Останнім часом очікування щодо змін у керівництві Федеральної резервної системи викликають активні обговорення на ринку. За відкритими даними, кандидат на посаду нового голови ФРС матиме глибокий вплив на політичний курс. Аналітики ринку загалом очікують, що наступник зіштовхнеться з ключовим завданням — реалізувати більш гнучку монетарну політику в рамках президентської стратегії, що безпосередньо впливає на майбутнє середовище ліквідності.

Зараз на прогнозному ринку найбільшу популярність мають два кандидати — Кевін Вош і Кевін Хассет. З огляду на їхній досвід, Вош має подвійний бекґраунд у фінансовому світі та політиці, а також практичний досвід у сфері інноваційних фінансів, включаючи знання про нові активи. Якщо цей кандидат займе посаду, можна очікувати більш відкритого ставлення до технологічних фінансів і нових класів активів.

Варто зазначити, що ще одним важливим сигналом у фінансовому регулюванні є чітка позиція щодо порушень — випадки фінансового шахрайства розглядаються серйозно, без місця для двозначності. У довгостроковій перспективі така позиція сприяє очищенню галузі, дозволяючи компаніям і проектам, що дотримуються правил, отримувати більш ясні політичні очікування.

У такому макросередовищі, як має реагувати ринок криптовалют? Учасники ринку орієнтуються на два основних напрямки:

**Перший — стратегія щодо базових активів.** Біткоїн і Ефіріум, як найбільш ліквідні активи, у періоди послаблення монетарної політики зазвичай демонструють найбільшу чутливість. Дослідження аналітичних компаній вже почали аналізувати технічне положення біткоїна, вважаючи, що поточний ціновий діапазон має стратегічне значення. Ці активи найбільше виграють від маргінальних змін у політиці.

**Другий — перспективи для секторів, що отримують політичні вигоди.** Стейблкоїни, як інфраструктура для ончейн-платежів і розрахунків, у періоди високої ліквідності користуються підвищеним попитом. Токенізація реальних активів (RWA) відображає тенденцію до поєднання традиційних фінансів із блокчейн-світом, а сприятливе регуляторне середовище прискорить цей процес. Аналітики також позитивно оцінюють прогнозні ринки та інфраструктуру деривативів як середньострокові напрямки зростання.

З точки зору дій, важливо розуміти тренди, а не гнатися за шумом. Монетарні цикли зазвичай потребують часу для повного поширення на ринок, і реакція різних активів може відрізнятися. Професійні інвестори зазвичай поступово формують позиції на ранніх етапах очікувань, а не імпульсивно реагують, коли ціни вже закладені у ринок.

У сучасних умовах важливо зберігати ясність щодо макроекономічної ситуації, слідкувати за реальним прогресом у реалізації політики та за відносною поведінкою різних активів у змінних умовах ліквідності. Це стане основою для формування інвестиційної стратегії. Також, дотримання регуляторних вимог і залучення інституцій — довгострокові тренди, і учасники ринку мають підтримувати проєкти і платформи, що відповідають цим тенденціям.