Чи зламати у 2025 році міф про чотирирічний цикл криптовалютного бичачого ринку? З огляду на зміни у характеристиках ринку, наступні кроки

Зараз Bitcoin стабільно тримається на рівні $90k, третій квартал 2025 року вже майже закінчився. Перед інвесторами постає ключове питання: чи повторить ця хвиля bullrun 2021 року, що сталася через чотири роки після попереднього циклу, історію “спершу зростання, потім крах” у 2025 році, чи цього разу все буде інакше?

Зміна обличчя ринку: від культурного буму до фінансової інтеграції

У 2021 році bullrun, криптовалютний ринок був схожий на вуличне святкування — NFT панували, GameFi обіцяли “грай і заробляй”, Axie Infinity популяризував мрію “граючи, заробляти реальні гроші”. Концепція метавсесвіту заполонила все, люди вірили, що володіння віртуальною землею може бути порівнянним із реальним нерухомим майном. Культура мемкоїнів почала набирати обертів, DOGE, SHIBA стали феноменами у соцмережах. Все це сприяло FOMO у роздрібних інвесторів, викликало бум DeFi та конкуренцію Layer 1.

До 2025 року настрій ринку кардинально змінився. Це вже не молодіжний креативний фестиваль, а елегантна вечеря інституційних фінансів — на ринок увійшли традиційні гравці. ETF на Bitcoin та Ethereum вже запущені, пенсійні фонди, страхові компанії, корпорації можуть легко інвестувати у криптоактиви так само, як у акції. Stablecoin став “цифровим доларом” для трансграничних платежів, RWA (реальні активи на блокчейні) перетворюють нерухомість, облігації, мистецтво у високоліквідні активи на блокчейні. Поєднання AI та Crypto породжує проєкти DeFAI. DePIN інтегрує блокчейн із реальною інфраструктурою — децентралізований інтернет, енергетичні ринки, дані на блокчейні — все запускається один за одним.

Цього разу мемкоїни все ще існують, але вже еволюціонували. Платформи на кшталт Pump.fun роблять запуск токенів ігровим процесом, щоб звичайні користувачі могли легко стартувати проєкт одним натисканням. Платформи InfoFi перетворюють соціальні дані у торговий потік. У порівнянні з 2021 роком, коли мемкоїни були чисто розважальним інструментом, у 2025 році їхня екосистема глибше пов’язана з реальними соціальними трендами, політичними наративами тощо.

Регулювання: від невизначеності до формування рамок

Регуляторна порожнеча 2021 року сприяла бурхливому зростанню ринку. Голова SEC тоді визначав усі активи, окрім Bitcoin, як цінні папери, що викликало безліч судових процесів і знижувало довіру розробників, а роздрібні інвестори почувалися невпевнено. Тоді був лише ф’ючерсний ETF на Bitcoin, не було спотового ETF, не було чіткої рамки для стабільних монет, і інституційні інвестори були обережні.

У 2025 році політичне середовище кардинально змінилося. Новий уряд посилає сигнал про підтримку криптоіндустрії, попередній голова SEC вже пішов у відставку. Закон GENIUS (закон, що набрав чинності 18 липня 2025 року) вперше на федеральному рівні визначає “платіжні стабільні монети” — з вимогами 1:1 резерву у доларах, прозорого резервування та регулювання на рівні федеральних і штатних органів. Вже через місяць після вступу закону ринкова капіталізація стабільних монет зросла з $260 млрд до $278 млрд.

Стратегічний план резервів Bitcoin (березень 2025 року) став знаковою подією: уряд США більше не продає конфісковані Bitcoin, а включає їх до національних стратегічних резервів. Також у Нью-Гемпширі, Техасі та інших штатах створюють свої резерви BTC. Це фактично переорієнтовує Bitcoin із спекулятивного активу у державний актив, подібно до золота.

Ясність у регулюванні означає що? Крипторинок переходить від “дикого заходу” до “ліцензованого фінансового ринку”. Це підвищує довіру і привертає довгострокові великі інвестиції, але може і згладити коливання — у порівнянні з екстремальними емоційними рухами 2021 року, зростання у 2025-му може бути більш поступовим і спокійним.

Чи можливо продовжувати чотирирічний цикл?

Зв’язок між Bitcoin-напівжиттям і чотирирічним циклом існує давно: напівжиття → обмеження пропозиції → бичий ринок → екстремальне зростання → корекція → ведмежий ринок → накопичення → новий чотирирічний цикл. У 2013, 2017 і 2021 роках ці цикли строго дотримувалися цієї логіки. За цим сценарієм, 2025 рік має бути кінцем нового циклу.

Але деякі досвідчені аналітики (наприклад, колишній менеджер хедж-фонду Goldman Sachs Raoul Pal) вважають, що цього разу може бути інакше. Оскільки Bitcoin все більше стає резервним активом інституцій і стратегічним ресурсом на рівні держав, коливання циклів можуть подовжитися до 5 років і більше. Зрілість системи зазвичай згладжує агресивність циклів.

Залишаються два сценарії:

Сценарій 1: повторення чотирирічного циклу — цей час, можливо, вже на підході до завершення, після великих прибутків потрібно швидко зафіксувати прибуток, зменшити кредитне плече, переорієнтувати портфель. Це більш безпечний підхід.

Сценарій 2: подовження циклу — бичий ринок може тривати місяці або роки, відкриваючи нові можливості. Але ризик у тому, що надмірна впевненість може призвести до пропуску пікових прибутків.

Який би сценарій не обрався, головний принцип залишається незмінним: ви не можете точно передбачити ринок, але можете повністю контролювати управління ризиками. Якщо ваша позиція не дає спокою ночами, це означає, що ви вже за межами безпечної зони. Тоді потрібно зафіксувати частину прибутку, зменшити стрес і переоцінити баланс.

Суть ротації активів

Незалежно від того, чи це Bitcoin, нерухомість чи акції, всі активи коливаються у циклах. І криптоактиви не виняток. Цикли у 4, 5, 10 років — це як колесо, що повертається. Розуміння його і вміння керувати ним дозволяє довгостроково накопичувати багатство собі і своїй родині, тоді як ігнорування — призводить до розчарувань на піках і безнадії на днах.

Головне — залишатися тверезим: жоден актив не зростає вічно, і жоден не падає без кінця. Цикл — це природний закон і можливість. У ритмі глобальних фінансів криптоактиви поступово стають частиною основного потоку, перетворюючись із периферії у центр, із гри у здогади — у правила.

Застереження: Цей матеріал не є інвестиційною, податковою, юридичною або фінансовою порадою, а лише освітнім ресурсом. Перш ніж інвестувати, проведіть власне дослідження і зрозумійте ризики.