Великий акумулятор ETH з позицією 1,69 млрд. USD – увага до ризиків ліквідації

Омега-кіт Ethereum з позначкою #66kETHBorrow продовжує свою агресивну акумуляцію: за останні кілька годин було придбано 40.975 ETH, що доводить загальну позицію до 569.247 ETH — приблизно на суму 1,69 мільярдів доларів США. Ця стратегія базується на вражаючій моделі кредитного важеля: загалом 881,5 мільйонів доларів США інвестованих коштів походить від Aave, децентралізованої кредитної платформи. Це означає, що близько 52 % цієї масивної акумуляції фінансується за рахунок позикових коштів.

Кредитна стратегія з важелем несе значні ризики ліквідації

Використання позикових коштів для акумуляції ETH — двосічний меч. Хоча це дозволяє киту створювати більшу позицію, з цим пов’язані й критичні ризики. У Aave для кожної кредитної позиції розраховується так званий фактор здоров’я — якщо він опускається нижче 1,0, існує загроза ліквідації застави. Особливо критичною є ситуація при ціні ETH нижче 2 800 доларів США: якщо Ethereum опуститься нижче цього порогу, можуть бути автоматичні ліквідації, що створить тиск на весь ринок.

З урахуванням поточних цін ETH близько 3 100 доларів США, ще залишається запас — але на волатильному крипторинку такі рівні можуть швидко бути досягнуті. Тому кит тут спекулює не лише на зростанні курсу, а й на стабільності ринку.

Що свідчить про акумуляцію для ринку

Продовження акумуляції з боку інституційних гравців, таких як цей кит, часто сприймається як бичачий сигнал. Дані on-chain показують, що потоки ETH до великих гаманців зростають, а обсяг, заблокований у DeFi-платформах, постійно збільшується. Багато аналітиків вважають це сигналом довіри до довгострокової перспективи Ethereum.

Однак трейдери мають розрізняти справжній оптимізм і ризикову спекуляцію. Важельний характер цієї позиції натякає на те, що кит не лише сподівається на органічне зростання, а й робить ставку на значне зростання курсу найближчим часом. Оновлення мережі та зростання обсягів торгів підтримують цю тезу.

Важливі висновки для трейдерів

Рухи цього кита ілюструють, чому on-chain метрики є незамінними для активних трейдерів. Рівні ліквідації, позиції китів і коефіцієнти важеля можуть бути важливими індикаторами потенційних рухів ринку. Якщо великі позиції будуть ліквідовані, це може спричинити різкі коливання курсу — як вниз (через продажі під час ліквідації), так і вгору (через стоп-лоси та ребалансування).

Поточна позиція кита #66kETHBorrow залишається вікном у стратегію інституційних гравців і їхню довіру — або й ризикованість — у Ethereum.