Річна дохідність у крипті: як APR у стейкінгу працює на вас

2026-01-09 13:21:56

Коли ви тримаєте токени у стейкінгу або надаєте їх у позику на DeFi-платформі, ви бачите цифру на кшталт 15% APR або 8% річних. Але що це реально означає і як це рахується? Давайте розберемося, адже ця цифра може суттєво відрізнятися від того, що ви фактично отримаєте.

Що приховується за абревіатурою APR

APR (Annual Percentage Rate) — це не просто “гарна цифра на платформі”. Це річна відсоткова ставка, яка показує реальну вартість вашого доходу або витрат. Ключове слово тут — реальна.

У традиційних банках APR включає всі комісії та збори. У криптовалютах ситуація схожа, але є свої нюанси. APR враховує прямі витрати, але часто не бере до уваги волатильність токена, комісії мережі та інші приховані фактори.

APR у стейкінгу: як це працює на практиці

Припустимо, ви забалансували 100 DOT у стейкінг під 15% APR. Це означає, що теоретично через рік ви отримаєте 15 DOT доходу. Але це — якщо все залишиться незмінним.

На практиці:

Ви зафіксували свої токени на платформі
Валідатори обробляють блоки, і вам нараховують нагороди
Ці нагороди рахується у річному відсотку — 15% APR

Але є підводний камінь: якщо токен упаде в ціні на 20%, ваш реальний дохід у доларах стане від’ємним, незважаючи на 15% APR.

Криптозайми та позикові ставки під заставу

APR у криптокредитах працює зворотно. Ви берете USDT під заставу BTC і платите 8% APR річних. Це означає:

На суму 1000 USDT ви заплатите 80 USDT у рік комісії
Плюс можуть бути комісії за ліквідацію, якщо заставу впаде в ціні

Тут APR відображає реальну вартість позики з усіма зборами — це вже ближче до банківського визначення.

APR vs APY: чому у DeFi це різні речі

Ось де починається плутанина:

Показник	Що це	Приклад
APR	Простий дохід без реінвестування	15% на 100 DOT = 15 DOT за рік
APY	Доход із урахуванням складного відсотка (реінвест)	Якщо нагороди реінвестуються, APY може бути 16–17%

На більшості платформ вам показують APR, але говорять про нього як про APY. Це маніпуляція, яка змушує дохід виглядати привабливішим.

Як рахується APR

Базова формула:

APR = ((Загальні виплати – Основна сума) / Основна сума) × (365 / дні) × 100%

Але в реальності простіше:

Платформа ділить річний дохід на вашу суму
Віднімає комісії (якщо вони є)
Отримане число — ваш APR

На практиці користуйтеся калькуляторами платформ, бо вручну це важко рахується, якщо є різні комісії і періоди.

Приховані фактори, які APR не показує

Ось що важливо розуміти: APR — це не гарантія.

У DeFi часто бачите 100%+ APR на нових платформах. Але це може не враховувати:

Волатильність токена — за рік ціна може упасти на 50%
Комісії мережі (газ) — особливо на Ethereum
Ризик ліквідації — якщо ваш заставу впаде, платформа продасть його
Завмираючі проєкти — плата може зникнути через місяць

Як правильно обирати пропозиції

Коли дивитеся на APR у стейкінгу або криптозайми:

Порівнюйте APR, а не просто “відсотки” — переконайтеся, що комісії враховані
Перевіряйте фіксований чи змінний APR — ставка може змінитися завтра
Ураховуйте комісії за виведення — іноді потрібно платити за анстейкінг
Дивіться на токеномику — якщо новий токен роздають усім, його ціна скоро впаде, незважаючи на гарний APR
Оцінюйте ризик платформи — “занадто гарна” дохідність часто означає “занадто високий ризик”

Підсумок

APR у стейкінгу і криптокредитах — це важливий, але неповний показник вашого реального заробітку або витрат. Він показує, скільки ви отримаєте або заплатите у процентах річних, але не враховує ризики і волатильність.

Використовуйте APR як стартову точку для порівняння, але копайте глибше: вивчайте комісії платформи, ризики ліквідації і перспективи самого токена. Тільки тоді ви зможете прийняти усвідомлене рішення, будь то стейкінг Ethereum або позика USDT під заставу Bitcoin.

DOT8,16%

BTC2,18%

ETH2,82%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.