Багато інвесторів-новачків питають: швидше заробити, купуючи на дні, чи на високих цінах? Більшість скажуть, що на дні, але це саме свідчить про неправильний підхід.

Спершу розглянемо сутність швидкості зростання і падіння. Падіння дійсно швидше за зростання — це закономірність ринку. Але чому при зростанні прибутки повільні? Дуже просто — коли основні гравці мають потребу у розгортанні, вони повинні задовольнити два умови: дуже низький відсоток розміщення у роздрібних інвесторів і високий рівень контролю над ринком. Коли основні гравці тримають більшу частину капіталу, як можливо чекати легкого збагачення за їхній рахунок?

З іншого боку, чому падіння триває? Основні гравці, що використовують арбітраж у високих цінах, повинні вивести капітал, оскільки арбітражний простір ще великий, тому вони постійно продають і тиснуть ціну вниз. Що роблять роздрібні інвестори? Вони бачать падіння і прагнуть купити на дні, але ще не підтвердивши його, кидаються у покупку. Наслідки? — Чим більше падає, тим більше додають позицій, і роздрібні інвестори, що потрапили в пастку, створюють зворотну ліквідність. Уявіть собі актив з великою кількістю роздрібних інвесторів — яким буде його рух?

І тут ключовий момент. Стратегія купівлі на лівому краю — підходить лише для справжніх циклічних лідерів, у яких є шанс на перетворення. Для тих активів, що не мають значущого впливу, будь-які спроби купити на дні — марна справа, і в кінці кінців вони повертаються до нуля.

Як визначити, чи варто вкладати у актив? Три правила: перше — розмір ринкової капіталізації, друге — чи має актив лідерські характеристики, третє — чи тримається великий циклічний графік у зростаючій траєкторії. Незалежно від товарів або фондових індексів, суть у тому, що вони є інструментами протидії гіперінфляції грошей, і з довгострокової перспективи — це зростаючі активи. Тобі потрібно лише знайти закономірність хвиль у циклі. Чим більше суперечностей, тим сильніше потрібно підтримувати лідера.