#美联储政策 Доходність американських облігацій цього раунду трохи цікава. Заяви Хасетта дійсно дали ринку сигнал — зростання економіки, зумовлене AI-процесами, тримає темпи зростання на рівні 4%, що безпосередньо знижує очікування щодо зниження ставок. А трейдери активно роблять ставки на повернення 10-річної доходності американських облігацій до 4%, з незавершеними контрактами на опціони на суму 80 мільйонів доларів і зростанням відкритих позицій на 300% за тиждень — цей контраст дуже цікавий.

Останнім часом я спостерігаю за кількома трейдерами, що працюють з облігаціями, їх логіка коригування позицій дуже ясна: хороші економічні дані → відтермінування зниження ставок → зростання доходності. Ці люди не ставлять на те, що ФРС змінить курс, а роблять ставки на те, скільки ще триватиме поточний позитивний тренд. Головне — часовий проміжок — вони обирають контракти з терміном до березня, що свідчить про їхній прогноз на 2-3 місяці.

Моя порада — якщо ви хочете слідувати цій логіці, не намагайтеся гнатися за високими цінами і відкривати короткі позиції. Більш розумно — розподілити ризики: 30% капіталу — на агресивних трейдерів із високим ризиком, 60% — на стабільних середньострокових позиціях, і решту 10% — для стоп-лоссів. Адже хороші економічні дані — реальність, але ринок швидко переоцінює, і повороти трапляються між одним або двома даними.

Зараз ситуація така: чи справді AI-процеси настільки сильні? Чи зможуть вони тримати зростання на рівні 4%? Якщо ні — ФРС все одно доведеться знижувати ставки, і тоді це стане чудовою можливістю для зворотного збору прибутку. Я вважаю, що цей ланцюг логіки має ще 3-6 місяців для гри.