1.2 мільйони людей втратили 415 мільйонів доларів: баланс сил між довгими та короткими позиціями під час 24-годинної хвилі ліквідацій

2026-01-09 02:31:38

За останні 24 години криптовалютний ринок пережив масштабну хвилю ліквідацій. За даними Coinglass, загальна сума ліквідацій по всій мережі склала 415 мільйонів доларів США, з них 335 мільйонів доларів — ліквідація довгих позицій, і 79,291 мільйонів доларів — ліквідація коротких позицій. Ще більш вражаючим є те, що за цей період усього було ліквідовано 120 572 учасники ринку, а найбільша окрема ліквідація сталася на торговій парі Hyperliquid BTC-USD, на суму 2,9993 мільйонів доларів.

Характеристики дисбалансу у даних про ліквідації

З точки зору структури ліквідацій, частка ліквідацій довгих позицій становить до 80,9%, тоді як коротких — лише 19,1%. Такий різкий дисбаланс відображає надмірну концентрацію оптимістичних настроїв серед учасників ринку.

Тип ліквідації	Сума	Частка	Особливості
Ліквідація довгих	3,35 мільярдів доларів	80,9%	Учасники, що ставили на зростання, зазнали удару
Ліквідація коротких	79,291 мільйонів доларів	19,1%	Тиск на тих, хто ставив на падіння, менший
Разом	415 мільйонів доларів	100%	Випуск ринкового ризику

Біткоїн і Ефіріум, як основні криптовалюти, також демонструють подібні характеристики у даних про ліквідації:

Валюта	Ліквідація довгих	Ліквідація коротких	Співвідношення довгих/коротких
BTC	104 мільйони доларів	23,587 мільйонів доларів	4,4:1
ETH	81,83 мільйона доларів	16,08 мільйона доларів	5,1:1

Чому ліквідації довгих позицій значно перевищують короткі

За цим дисбалансом стоять кілька причин:

Домінування оптимістичних настроїв: останнім часом криптовалютний ринок в цілому зростає, залучаючи багато роздрібних інвесторів, що відкривають довгі позиції
Концентрація кредитного плеча у бік зростання: довгі позиції легше піддаються емоційному впливу і збільшенню кредитного плеча
Екстремальні коливання викликають стоп-лоси: при швидкому падінні ринку зростає кількість стоп-ордерів на продаж
Обережніше управління ризиками у коротких позиціях: трейдери, що ставлять на падіння, зазвичай більш обережні і використовують менше кредитного плеча

Інша сторона ризиків

120 572 учасники ринку були ліквідовані за 24 години, що свідчить про недостатню увагу до ризиків, пов’язаних з торгівлею з кредитним плечем. Максимальна окрема ліквідація на суму 2,9993 мільйонів доларів показує, що деякі трейдери все ще беруть на себе ризики, що перевищують їхні можливості.

Такі екстремальні випадки зазвичай трапляються при:

Торгівлі з високим кредитним плечем (більше 5x)
Відсутності налаштувань стоп-лосів
Роздрібних інвесторах, що відкривають позиції на підвищення ціни
Недостатньому прогнозуванні коливань ринку

Висновки

Головна характеристика цієї хвилі ліквідацій — серйозний дисбаланс між довгими і короткими позиціями, що відображає надмірну концентрацію оптимістичних настроїв. Хоча ліквідація є процесом звільнення ринку від ризиків, масштаб понад 120 тисяч учасників, що були ліквідовані, нагадує нам про необхідність більш обережного використання кредитного плеча. Високий відсоток довгих позицій понад 80% заслуговує уваги: коли ринок одностайний, це часто є ознакою накопичення ризиків. Наступним кроком буде спостереження за тим, чи зможе ринок стабілізуватися на високих рівнях і чи не спричинить це нову хвилю ризиків.

BTC0,29%

ETH0,95%

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.