раціональна оцінка.

Rotація гарячих точок vs загальне зростання

Ринок демонструє формат “небанківські компанії займають позицію, тематичні сектори по черзі грають роль”.板块ні інтерфейси, комерційна космонавтика, мікросхеми та напівпровідники, кольорові метали, безлюдні транспортні засоби та інші板块ротують у лідерстві. Хоча така ротація створює видимість загального зростання, вона насправді відображає переміщення капіталу між різними напрямками — деякі акції різко зростають, інші — у рейтингу падіння.

Згідно з найновішою інформацією, навіть під час загального зростання в рейтингу падіння все ще є багато акцій, які різко впали, багато з них — раніше популярні акції. Це вказує на те, що диференціація ринку вже дуже явна, не всі зростання можна монетизувати.

Приховані побоювання щодо обсягів торгів

Обсяг торгів у 2,8 трильйона виглядає достатнім, але відповідно до аналізу відповідної інформації, така величезна розширення обсягів часто передує підвищеній дивергенції. Як тільки прискорене зростання супроводжується зростанням обсягів, історичний досвід говорить нам, що “дискомфорт після клімаксу” буде скоро.

Кілька проблем, на які потрібно звернути увагу на поточному ринку

З перспективи ринку, існує кілька сигналів, на які потрібно звернути увагу:

По-перше, послідовні 13 дні досягнення ліміту зростання вже встановили історичний рекорд, така екстремальна ринкова динаміка часто сигналізує про порушення певної рівноваги. Відповідна інформація ясно вказує “після гострого зростання — гострий спад, гостре зростання — не момент сідати, гострий спад — це момент”.

По-друге, хоча 4100 плюс акцій зросли, це не означає, що всі заробляють. Багато з них — це раніше надто впавші акції, які відскакують, справжні можливості збільшення лежать в раптово спалахіваючих акціях — а ці акції часто пропускають найкращий момент для входу.

По-третє, ротація гарячих板块хоча і активна, але стійкість кожного板块потребує спостереження. Інтерфейси мозку, комерційна космонавтика, мікросхеми тощо базуються на специфічних каталізаторах (таких як серійне виробництво Neuralink Маска, IPO Blue Arrow Space тощо), як тільки каталізатори втілюються, гарячість може швидко охолодити.

Напрями, на які варто звернути увагу в майбутньому

Хоча потрібно бути обережними щодо ризиків, деякі структурні можливості на ринку все ще існують. Відповідна інформація згадує, що надто впавший板块утримання після трьохрічного коригування мають потенціал відскоку, що варто очікувати, білі крижані напитки,板块харчування, хоч і з обмеженим збільшенням, мають очікування додаткового зростання. Одночасно, великі утримання, страхування, цінні папери, фармацевтика, фотоелектрика та інші напрями, які протягом минулого року знаходилися в стаґнації, також мають вартість розміщення на фоні загального зростання A-股.

Але ключ — розмежувати “має потенціал” та “зараз підходящий час для входу”. На високих рівнях, співвідношення ціни та якості важливе — потрібно як переглянути, чи у板块є простір, так і переглянути, чи є підходящий момент для входу.

Висновок

Прорив Шанхайського індекс через 4100 пунктів справді має історичне значення, сигналізуючи, що A-股 вийшов із коригування останніх років. Але судячи з явищ 13 послідовних сесій зростання, обсягів торгів у 2,8 трильйона, ротації гарячих точок та диференціації, ринок вже вступив на етап, який потребує обережності.

Суть полягає в наступному: це не “універсальна ситуація для заробітку”, а період, де “вибір важливіший за зусилля”. Сліпе переслідування на високих рівнях несе великий ризик, але повне пропущення теж не є рішенням. Ключ — чекати корегування для кращої можливості, замість того щоб бути захопленим FOMO емоціями на високих рівнях. A-股 залишається A-股, коригування після гострого зростання часто варте більше уваги, ніж можливості зростання.