Зрозуміти, що таке плата за фінансування та її вплив на вашу торгівлю

Фі з фінансування — як це працює?

Що таке фі з фінансування? Простими словами, це комісія, яка обмінюється між трейдерами для підтримки балансу ціни безстрокового ф’ючерса у порівнянні з реальною спотовою ціною. Замість того, щоб одна сторона сплачувала брокеру, тримач позиції на купівлю або продаж безпосередньо сплачує іншій стороні, залежно від поточного стану ринку.

Обчислення дуже просте: фі з фінансування базується на різниці між ціною ф’ючерса та спотовою ціною активу. Якщо ціна ф’ючерса вища за спотову, трейдери з довгими позиціями (купують) повинні платити коротким (продавати). У зворотному випадку — навпаки. Біржі зазвичай нараховують і виплачують цю комісію кожні 8 годин.

Чому фі з фінансування важливе?

Що таке фі з фінансування, якщо не механізм саморегуляції ринку? Він відіграє роль у обмеженні надмірної різниці між ціною ф’ючерса та реальною ціною. Коли ціна ф’ючерса значно перевищує спотову, фі зростає, стимулюючи трейдерів з довгими позиціями продавати, щоб зменшити дисбаланс. Навпаки, коли ціна ф’ючерса нижча за спотову, фі стає негативним, мотивуючи трейдерів купувати.

Це допомагає підтримувати більш справедливе та стабільне торгове середовище для всіх учасників.

Практичний приклад: як впливає фі з фінансування?

Припустимо, ви тримаєте довгу позицію на Bitcoin у безстроковому ф’ючерсі, і ціна цього ф’ючерса зараз вища за ціну Bitcoin на спотовому ринку. Вам доведеться платити фі з фінансування тим, хто тримає короткі позиції. Якщо фі високий, ви можете втратити значну суму кожні 8 годин. Це вплине на вашу прибутковість, навіть якщо ціна Bitcoin не змінюється.

З іншого боку, якщо ви відкриваєте коротку позицію на Bitcoin при позитивному фі, ви отримуєте плату від трейдерів з довгими позиціями, що частково компенсує ваші торгові витрати.

Переваги та ризики

Переваги фі з фінансування очевидні: він допомагає ефективніше працювати ринку безстрокових контрактів, зменшує ризик викривлення цін від їхньої реальної вартості. Інвестори можуть бути впевнені, що ціна контракту не відхиляється надто далеко від реальності.

Однак ризики також існують. При сильних коливаннях ринку фі може раптово зрости, спричиняючи непередбачені витрати. Трейдер з довгою позицією при дуже високому фі може зазнати значних збитків, просто утримуючи позицію, незалежно від того, чи зростає ціна.

Чим фі з фінансування відрізняється від нічної ставки?

Що таке фі з фінансування у порівнянні з нічною ставкою у форексі? Це різні поняття. Нічна ставка застосовується до всієї вартості позиції, тоді як фі з фінансування враховує лише різницю між ціною ф’ючерса та спотовою ціною. Фі з фінансування також обмінюється безпосередньо між трейдерами, а не сплачується біржі.

Часті питання про фі з фінансування

Як саме розраховується фі з фінансування?

Фі з фінансування базується на різниці між ціною ф’ючерса та спотовою ціною. Воно сплачується між трейдерами з довгими та короткими позиціями, залежно від стану ринку. Біржа публікує точну формулу розрахунку, але зазвичай, фі є позитивним, коли довгі платять коротким, і негативним у зворотному випадку.

Як фі з фінансування впливає на мої прибутки/збитки?

Фі з фінансування може збільшити або зменшити ваш чистий прибуток, особливо якщо ви тримаєте позицію кілька циклів. Якщо ви відкрили довгу позицію на Bitcoin і фі високий, ви будете платити кожні 8 годин. У зворотному випадку — отримувати плату, якщо фі позитивне. Це важливий фактор у стратегії управління ризиками.

Як зменшити витрати на фі з фінансування?

Найкращий спосіб — слідкувати за фі перед входом у позицію. Якщо фі позитивне (довга платить), варто ретельно зважити. Також можна враховувати час утримання позиції або розмір, щоб оптимізувати витрати. Деякі трейдери використовують високий фі як можливість коротко продавати і отримувати прибуток від «зовнішніх» довгих.

Висновок

Що таке фі з фінансування? Це важливий механізм, який допомагає балансувати ціну безстрокового ф’ючерса з ціною спотового ринку, підтримуючи справедливість і ефективність ринку. Глибоке розуміння фі з фінансування допоможе вам оптимізувати торгову стратегію, краще керувати ризиками і уникнути несподіваних витрат. У торгівлі ф’ючерсами фі з фінансування — це не лише витрати, а й сигнал ринку, який досвідчені трейдери вміють використовувати.