Відкрийте для себе Liquid Staking — спосіб отримання прибутку з цифрових активів

Основний зміст

• Liquid Staking що таке? Відмінності від традиційного стейкінгу
• Детальний процес роботи
• Практичні переваги участі
• Ризики та виклики, які потрібно враховувати
• Варті уваги проєкти Liquid Staking 2025 року
• Restaking - новий крок у DeFi

Liquid Staking що таке? Відмінності від традиційного стейкінгу

На шляху розвитку DeFi, баланс між прибутковістю та фінансовою гнучкістю завжди є великим викликом для інвесторів. Що таке Liquid staking? Це рішення, створене для вирішення цієї складної задачі.

У класичному стейкінгу користувачі повинні відправляти криптовалюту (наприклад ETH, SOL) у систему для підтримки мережі блокчейн. За це вони отримують нагороду, яка залежить від APY. Однак, активи “заморожуються” протягом усього процесу — ви не можете вільно використовувати, торгувати або реінвестувати їх.

Liquid staking повністю змінює підхід. Замість того, щоб залишати гроші “спати” у смарт-контракті, протокол видає вам токен-замінник, який називається Liquid Staking Token (LST). Цей токен точно відображає вартість ваших активів, але важливо, що ви можете використовувати його одразу у інших DeFi-платформах для подальшого пошуку прибутку. Іншими словами, Liquid staking дозволяє вам “їсти їжу і слідкувати за нею, щоб вона не згоріла”.

Детальний процес роботи

Щоб краще зрозуміти, як працює Liquid staking, розглянемо кожен крок:

Крок 1 - Відправлення криптовалюти: Ви обираєте протокол Liquid staking (наприклад Lido, Rocket Pool) і відправляєте певну кількість криптовалюти. Популярні активи включають Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT) або інші токени, підтримувані протоколом.

Крок 2 - Отримання токена-замінника: Після відправки ви миттєво отримуєте новий токен, що представляє ваш актив. Якщо ви стейкаєте ETH, ви отримуєте stETH; якщо SOL — то mSOL. Ці токени завжди мають співвідношення 1:1 з оригінальним активом, і їхня вартість зростає з нагородами за стейкінг.

Крок 3 - Використання ліквідних токенів: З цим LST-токеном вам не потрібно чекати. Ви можете одразу:

• Торгувати на DEX
• Надати ліквідність у пули
• Позичати на платформах кредитування, таких як Aave
• Брати участь у фермі або інших програмах доходності

Крок 4 - Виведення (Unstaking): Коли захочете повернути свої активи, у вас є два варіанти: або чекати певний час (зазвичай від кількох годин до кількох днів), або вивести одразу через пул ліквідності протоколу з відносно невеликою комісією.

Практичні переваги участі

1. Оптимізація капіталу: Це найбільша перевага. Ваші активи більше не “мертві” — вони стають “життєвими”, і постійно працюють на різних DeFi-платформах.

2. Мультиканальний дохід: Ви отримуєте і нагороду за стейкінг від мережі блокчейн, і можливість заробляти додатковий прибуток, використовуючи LST-токени. Наприклад, ви стейкаєте ETH і отримуєте stETH, потім використовуєте його для ферми на Curve або Yearn, отримуючи додаткову доходність.

3. Збереження ліквідності: Ви можете продавати або використовувати LST-токени будь-коли без очікування завершення процесу unstaking. Це дуже важливо під час ринкових коливань.

4. Зниження бар’єрів входу: Деякі протоколи, наприклад Rocket Pool, дозволяють стати валідатором лише з 16 ETH замість 32 ETH зазвичай. Це допомагає залучити менших інвесторів.

5. Висока гнучкість: Платформи, що підтримують Liquid staking, зазвичай глибоко інтегровані з екосистемою DeFi, що дозволяє поєднувати інвестиційні стратегії креативно і гнучко.

Ризики та виклики, які потрібно враховувати

Хоча переваг багато, Liquid staking має і потенційні небезпеки:

1. Ризик смарт-контрактів: Помилки безпеки, недоліки дизайну або атаки можуть призвести до втрати всіх активів. Тому обирайте протоколи, що пройшли аудит.

2. Зниження вартості LST: У несприятливих ринкових умовах (бичиний ринок) довіра до LST може знизитися, і їхня ціна опуститься нижче за вартість активів.

3. Регуляторні ризики: Деякі країни і регіони розглядають більш жорсткі правила щодо стейкінгу та похідних продуктів.

4. Централізація: Якщо багато валідаторів або провайдерів зосереджені в кількох протоколах, це може створити слабкі місця для системи.

5. Технічна складність: Необхідно розуміти механізми роботи кожного протоколу, щоб уникнути помилок.

Варті уваги проєкти Liquid Staking 2025 року

Lido Finance - Король Liquid Staking

LDO (Lido DAO Token)

• Ціна: $0.63
• Зміна за 24г: +1.77%
• Обігова капіталізація: $533.17М

Lido Finance — найбільший протокол Liquid staking, особливо домінує у просторі Ethereum. Платформа дозволяє стейкати не лише ETH, а й SOL, DOT та інші блокчейни.

При стейкінгу на Lido ви отримуєте stETH (або stSOL, stDOT), які можна одразу використовувати у провідних DeFi-протоколах, таких як Curve, Aave, Yearn, для максимізації доходу.

Lido вирізняється зручним інтерфейсом, глибокою ліквідністю і широкою мережею підтримки. Хоча існують дискусії щодо централізації валідаторів, Lido залишається вибором №1 для новачків і професіоналів.

Rocket Pool - справжня децентралізація

RPL (Rocket Pool Token)

• Ціна: $2.09
• Зміна за 24г: +0.96%
• Обігова капіталізація: $46.01М

Якщо ви прихильник децентралізації, Rocket Pool — ідеальний варіант. Протокол незалежний і не зосереджений навколо однієї організації.

Цікаво: щоб стати валідатором, потрібно лише 16 ETH замість 32 ETH. Після стейкінгу ви отримуєте rETH, який можна торгувати і він зростає у ціні з нагородами.

Спільнота Rocket Pool активна, і протокол цінують за безпеку і децентралізований дизайн.

Marinade Finance - Візитна картка Solana Staking

MNDE (Marinade Token)

• Ціна: $0.05
• Зміна за 24г: +3.83%
• Обігова капіталізація: $29.85М

На блокчейні Solana Marinade Finance — лідер з продуктом Liquid staking mSOL. Це дозволяє стейкати SOL і отримувати mSOL для використання на DEX, таких як Raydium, Saber, Orca.

Доходність стейкінгу на Marinade зазвичай перевищує 7%, що значно більше за традиційний стейкінг. Графік відомий своєю децентралізацією (можна обирати validator), зручним інтерфейсом і гарною інтеграцією з екосистемою Solana.

Coinbase Wrapped Staked ETH - “Надійний” вибір

cbETH (Coinbase Wrapped Staked ETH)

Це токен Liquid staking від Coinbase, орієнтований на інвесторів, які цінують репутацію і юридичну відповідність.

Коли ви стейкаєте ETH через Coinbase, отримуєте cbETH. Цей токен відображає право власності на ваші активи і може торгуватися у DeFi. Хоча він не автоматично додає нагороди, як інші токени, cbETH підходить тим, хто хоче почати з платформи з високим рівнем довіри.

Ankr Staking - мульти-ланцюговий

ANCR (Ankr Token)

Ankr — платформа Liquid staking, що підтримує кілька блокчейнів: Ethereum, BNB Chain, Avalanche та інші. Стейкаючи через Ankr, ви отримуєте токени, наприклад aETH, aBNB, залежно від обраної мережі.

Перевага Ankr — зручна інфраструктура для розробників: API, RPC, SDK для легкого інтегрування staking у свої децентралізовані додатки. Протокол регулярно проходить аудит, має високий рівень безпеки і підходить для розробників і тих, хто хоче стейкати у кількох мережах.

Restaking - новий крок у DeFi

Якщо Liquid staking — великий крок уперед, то Liquid restaking — наступний рівень. Це метод повторного використання LST-токенів для другого стейкінгу у іншому протоколі, що дозволяє отримати подвійний рівень нагород.

Наприклад: ви стейкаєте ETH у Lido і отримуєте stETH, потім використовуєте його для стейкінгу у EigenLayer. В результаті отримуєте нагороди і від Ethereum, і від EigenLayer одночасно. Платформи, такі як EigenLayer, Renzo, AutoLayer, Pendle, ведуть цю тенденцію.

Однак, і тут є ризики: ускладнені смарт-контракти, залежність від кількох платформ, високий ринковий ризик. Це підходить лише досвідченим інвесторам.

Висновок

Liquid staking довів свою корисність у розвитку DeFi. Воно дозволяє отримувати пасивний дохід без втрати ліквідності активів.

З активним розвитком платформ, таких як Lido Finance (LDO ціна $0.63), Rocket Pool (RPL ціна $2.09), Marinade Finance (MNDE ціна $0.05), Ankr та інших, 2025 рік обіцяє стати чудовим часом для дослідження Liquid staking і оптимізації інвестиційних стратегій.

Але пам’ятайте, що кожна можливість супроводжується ризиком. Перед початком вивчайте додатково, диверсифікуйте портфель і долучайтеся лише до перевірених і авторитетних протоколів. Ваші активи — це ваша відповідальність.