Уряд щойно затвердив масштабну програму купівлі іпотечних облігацій на $200 мільярдів доларів. Ось чому це важливо для ринків: коли уряди вкладають такі кошти у цінні папери, забезпечені іпотекою, вони фактично заповнюють систему ліквідністю. Що робити в першу чергу? Це може тимчасово знизити доходність казначейських облігацій, але тут є один нюанс — це сигналізує про глибші очікування щодо інфляції та ширшої монетарної політики ФРС.

Для тих, хто слідкує за макроекономічними тенденціями та їхнім впливом на ризикові активи, це — той тип політичного кроку, що змінює потоки капіталу. Більше ліквідності, що потрапляє на ринок житла, зазвичай означає, що інвестори починають шукати доходність в інших сферах. І історично? Це час, коли альтернативні активи — включно з криптовалютами — починають привертати увагу портфельних диверсифікаторів, що прагнуть ребалансувати свої портфелі.

Часовий фактор також цікавий. У міру того, як економіки переорієнтовуються і традиційні класи активів зазнають тиску, розуміння цих масштабних урядових втручань допомагає передбачити ротації на ринку. Це той тип фонових сигналів, що часто передують суттєвим змінам у ризиковій поведінці.