Аналіз значення повного маржінального режиму: порівняння режимів повного та часткового маржінального забезпечення

2026-01-09 12:33:34

У торгівлі з кредитним плечем вибір режиму маржі безпосередньо впливає на рівень ризику та ефективність використання капіталу. Повний режим і режим із окремим управлінням позиціями (逐倉) — це два принципово різні способи управління ризиком, які новачки часто плутають. Ключовий момент у розумінні повного режиму полягає в тому, що він означає об’єднання всього капіталу рахунку в спільний гарантійний фонд, тоді як режим із окремим управлінням кожної позиції передбачає виділення фіксованої суми гарантійного внеску для кожної позиції окремо.

Режим повної маржі: значення та логіка роботи

Основна ідея режиму повної маржі полягає в тому, що: всі доступні кошти на рахунку можуть бути використані спільно для кількох позицій. Незалежно від кількості відкритих позицій у одному контрактному рахунку, вони можуть підтримувати одна одну.

У цьому режимі:

користувач може відкривати кілька позицій у контракті з режимом повної маржі, всі вони використовують один спільний гарантійний фонд
формула розрахунку початкової маржі для режиму повної маржі: кількість відкритих позицій × середня ціна відкриття ÷ коефіцієнт кредитного плеча
фактична маржа позиції = загальна сума доступних коштів на рахунку

Приклад: припустимо, у вас на рахунку є 1000 USDT, і ви купуєте контракт BTCUSDT за ціною 50 000 USDT на 0,1 BTC з кредитним плечем 25. Початкова маржа для режиму повної маржі становитиме: 50 000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT. Але фактично для відкриття позиції використовується весь капітал у 1000 USDT. Це означає, що ця позиція може витримати збитки до 1000 USDT, інакше вона буде примусово закрита.

Режим із окремим управлінням (逐倉): фіксована межа ризику

Режим із окремим управлінням відрізняється тим, що для кожної позиції встановлюється фіксована, незалежна сума гарантійного внеску.

Особливості режиму із окремим управлінням:

гарантійний внесок для позиції — фіксована величина, розрахунок: кількість відкритих контрактів × середня ціна відкриття ÷ коефіцієнт кредитного плеча
коли баланс гарантійної маржі цієї позиції опускається нижче рівня підтримки, ця позиція автоматично закривається
максимальні збитки по одній позиції чітко визначені і не зачіпають інші кошти на рахунку

Приклад: відкриваючи позицію на 0,1 BTC з кредитним плечем 25, гарантійний внесок фіксовано у 200 USDT. Якщо ця позиція зазнає збитків понад 200 USDT, вона буде закрита, а інші кошти на рахунку залишаться недоторканими.

Порівняння режимів повної маржі та із окремим управлінням: практичний аспект

Параметр	Режим повної маржі	Режим із окремим управлінням
Спільне використання гарантії	Всі позиції використовують спільний рахунок	Кожна позиція має окремий гарантійний внесок
Контроль ризику	Менш жорсткий, вимагає активного управління	Чіткий контроль ризику, легше контролювати
Ефективність використання капіталу	Висока, позиції підтримують одна одну	Обережний, розподіл капіталу
Тригери примусового закриття	Збитки позиції перевищують загальний баланс	Збитки окремої позиції досягають ліміту — позиція закривається
Рекомендувані сценарії	Досвідчені трейдери з багатьма відкритими позиціями	Новачки або ті, хто прагне мінімізувати ризики

Варто зазначити, що у режимі повної маржі прибуткові відкриті позиції з нереалізованими прибутками не можуть слугувати гарантією для інших збиткових позицій, що часто ігнорується.

Двонапрямна торгівля та вибір режиму

Незалежно від обраного режиму, у двонапрямній торгівлі потрібно окремо налаштовувати кредитне плече для довгих і коротких позицій; у одноплановій — один раз. Це — незалежна настройка від режиму маржі.

Гнучкий вибір відповідно до потреб

Режим повної маржі підходить для трейдерів із достатнім капіталом і високою здатністю оцінювати ризики, оскільки він максимально ефективно використовує капітал, але вимагає більш тонкого управління позиціями. Режим із окремим управлінням встановлює чіткі межі ризику, максимальні збитки по кожній позиції легко визначити, що особливо корисно для новачків. Після розуміння суті режиму повної маржі ви можете обрати відповідний режим відповідно до своєї торгової стратегії та рівня ризиків.

Важливе попередження про ризики: торгівля з кредитним плечем пов’язана з високими ризиками і може призвести до повної втрати капіталу. Перед початком торгівлі ретельно ознайомтеся з механізмами і ризиками.

BTC-1,23%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.