Швидкісний гігантський кит за 4 дні втратив понад 5 мільйонів, високий кредитний важіль у коливаннях став "інструментом очищення"

「Швидкий зворотній хід」гігантська кит (0x50b30) за останні 4 дні зазнав навчального рівня “підриву” позицій. Від 5 січня, коли він відкрив довгу позицію, і до 6 січня, коли продовжував додавати, до 8 січня, коли закрив ETH з збитком 57,8 тис. доларів, і 9 січня, коли закрив довгу позицію ETH з збитком 253,6 тис. доларів — ця китова позиція наочно демонструє: у нинішньому різкому волатильному ринку навіть гіганти з високим кредитним плечем не застраховані від “очищення”.

4-денной “кошмар” змін у позиціях гігантської кити

За останніми даними, процес коригування позицій цієї кити заслуговує на детальний аналіз:

Високий кредитний леверидж в умовах волатильності втрачає силу

Від “збільшення довіри” до “стоп-лоссу і втечі”

Логіка поведінки цієї кити дуже ясна: 5 січня, побачивши корекцію ринку, вона відкрила довгу позицію, що свідчить про її базовий бичий погляд. Але всього за 4 дні плаваючий збиток зріс з 68 тис. до 570 тис. доларів, і в кінцевому підсумку вона змушена була закрити ETH, щоб обмежити збитки. Це не стратегічне коригування, а вимушене закриття позиції.

Зараз BTC торгується біля 91089.93 доларів (зростання за 24 години 0.36%, за 7 днів 2.51%), ціна досить стабільна. Але середня ціна входу цієї кити — 90991.7 доларів, тобто всього на 100 доларів від поточної ціни, і вона все одно має плаваючий збиток у 2.6 тис. доларів. Що це означає?

Ключове питання — це коефіцієнт левериджу. Ця китова позиція з левериджем 20x — 735.24 BTC (близько 66,91 млн доларів). За такого левериджу навіть коливання цін на 1% призводить до плаваючого збитку у кілька мільйонів. За 4 дні волатильність BTC значно перевищила 1%, і високий леверидж посилив шкоду кожного коливання.

Ринок став “очищувачем”

За даними, 8 січня на ринку спостерігалася явна боротьба між бичачими і медведячими позиціями. У бичачому таборі не лише “швидкий зворотній хід” додавав позиції, а й “банкрутний гігант” James Wynn з прибутком 82 тис. доларів. У медведячому таборі також зростали позиції, один кит тримав коротку позицію на 2.258 млрд доларів.

У такій боротьбі ринок став більш волатильним. Конфлікт між гігантами спричинив короткочасні коливання цін. Високий леверидж у таких умовах — найпростіший спосіб “очищення”, оскільки їхні стоп-лоси часто стають “здобиччю” ринку.

Особиста думка: це обмін капіталом, а не зміна тренду

Мій висновок — збитки цієї кити не свідчать про неправильний вибір напрямку “бичий” чи “медвежий”, а скоріше про помилку у виборі часу і налаштуванні левериджу.

З поведінкової точки зору, 5 січня ця китова позиція була відкритою на основі очікування подальшого відскоку. Але вона поставила на цей відскок з левериджем 20x і в результаті була “очищена” коливаннями. Якби вона використовувала 5x леверидж, можливо, вже мала б прибуток.

Поточна боротьба між покупцями і продавцями свідчить, що капітал йде у обмін, а не у зміну тренду. Високі обсяги переформування позицій великих гравців підтверджують цей факт: покупці все ще додають позиції, навіть маючи плаваючі збитки (означає, що їхній базовий погляд — бичий), а продавці тримаються, теж маючи збитки (означає, що вони мають свою логіку). Це класична фаза обміну капіталом.

Подальший напрямок для спостереження

Ця китова позиція з левериджем 20x і 735.24 BTC з плаваючим збитком у 2.6 тис. доларів. Якщо BTC продовжить коливатися в межах 90000–92000 доларів, ризик залишається високим. При падінні нижче 90000 збитки швидко зростуть.

З іншого боку, якщо BTC зуміє утриматися вище 91000 і прорватися вгору, ця китова позиція може почати відновлюватися. Ключова підтримка — біля 90000, ключовий опір — біля 92000–93000.

Підсумок

Гігантська китова позиція “швидкого зворотнього ходу” за 4 дні зазнала збитків понад 500 тис. доларів, і головна причина — не неправильний напрямок, а надмірне використання високого левериджу у волатильних умовах. Цей випадок дає чіткий урок роздрібним інвесторам:

• Високий леверидж у ринках з коливаннями — це “інструмент очищення”, а не “інструмент збагачення”
• Навіть гіганти з високим левериджем важко отримати прибуток за короткий час
• Поточний ринок перебуває у фазі обміну капіталом між покупцями і продавцями, а не у односторонньому тренді
• Головне — залишатися живим, щоб мати шанс на майбутнє

Ринок тихо переформовує свої оберти, готуючись до наступної хвилі. Але для цього потрібно використовувати розумний леверидж і залишатися в живих.