Чому терпіння так важливе? - Обмін криптовалютами

Чому терпіння так важливе в інвестиціях? І як з ним працювати,

як розвивати терпіння.

Ще одна сторона терпіння — відсутність терпіння,

як нам боротися з відсутністю терпіння.

Більшість людей недостатньо терплячі в інвестиціях.

Можливо, у житті ви — терпляча людина,

але такого виду терпіння, яке вимагають інвестиції,

зазвичай не мають звичайні люди.

Це цілком нормально,

протилежність терпіння — орієнтація на короткострокові результати.

З одного боку, через обмеженість людського життя,

ми прагнемо зробити якомога більше за найкоротший час.

Обмеженість життя визначає нашу орієнтацію на ефективність.

З іншого боку, це результат нашої еволюції.

Наші предки турбувалися лише про те, що їм з’їсти завтра,

рідко займалися справами, корисними для майбутніх років.

У предків не було генів терпіння,

тому й у нас їх немає.

Більшість людей через це не мають достатньо терпіння в інвестиціях.

Спершу потрібно усвідомити свої недоліки на рівні генів,

а потім подумати, як з ними боротися.

Якщо не зрозуміти цього досить глибоко,

ми з великою ймовірністю зазнаємо поразки.

Чому терпіння так важливе в інвестиціях? Насправді є дві причини: одна — суб’єктивна, про яку вже говорили,

людська природа позбавлена цього якості; інша — об’єктивна,

саме сама природа цінних інвестицій вимагає терпіння.

Оскільки на ринку дуже мало хороших компаній,

знайти таку — малоймовірна подія.

Коли ці компанії різко падають у ціні,

шанс отримати безпечний запас зростання ще менший.

Бо хороша компанія,

коли її акції падають, всі починають купувати,

тому можливості різких падінь дуже обмежені.

Хіба що трапиться щось надзвичайне,

що називається аномалією,

тобто ненормальним явищем,

аномалія — це можливість, але їх мало,

їхня частота і ймовірність невеликі.

Як інвестор із ціннісним підходом,

ми мусимо чекати цієї можливості.

Малий шанс — значить потрібно терпіння,

з терпінням ми зможемо її схопити,

без терпіння — навряд чи.

Можливість, коли з неба падає золото, — рідкість,

тому нам ще більше потрібно терпіння.

Інакше, коли з неба падає золото,

ваш відро наповнене,

там купа всяких акцій,

і коли ціна знижується, ви вже не зможете купити,

бо у ведмежому ринку вас уже «з’їли».

Тому потрібно терпляче чекати,

терпляче тримати.

Можливість різкого падіння хороших компаній — рідкість,

і тільки терпінням можна дочекатися такої унікальної нагоди,

але вони обов’язково трапляться.

Як, наприклад, компанія Мацзая — така чудова,

також зазнавала падінь,

близько 2013 року,

Мацзая пережила майже дволітнє падіння.

Отже,

можливість обов’язково з’явиться,

треба мати віру.

Можливо, вона запізниться,

але не з’явиться без причини.

Ще одна об’єктивна причина — це обмеженість нашого кола можливостей.

Обмеженість кола означає, що ми знаємо обмежену кількість акцій і галузей,

і ці обмежені компанії та галузі

також мають обмежені можливості для падінь,

їх важко швидко ідентифікувати,

це залежить від вашого рівня знань,

особливо глибини розуміння.

На ринку,

може бути дуже мало компаній у вашому колі можливостей, що зазнають падіння,

тому потрібно терпіння.

Дві об’єктивні причини: перша — хороших компаній мало,

і можливостей для падінь теж мало; друга — наше коло можливостей невелике,

ми знаємо менше компаній,

і тому шанс їхнього падіння менший.

Об’єднання цих двох факторів — причина, чому нам потрібно терпіння.

Суб’єктивна причина — це наша власна відсутність терпіння.

Тому потрібно його розвивати,

або ж — як запобігти його відсутності.

Отже, і суб’єктивна, і об’єктивна причина визначають, чому терпіння так важливе.

Терпіння — дуже цінний ресурс у успіху інвестицій,

саме через об’єктивну необхідність і суб’єктивну недостачу.

Чому в інвестиціях потрібно терпіння? Тому що інвестиції — це в основному купівля,

утримання,

і в кінці — продаж,

одна з найважливіших умов купівлі в ціннісному інвестуванні — це

обов’язкова наявність безпечного запасу.

Що таке безпечний запас?

Це — у межах кола можливостей,

на основі внутрішньої вартості,

сподівання, що ціна буде нижчою на певну «товщину»,

знижка має бути достатньо глибокою, щоб купити.

Отже,

потрібно чекати, поки ціна не стане дуже низькою, щоб купити.

Але людська природа така, що багато хто не має терпіння,

або боїться «заглибитися» у порожнечу,

багато хто, побачивши хорошу акцію, прагне купити її негайно,

особливо коли ціна починає зростати.

Без запасу безпеки вони теж купують,

бо вважають, що «якщо пропустять цей момент, то більше такого не буде»,

вважаючи, що знайшли хорошу компанію.

Жадібність і страх — ці дві сили переплітаються,

і в підсумку вони не мають терпіння чекати достатньо низької ціни,

не купують у межах безпечного запасу.

Що трапляється, коли вони купують? — при падінні вони панікують.

Чому вони панікують? Одна причина — вони не досліджували компанію досить глибоко,

не маючи терпіння, щоб її вивчити.

Вони вважають, що медіа говорять правильно,

аналізи — хороші,

і роблять поверхневі висновки.

Вони не мають терпіння досліджувати компанію глибше,

їхня впевненість у компанії недостатня,

і вона не проявляється явно.

Коли ціна падає, вони починають сумніватися.

Ще одна причина — купівля за високою ціною,

без достатнього запасу безпеки,

і тоді вони починають нервувати.

Відсутність терпіння проявляється у двох речах:

перше — недостатньо досліджують компанію,

друге — не терплять ціну.

Якщо купити занадто рано або з великим обсягом,

при падінні вони починають панікувати.

Після паніки,

їм або потрібно продати,

або через високу ціну в майбутньому отримають менший дохід,

і це — так званий «пастка зростання».

Багато хто купує дуже велику компанію,

але за високою ціною,

і багато років ціна не зростає,

бо майбутня ціна вже «перевищена» сьогоднішньою.

Через це купівля за високою ціною не обов’язково — хороша інвестиція,

і саме тут криється причина.

Через поспіх,

купівля за високою ціною, передчасна або з великим обсягом — все це через відсутність терпіння.

Якщо обсяг купівлі занадто великий — це теж через поспіх,

коли ви купуєте багато і швидко,

це ще один прояв недостатнього терпіння.

У всьому процесі інвестування,

крім купівлі, важливо ще й утримання.

Утримання займає більшу частину часу інвестицій.

Багато хто не досягає успіху через відсутність терпіння.

Відсутність терпіння — це комплексний симптом.

Його потрібно розгадати,

зрозуміти його причини.

Це — комплексний симптом,

явище.

Чому це — явище?

Тому що людська природа — це страх,

жадібність,

і увага до короткострокових вигод.

Наприклад, після купівлі,

акції зростають.

Після зростання починають з’являтися різні думки.

Одна — що заробив,

і що це доводить правильність рішення,

через самовпевненість хочеться зафіксувати прибуток.

Це — людська природа — прагнення довести свою правоту,

а не діяти відповідно до реальної ситуації.

Ще одна — страх.

Боїшся, що після зростання ціна знизиться і ти втратиш гроші,

або прибуток зникне.

Тому ззовні здається, що це одна справа,

а насправді — дві психологічні сили.

Коли ці сили працюють разом,

вони значною мірою руйнують ваше терпіння.

Це — дія людської психології,

яка призводить до його втрати.

Процес падіння — теж саме.

Я ще хочу сказати, чому терпіння так важливе і в спекуляціях.

У короткостроковій перспективі,

чим коротший час, тим менш реальні ціни,

тільки при довгостроковому підході

ринкова випадковість зменшується або зникає.

Тому для успіху в інвестиціях або спекуляціях потрібен час,

бо будь-яка логіка інвестицій і спекуляцій у короткі терміни — нереальна.

Я вже згадував раніше,

з точки зору аукціону,

ціна у короткостроковій перспективі — найменш реальна.

Насправді будь-яка інвестиційна або спекулятивна стратегія потребує часу для реалізації.

Тільки подовжуючи час,

ваша логіка зможе проявитися по-справжньому,

інакше вона буде накрита шумами і випадковістю ринку.

Занадто короткий час,

навіть якщо ви праві, — безглуздо.

Тому потрібно подовжити час.

Що означає подовжити час? Це — мати терпіння,

після купівлі продавати потрібно з довгим горизонтом.

Незалежно від того, інвестуєте ви чи спекулюєте,

тільки так ваша стратегія зможе спрацювати.

Наприклад, складний відсоток,

одна з головних причин успіху ціннісних інвесторів — це складний відсоток,

потрібен час.

Навіть найкращі компанії потребують часу,

щоб вести справи по-справжньому,

реалізовувати продукти,

постійно залучати клієнтів,

заробляти поступово.

Навіть найкращі компанії не можуть зробити це за один день,

не зможуть за один день принести цінність.

Тому не варто очікувати, що ціна раптово зросте за ніч,

або завтра буде «ліміт» — день зупинки.

Насправді, «ліміт» — погана новина для вас,

навіть для якісної компанії.

Бо, коли ціна зростає,

ви прагнете швидко продати,

забрати прибуток,

і в підсумку — продати.

Справжня ціннісна інвестиція — це роки накопичення.

З часом,

можливо, дивіденди за рік стануть рівні ціні, яку ви заплатили за цю акцію.

Але для цього потрібно час,

і коли вона накопичиться,

це і станеться.

Тому,

якщо у вас короткострокові очікування,

при коливаннях ціни ви швидко позбудетеся акцій.

Позбавлення акцій — дуже погано для ціннісного інвестування.

Дехто може сказати:

«Я розумію ці принципи,

терпіння — дуже важливо,

як нам його розвивати?» Як частина людської природи,

людським важко позбавитися терпіння.

Не неможливо,

проте — дуже важко,

і для більшості це — не підходить.

Тому потрібно його уникати,

уникати ситуацій, що руйнують терпіння.

Як я часто кажу: «Щоб не намочити ноги,

не ходіть біля річки»,

це — мудрість.

Якщо ви не хочете ризикувати,

і йдете вздовж річки,

сподіваючись, що ноги не намокнуть — це малоймовірно,

загалом, більшість не зможе.

Не варто бути самовпевненим.

Отже,

як діяти з відсутністю терпіння? Не дозволяйте йому випробовувати вашу людську природу.

Наприклад, максимально уникайте ринку акцій,

не слідкуйте за цінами,

це — досить складно,

але трохи легше, ніж піддаватися випробуванню відсутності терпіння.

Тому — тримайтеся подалі від ринку,

не слідкуйте за цінами,

не звертайте уваги на короткострокові коливання.

Більшість акцій можна налаштувати сповіщення,

коли ціна падає до певного рівня (зменшення на певний відсоток від поточної),

і ви отримаєте повідомлення або лист.

Можна також встановити жорстке правило — торгувати лише один раз на місяць у визначений день,

це допоможе зменшити кількість операцій.

Зменшивши кількість операцій,

жорстко обмеживши кількість торгів,

ви автоматично зменшуєте бажання щодня дивитися на ринок.

Якщо ви щодня купуєте і продаєте,

ви обов’язково будете постійно цікавитися цінами.

Але якщо ви встановите правило — торгувати лише один раз на місяць,

ви природно перестанете так активно цікавитися цінами.

Спочатку це буде важко,

з часом стане легше.

Так ви зменшите кількість переглядів ринку,

а отже — і шансів втратити терпіння.

Якщо один раз ваша терпляча дія принесе успіх,

запам’ятайте цей досвід,

постійно його повторюйте,

активізуйте свій мозок,

відчуйте радість від успіху.

Це створить позитивний зворотний зв’язок,

у вашій пам’яті,

у голові — терпіння стане менш страшним,

а навпаки — більш приємним.

Так формується цикл,

створюється зв’язок у мозку,

і багато ваших внутрішніх «порожнин» наповнюються цим зв’язком.

Багато поганих звичок можна позбавити саме так,

створюючи позитивні, приємні відчуття,

які виробляють хімічні речовини,

стимулюючи формування здорового циклу.**

Якщо є можливість, краще — дві людини:

одна відповідає за купівлю,

інша — за продаж або утримання.

Це може бути ваша дружина або чоловік,

їм не потрібно розуміти всі нюанси,

ви встановлюєте умови продажу при купівлі,

наприклад, при погіршенні стану компанії.

Коли ви один — багато помилок,

але при контролі з боку другого,

помилок стає менше.

Людська природа — така,

коли ви один — контроль слабкий,

і слабкі сторони людської натури проявляються,

відсутність терпіння — проблема.

Щодо людської природи,

я згодом розгляну її більш детально,

як при лікуванні — класифікуйте і переробляйте.

Відсутність терпіння — це комплексна реакція,

яку потрібно довго долати.