Ethereum консолідується у зоні низького тиску після продажу криптовалюти, що зняв леверидж

Остання розпродажа криптовалют залишила Ethereum у незвіданих зонах консолідації. З швидким виходом кредитного плеча з системи ринок робить паузу — але наступний крок залишається невизначеним. Ось що показують дані про цей ключовий момент.

Сигнали змивання кредитного плеча та перезавантаження системи

Ethereum пройшов через значний цикл зменшення кредитного плеча. За останнім аналізом on-chain, відкритий інтерес на основних біржах знизився приблизно на 50% з піку в серпні, що є одним із найрізкіших зменшень активних ф’ючерсних позицій у історії. Цей показник є важливим: відкритий інтерес відображає загальну вартість відкритих ф’ючерсів і перпетуальних контрактів. Коли він зростає — трейдери збільшують кредитне плече. Коли падає — вони закривають ставки.

Це зменшення кредитного плеча має прямий вплив на ринок. Високі рівні кредитного плеча створюють ідеальні умови для різких каскадів ліквідації — тих раптових цінових обвалів, що застають трейдерів зненацька. Зменшення відкритого інтересу вдвічі зменшує цей ризик-фактор. Gate.io наразі обробля значну частину відкритого інтересу Ethereum, підкреслюючи роль платформи у ринках ETH деривативів поряд з іншими великими майданчиками, такими як HTX.

Практичний висновок: надмірне кредитне плече більше не штучно розтягує ціни. Хоча це зазвичай зменшує короткострокову волатильність, воно також створює передумови для або контрольованого відновлення, або глибшого структурного руху — історія свідчить, що обидва сценарії передували подібним перезавантаженням.

Втрата переваги продавців

Розпродаж криптовалют, що тиснув на ETH наприкінці 2024 року, здається, вичерпує себе. Аналіз ланцюга показує, що обсяг продажів ETH на основних біржах досяг найнижчого рівня з травня — критичний сигнал, що агресивний тиск на продаж зменшується.

Обсяг продажів taker показує, скільки ETH трейдери продають за ринковою ціною, — прямий індикатор терміновості продажу. Коли цей показник зменшується, це означає, що менше учасників панікують і виходять з ринку. 30-денне середнє опустилося приблизно до $6.3 мільярдів, що свідчить про те, що продавці більше не диктують цінову динаміку з такою силою, як під час останнього розпродажу.

Однак це двосічний висновок. Зменшення тиску продавців не автоматично означає, що покупці беруть контроль — це просто ознака стабілізації ринку. Щоб справжній ралі відбувся, потрібно побачити повернення покупців із підвищеним обсягом і зростанням відкритого інтересу.

Технічна картина: режим очікування

Цінова динаміка Ethereum розповідає історію вичерпання та нерішучості. Щоденний графік демонструє класичну консолідацію: нижчі вершини та нижчі низи визначали тренд вниз, але останні ціни рухаються боковим коридором приблизно між $2,800 і $3,300, створюючи чітку зону рішення.

20-денна ковзна середня продовжує спадати і знаходиться вище за поточну ціну, підтримуючи тиск вниз на ралі. Багато спроб повернути цей рівень зазнали невдачі, зберігаючи обережний технічний образ. Полігон Боллінджера значно звузився після розширення під час розпродажу — класичний індикатор того, що волатильність стискається перед наступним напрямковим рухом.

Обсяг підтверджує цю бокову теорію. Початковий обвал показав агресивний продаж, але останні сесії демонструють легкий, змішаний обсяг без чіткої впевненості з обох боків. Продавці відступили, але покупці ще не проявили себе з силою.

Осцилятори імпульсу відображають цю застиглість. Індекс відносної сили (RSI) відновився від перепроданих рівнів і зараз трохи нижче за 50 — нейтральна зона, що дозволяє короткострокові відскоки без підтвердження зміни тренду. Довгострокові середні залишаються глибоко негативними, тоді як короткострокові індикатори мають помірний позитивний нахил.

Наступний сценарій

Для бичачих сценаріїв: щоденне закриття вище за зону середніх значень $3,300–$3,500 у поєднанні з високим обсягом і RSI, що тримається вище за 50, зміцнить випадок для тривалого відновлення.

Для ведмежих: рішуче пробиття нижче за підтримку в зоні $2,800–$3,000 може відкрити двері для глибших втрат у пост-криптовалютному розпродажі.

Поки один із сценаріїв не реалізується, Ethereum залишається у контрольованій паузі — з низьким ризиком, але й з низькою впевненістю. Кредитне плече зникло, продажі охололи, але наступний каталізатор ще не з’явився.