Останнім часом міжнародна ситуація загострюється, багато хто все ще намагається гнатися за гарячими новинами. Екстрене виведення співробітників та членів їхніх сімей дипломатичних установ Росії — це зовсім не випадковість, за цим стоїть попередження про можливий серйозний конфлікт наприкінці місяця. Що означає цей сигнал для тих, хто довго слідкує за геополітичними напруженнями та взаємодією з ринком криптовалют? Можливо, ризиковий механізм у криптосфері вже активується.

Багато досі користуються застарілою логікою — «геополітична напруга = зростання активів-укриттів = зростання біткоїна». Але якщо проаналізувати дані за останні п’ять років, стане ясно, що ця логіка вже не працює.

На початку конфлікту між Росією та Україною у 2022 році біткоїн справді стрімко ріс, майже на 20%. Але що далі? Різке зростання цін на енергоносії викликало глобальний цикл підвищення ставок, і біткоїн обернувся і знизився на 65%. У 2024 році напруженість у Близькому Сході посилилася наприкінці літа, і цього разу волатильність біткоїна склала лише ±3% — завдяки тому, що інституційні кошти та спотові ETF створили своєрідний буфер, і реакція ринку вже суттєво змінилася.

Найболючіше те, що вчора (8 січня) криптовалютний ринок пережив черговий масовий обвал. Біткоїн прямо прорвався нижче 90 000, понад 127 700 акаунтів збанкрутували, і 460 мільйонів доларів капіталу зникли миттєво. Це сталося ще до того, як ринок повністю засвоїв геополітичний ризик.

Зараз ситуація ще складніша. Виведення всіх дипломатів — це сигнал найвищого рівня тривоги, навіть сильніший, ніж перед нічною атакою 2025 року. Крім того, ліквідність на ринку вже давно обмежена. У такій ситуації, якщо щось станеться, ринок навряд чи зможе швидко відреагувати і забезпечити достатній буфер, як раніше.

Наскільки великий цей ризик? Очевидно, ринок ще зменшує свою оцінку. А ті, хто вже зафіксував прибутки на високих рівнях або має важелі, можуть першими відчути на собі тиск.