Як криптовалютна спільнота ставиться до пропущених можливостей — платформи для торгівлі криптовалютами

У інвестиціях інвестори завжди стикаються з ситуацією, коли акції, які вони вважають перспективними, ще не куплені, а їх ціна вже стрімко зросла. У цей момент виникає відчуття жалю та внутрішнього конфлікту. Сьогодні я розгляну поняття «踏空» у фондовому інвестуванні та стратегії реагування.

Раніше я згадував у інших програмах, що в інвестиціях існує дві основні категорії ризиків. Перший — ризик втрати капіталу, який є постійним і незворотнім. Як тільки він трапиться, його вже не можна виправити. Цей ризик суттєво відрізняється від щоденних коливань цін акцій, які лише тимчасово знижуються. Наприклад, ціна акції з 100 грн падає до 50 грн, але згодом знову зросте — це не означає втрату капіталу. Втрата капіталу означає, що інвестор купив акцію за 100 грн, а її ціна тривалий час знижується і більше ніколи не повернеться до 100 грн, що призводить до незворотної втрати.

Інша категорія ризиків — ризик «踏空», тобто пропущена можливість. Простими словами, інвестор не встиг скористатися шансом і втратив потенційний прибуток. Наприклад, інвестор зацікавлений у акції, яка тоді коштувала 100 грн, але згодом через визнання ринку її вартість зросла до 1000 грн. У цей час інвестор залишався в очікуванні і не вжив жодних дій. Це означає, що він упустив чудову інвестиційну можливість, і це вважається ризиком. Однак ризик пропущеної можливості і ризик втрати капіталу мають принципову різницю: з точки зору управління ризиками, втрата капіталу є більш серйозною. А пропущена можливість — це лише емоційна реакція на втрату потенційного прибутку.

Хоча пропущена можливість викликає неприємні відчуття, порівняно з втратою капіталу вона не настільки важлива. Адже пропущена можливість — це лише втрата потенційного заробітку, тоді як втрата капіталу — це фактичне зникнення багатства. Таємниця багатства полягає у стабільному складному відсотковому зростанні: з часом сніжний ком буде все більшим. Ми прагнемо саме до такого стабільного і тривалого зростання.

«踏空» — це, по суті, страх. Коли цей емоційний стан домінує, інвестори стають більш агресивними у своїх стратегіях, щоб компенсувати пропущені можливості, що збільшує ризики. Наприклад, коли інвестор бачить, що акція стрімко зростає, він починає жалкувати про пропущену можливість. З ростом цін емоції підвищуються, і ринок може почати робити нереалістичні прогнози. Навіть за високих цін інвестори все одно бояться пропустити ще одну можливість і купують на високих рівнях, що може призвести до втрати капіталу. Основна причина — це прагнення отримати короткостроковий прибуток і ігнорування довгострокових принципів стабільного інвестування, що веде до пастки «покупки на високих цінах».

У інвестиціях дуже важливо зберігати капітал, оскільки ключ до зростання багатства — це складний відсоток. В процесі зростання багатства найважливішим є недопущення постійних втрат капіталу, що дуже важливо. Під час прагнення до прибутку потрібно також зосередитися на безпеці капіталу, і тільки так можна залишатися непереможним у криптовалютному і фондовому світі. Бенджамін Грем казав: «Перший принцип інвестування — зберегти капітал». Коли його запитують про другий, він відповідає: «Запам’ятайте перший».

Щодо ефекту складного відсотка, наведу приклад: є дві різні стратегії інвестування. Перша — стабільна стратегія з щорічним зростанням на 20%. За три роки інвестиції зростуть до 172%. Друга — стратегія високого ризику з високою волатильністю: у перший рік — 50% прибутку, у другий — 50% збитку, у третій — ще 50% прибутку. За три роки капітал зросте до 110%. Це показує, що навіть при відносно низькому, але стабільному доході, довгострокове зростання через складний відсоток перевищить високоризикові стратегії.

Пан Лінь Юань неодноразово говорив: «Ми йдемо вперед, ніколи не відступаємо». Це означає, що його графік зростання капіталу не має великих втрат. Іншими словами, він не прагне великих кроків уперед, але й не допускає значних відкатів назад. Аналізуючи результати Бенджаміна Грема, можна побачити його стабільність за понад шістдесят років інвестиційної діяльності: більшість років він отримував прибуток, і лише в кількох випадках — збитки, і навіть вони були невеликими. Це і є таємниця складного відсотка.

У інвестиціях не слід ризикувати заради так званих вигод. Коли з’являється можливість з високим ймовірним ризиком, навіть при великому потенціалі прибутку краще утриматися. При цьому позиція не повинна бути надто великою, оскільки більші втрати зазвичай виникають через концентрацію у одній акції. Причина — страх пропустити вигідну можливість.

Як інвестор, потрібно чітко розуміти наслідки своїх дій: що робити, а що — ні. Не слід бути самовпевненим, заздрісним або постійно шкодувати про пропущені можливості. Насправді, пропущена можливість — це лише емоція. Коли інвестор відчуває дискомфорт у криптовалютному або фондовому світі, це прояв людської природи. У цей момент потрібно бути обережним, адже це може бути випробуванням людської натури.

Вищезгадані правила і логіка — це про те, як підвищити стабільність складного відсотка. У інвестиціях уникнення великих корекцій — запорука стабільного зростання активів. На жаль, людська натура схильна до надмірної жаги до вигоди і мало враховує потенційні ризики. Поки ризик і збитки не трапилися, людина залишається в ілюзії, що все буде добре, і мріє про краще. Це людська природа. Така сліпа оптимістична віра часто закриває нам очі і змушує думати, що акції обов’язково зростуть, але рідко враховує наслідки падіння цін. Я рекомендую інвесторам перед купівлею акцій спочатку враховувати найгірший сценарій і бути до нього готовим, щоб діяти раціонально.

Інвестиції дуже схожі на гру в шахи. Деякі гравці прагнуть швидко перемогти, намагаючись змусити суперника опинитися у безвихідній ситуації за короткий час. Однак така стратегія часто відкриває смертельні вразливості. Хороший шахіст має і атакувати, і захищатися, і при цьому цінує захист більше за напад. Адже тільки будучи непереможним, можна бачити помилки опонента. Це схоже на гру у теніс: не потрібно намагатися виграти з першого удару, важливо спочатку перекинути м’яч через сітку і вміти його прийняти. У «Мудрості Сунь Цзи» сказано: «Непереможність — у собі, перемога — у супротивника», і це теж про стратегію.

У криптовалютному і фондовому світі так само: якщо постійно думати про майбутній прибуток і боятися пропустити можливість, можна легко втратити капітал і не досягти складного відсоткового зростання, а іноді й значно зменшити свої статки. Щоб уникнути цього, потрібно контролювати свої бажання, уникати імпульсивних дій і жадібності. Не робіть того, чого не розумієте, і чітко усвідомлюйте свої межі. Ще раз нагадую всім інвесторам: у інвестиціях потрібно залишатися раціональними, прагнучи до прибутку, але не ігноруючи ризики, і діяти в межах контролю.

Інвестиції — це як духовна практика: чужі акції зростають — це чужий успіх, чужий досвід або удача. Не заздріть і не прагніть повторити чужий шлях. У криптовалюті і фондовому світі заробляють не спонтанні спекуляції, а глибоке знання і дослідження у знайомій сфері. Справжній інвестор, який прагне уникнути пропущених можливостей, часто пропускає більшість акцій, бо вважає, що інвестиційних об’єктів дуже мало. Як Бенджамін Грем, він інвестував десятки років і пропустив понад 95% «бичих» акцій, але все одно став мільярдером. Тому важливо залишатися у межах своєї компетенції — це і означає пропуск більшості акцій.

Це дуже схоже на контрінвестиції у вартісне інвестування: стратегія полягає у тому, щоб купувати при падінні цін — «чим дешевше, тим краще». Для вартісних інвесторів падіння цін — це не ризик, а можливість. Вони вже мають психологічну готовність до зниження і готові витримати його. Прийняття пропущених можливостей — це необхідна плата за довгострокове інвестування, і це норма, хоча й не ідеальна. Це єдиний шлях до отримання прибутку у криптовалютному і фондовому світі.

Суть криптовалютного і фондового ринку — у грі. Тому що ви повинні думати і діяти так, як інші бояться і не наважуються. Якщо ви не боїтеся пропустити, то матимете психологічну перевагу, і ймовірність успіху зросте.

**$HIVE **$DUCK **$LAYER **