#期权交割事件 побачивши цю новину сьогодні, моя перша реакція — нагадати всім залишатися пильними. Виведення опціонів на суму 237 мільярдів доларів номінальної вартості — це безпрецедентний масштаб, і прогнозована волатильність, яку передбачають аналітики, не є перебільшенням.

У такі моменти найчастіше можна побачити два крайнощі: хтось через оптимізм щодо ринку збільшує кредитне плече, а хтось через страх перед волатильністю поспішно виходить з позицій. Але я хочу сказати, що незалежно від того, наскільки різко коливається ринок, найскладніше випробування — це не сам ринок, а те, чи зуміємо ми зберегти принципи управління своїми позиціями.

Моя порада дуже проста — спершу поставте собі кілька питань: чи знаходиться ваша поточна частка у портфелі в безпечних межах? Чи залишили ви достатньо готівки для реагування на невизначеність? Чи справді ви можете витримати можливий односторонній рух ринку? Якщо всі відповіді так, то волатильність — це просто коливання цін, а не криза ваших активів.

Історично кожне велике закінчення опціонів дійсно супроводжувалося прискоренням ринкових рухів, але ймовірність зростання чи падіння зазвичай залежить від фундаментальних факторів і настроїв ринку, а не від нашої здатності точно їх передбачити. Замість того, щоб намагатися передбачити напрямок, краще зараз переглянути, чи дійсно ваш портфель стабільний. Довгострокове ставлення легше підтримувати у спокійні часи, але перед великими подіями воно проявляється найкраще.

Зберігайте терпіння і дотримуйтеся своїх принципів — саме це я хочу вам сказати.