Чи є ця ралі справжньою чи просто ще однією пасткою? Розуміння патерну відновлення крипто-ринку

Ринок криптовалют за останні кілька днів демонструє ознаки стабілізації, при цьому основні активи набирають обертів, оскільки інституційні та роздрібні інвестори однаково тестують воду після недавньої волатильності. Біткоїн відновився до $90,56K із попередніх мінімумів, тоді як альтернативні криптовалюти показали змішану динаміку — Solana зросла на 2,62% за 24 години, XRP піднявся на 0,95%, хоча Ethereum знизився на 0,50%, а Chainlink — на 0,31%. Загальна ринкова капіталізація наближається до порогу $3 трильйонів, але залишається важливе питання: чи ми спостерігаємо справжній поворот тренду чи просто тактичне відскоку, яке може швидко зникнути?

Механізми останніх цінових рухів

Кілька факторів сприяють нинішньому підйому. Дані ринку показують, що відкритий інтерес ф’ючерсів зріс приблизно на 4% і досяг $126 мільярдів, що свідчить про відновлення довіри серед трейдерів з кредитним плечем. Коли відкритий інтерес зростає, це зазвичай означає, що на ринок входить новий капітал і зростає готовність займати напрямні позиції.

Активність ліквідацій також різко скоротилася, знизившись на 88% за останні 24 години до всього лише $208 мільйонів. Це зменшення примусових продажів особливо важливе, оскільки каскадні ліквідації були одним із головних чинників недавнього тиску вниз. Дані показують, що 115 000 трейдерів зазнали ліквідації за цей період, а найбільша індивідуальна позиція становила контракт HYPE на $3 мільйонів на Hyperliquid.

Крім того, технічні умови перепроданості привертають увагу покупців цінності. Коли активи досягають крайніх рівнів перепроданості, алгоритмічні покупки та спекулятивне накопичення зазвичай слідують природно, створюючи характерний V-подібний відновлювальний патерн.

Ризик “мертвої кішки”: чому обережність залишається виправданою

Термін “відскок мертвої кішки” описує специфічну поведінку ринку, коли різко падаючий актив тимчасово відновлюється перед продовженням свого низхідного руху. Цей патерн особливо небезпечний, оскільки часто заманює роздрібних учасників у позиції безпосередньо перед ще одним значним розпродажем — звідси й прізвисько “бичача пастка”.

Щоб відрізнити справжній поворот тренду від відскоку мертвої кішки, трейдери зазвичай шукають підтверджувальні сигнали, такі як:

• рішучий торгівельний рух Bitcoin вище ключових ковзних середніх
• формування моделей подвійного дна або інших формувань розвороту
• стабільне зростання обсягів під час ралі

Наразі відскок позбавлений деяких із цих підтверджуючих ознак, тому скептицизм залишається виправданим.

Контрарні сигнали, що свідчать про завершення краху

Однак кілька індикаторів свідчать, що дно може справді формуватися. Індекс страху та жадібності у криптовалюті перебуває на екстремальному рівні 11, що свідчить про справжню паніку. Історично, великі бичачі ринки часто починаються саме з таких екстремальних значень, оскільки капітуляція зазвичай передує тривалим відновленням.

Активність китів також є обнадійливим сигналом. Відомі стратегії накопичення — наприклад, значні покупки Bitcoin понад $800 мільйонів минулого тижня — свідчать про добре поінформованих учасників, які готуються до вищих цін. Постійні покупки великих гравців, незважаючи на негативні новини, сигналізують про впевненість у тому, що поточні оцінки — це можливості, а не пастки цінності.

Підсумок

Чи це стійке відновлення, чи просто тактичний відскок — питання залишається відкритим. Інвесторам слід залишатися обережними і чекати підтверджень перед значним збільшенням експозиції. Взаємодія зменшеного обсягу ліквідацій, зростаючого відкритого інтересу та екстремального рівня страху створює асиметричний профіль ризику — нагорода за раннє входження перевищує ризики, але підтвердження має прийти спершу.