Чому Грант Кардон продовжує купувати Bitcoin, поки золото стрімко зростає: ставка на майбутнє криптовалют

Титан нерухомості Грант Кардон, чий чистий капітал був сформований на інвестиціях у нерухомість та освіті щодо багатства, робить сміливий крок у 2025 році — активно купуючи Bitcoin під час ринкових відкатів і публічно заявляючи, що криптовалюта досягне $1 мільйонів протягом п’яти років. Це позиціонування різко контрастує з традиційними безпечними активами, де золото принесло вражаючий 69% прибуток у порівнянні з 4,73% зниженням Bitcoin за цей рік.

Парадокс: Чому саме зараз?

Таймінг викликає здивування. Зараз Bitcoin торгується приблизно за $90 570, знизившись від піків циклу, тоді як інституційний ентузіазм помітно охолов. Обсяги торгівлі зменшуються, витоки з ETF на Bitcoin тривають, а ончейн-метрики свідчать про ослаблення довіри роздрібних інвесторів. Однак стратегія Кардоне — купувати “сотні Bitcoin” при кожному спуску — свідчить про те, що він інтерпретує слабкість як можливість, а не попереджувальний сигнал.

Це різко контрастує з його основною експертизою. Кардон побудував свій статок через розвиток нерухомості та управління активами, а не торгівлю криптовалютами. Його багатство переважно походить від tangible property acquisitions і доходних орендних операцій — принципово відрізняючись від бездоходної моделі Bitcoin. Те, що він переорієнтовує капітал з перевіреної експертизи на цифрові активи, свідчить або про надзвичайну впевненість, або про розумну диверсифікацію від концентрації у нерухомості.

Ціль $1 Мільйонів: Математика та реальність

Щоб Bitcoin досягнув $1 мільйонів з поточних рівнів, потрібно приблизно 11-кратне зростання — близько 70% річних прибутків, якщо це досягти за п’ять років. За такою ціною, загальна ринкова капіталізація Bitcoin наблизиться до $21 трильйонів, перевищуючи поточну оцінку золота у $18-19 трильйонів.

Досягнення цього вимагає, щоб Bitcoin виконував ролі, які зараз розподілені між кількома класами активів:

• Збереження вартості: конкуренція з золотом і реальними активами
• Інституційні резерви: подібно до валютних резервів центральних банків
• Портфельне розподілення: значущий відсоток у пенсійних фондах, ендовментах і страхових компаніях

Шлях не є неможливим — історично Bitcoin давав 100-200-кратне зростання під час бичих циклів з нижчих рівнів. Однак логарифмічний аналіз свідчить про зменшення маргінальних прибутків із зрілими ринками. Кожен наступний цикл дає менший відсотковий приріст із більшого початкового рівня.

Поточна динаміка ринку vs. історична продуктивність

Що незвичайного у 2025 році — це не лише слабкість Bitcoin, а й перевага золота. Історично Bitcoin позиціонувався як кращий захист від інфляції з більшим потенціалом зростання. 69% приросту золота при зниженні Bitcoin — це розрив у цій історії під час середовища, яке зазвичай сприяє обом активам.

Ця різниця виникає через кілька факторів:

• В’яжуча інфляція зменшує реальні доходи по всіх ризикових активів
• Геополітична напруга підсилює попит на традиційні безпечні активи
• Регуляторна невизначеність щодо класифікації та оподаткування криптовалют
• Стриманість інституцій, незважаючи на покращення регуляторної ясності

Чи відображає це циклічний настрій або структурний зсув у перевагах інвесторів — залишається предметом дискусій.

Питання довіри: Віра проти власних інтересів

Оцінюючи позицію Кардоне, потрібно чесно враховувати потенційні конфлікти. Його бізнес-модель зосереджена на продажу освітніх курсів і програм з багатства під брендом “10X” — екосистема, яка монетизує увагу та здобуту експертизу. Надмірні прогнози цін привертають увагу ЗМІ та залучають аудиторію, що безпосередньо сприяє продажам його курсів.

Однак це не автоматично спростовує його тезу. Існує кілька динамік, які можуть співіснувати:

• Щира впевненість у тому, що Bitcoin досягне $1 мільйонів
• Власний інтерес у створенні публічності, що продає курси
• Значний особистий капітал, вкладений у сотні Bitcoin(, що свідчить про багатомільйонні зобов’язання)

Коли багаті люди вкладають свої гроші, їх риторика стає перевірною. Готовність Кардоне накопичувати “сотні Bitcoin” при кожному спуску відрізняє його позицію від чисто коментарів.

Інституційне впровадження: необхідна умова

Досягнення Bitcoin $1 мільйонів, ймовірно, вимагає участі інституцій у масштабах, які наразі є теоретичними:

Корпоративні резерви: компанії Fortune 500, що приймають Bitcoin у стилі MicroStrategy, створять стабільний попит і легітимність.

Державні фонди: глобальна диверсифікація резервів від долароцентричних активів до Bitcoin підтвердить роль криптовалюти і спричинить величезний приплив капіталу.

Пенсійні та ендовменти: навіть 1-2% розподілу з боку багатомільярдних інституцій створить структурний попит.

Прийняття центральними банками: деякі центральні банки, що досліджують Bitcoin як резервний актив, стануть останнім підтвердженням і каталізатором впровадження.

Поточні бар’єри значні: обмеження довірчих функцій, виклики управління волатильністю, регуляторна невизначеність і ризики для інституцій. Перехід від теоретичної можливості до реального впровадження вимагає скоординованих змін у фінансовому регулюванні, політичних рамках і культурі інституцій.

Конкурентні та технологічні ризики

Мета Bitcoin $1 мільйонів передбачає відсутність технологічних збоїв від конкурентних криптовалют або нових платіжних систем:

• Layer-2 рішення та Lightning Network: вже вирішують масштабованість, хоча невизначеність щодо прийняття залишається
• Цифрові валюти центральних банків: урядові цифрові гроші можуть забезпечити переваги криптовалют із суверенним backing
• Нові криптовалюти: проєкти з кращою пропускною здатністю, нижчими комісіями і смарт-контрактами можуть захопити функціональність, яку започаткував Bitcoin
• Загрози квантових обчислень: довгострокові питання криптографічної безпеки, хоча існують стратегії їх пом’якшення

Резилієнтність Bitcoin понад 15 років конкуренції та кількох бичих ринків демонструє його стійкість. Однак залишатися домінуючим не обов’язково означає досягнення $1 мільйонів — Bitcoin може закріпитися як цінний нішевий актив без ролі у глобальній грошовій системі.

Альтернативні сценарії, які варто врахувати

Об’єктивний аналіз вимагає розгляду сценаріїв, за яких Bitcoin не досягне $1 мільйонів:

• Регуляторні заборони у ключових юрисдикціях, що безперервно пригнічують adoption
• Технологічні вразливості або збої безпеки, що руйнують довіру
• Відсутність широкого впровадження, незважаючи на технічні можливості
• Конкуренція з боку кращих криптовалют або CBDC, що зменшують роль Bitcoin
• Просте насичення ринку за нижчими оцінками без трансформаційного впровадження

Кожен сценарій має істотну ймовірність, попри бичачий настрій у тезі Кардоне.

Розмір позиції та управління ризиками

Навіть оптимістичні інвестори у Bitcoin мають зберігати дисципліну щодо розміру своїх вкладень. Згідно з повідомленнями, статок Кардоне — $5.4 мільярда — його покупки “сотень Bitcoin” ймовірно становлять менше 2-3% портфеля — це розумно, а не безрозсудно.

Його підхід dollar-cost averaging через “купівлю при кожному спуску” забезпечує систематичне накопичення і зменшує ризик таймінгу порівняно з одноразовою концентрацією. Диверсифікація між нерухомістю(, його основною експертизою), акціями, облігаціями і Bitcoin забезпечує портфельну стійкість у разі тривалого ослаблення криптовалют.

Розуміння допустимих рівнів втрат допомагає уникнути емоційних рішень під час неминучих коливань. Зниження Bitcoin на 80%+ під час медвежих ринків залишається цілком можливим незалежно від довгострокової траєкторії.

Підсумок

Агресивне накопичення Bitcoin Грантом Кардоне і ціль у $1 мільйонів за п’ять років є контрінтуїтивною позицією у складних умовах, коли золото значно перевищує криптовалюту за показниками. Його статок, побудований на нерухомості, не виключає впевненість у криптовалютах, хоча потенційна рекламна мотивація викликає скептицизм поряд із значними особистими капіталовкладеннями.

Досягнення Bitcoin $1 мільйонів залежить від інституційного впровадження, регуляторних рішень і технологічної стійкості, які наразі є невизначеними. Це прогноз, що залишається дуже спекулятивним, незважаючи на впевненість Кардоне. Інвесторам, що оцінюють такі прогнози, слід пам’ятати, що контрінтуїтивне накопичення під час слабкості історично було ознакою успішного довгострокового інвестування — але також слід враховувати, що “ловля падаючих ножів” може спричинити руйнівні втрати, якщо слабкість викликана фундаментальним погіршенням, а не циклічною корекцією.