Роздуми про час інвестування у криптовалютний світ: межі тримання активів

Сьогодні ми продовжимо обговорювати концепцію інвестиційного часу,

а саме межу тривалості утримання.

Наприклад, ви купили акцію,

вважаєте, що вона недооцінена,

і скільки часу потрібно тримати її, щоб її вартість повернулася? Рік, чи десять років?

Я поділюся своїм досвідом,

цей досвід може трохи відрізнятися в Китаї та США,

але приблизно схожий.

Ви купили акцію,

вважаєте, що вона недооцінена,

але через 3-4 роки вона все ще не зростає,

можливо, ваша оцінка була помилковою,

або у компанії з’явилися нові зміни,

наприклад, погіршення управління тощо.

Це не лише моя думка,

її підтримує і наставник Баффета, Шлосс, який так само говорить.

Незалежно від того, наскільки сильна наша зона компетенції,

ми не можемо бути надмірно впевненими,

у нас завжди трапляються помилки у судженнях,

завжди є речі, яких ми не знаємо,

через 3-4 роки,

якщо ця акція справді недооцінена,

інші інвестори вартісних активів також повинні її помітити,

хоча її може бути важко знайти,

в кінцевому підсумку вона буде знайдена.

Можливо, короткостроково її ніхто не цікавить,

це нормально,

або ціна різко падає,

це теж нормально,

але якщо через 3-4 роки її ніхто не цікавить,

скоріше за все, ви помилилися у своїй оцінці.

Отже, з ймовірності,

ми дуже ймовірно зробили помилку у судженнях.

Загалом,

3-4 роки — це також період зміни бичачого і ведмежого ринків.

Коли настає бичачий ринок,

недооцінені акції вже давно помітили всі,

бо кожен камінь перевіряється.

Якщо вони все ще не зросли,

це означає, що з цим акцією щось не так,

можливо, ми щось не помітили,

або деяка інформація недоступна для нас,

але хтось її знає.

Ми обов’язково повинні визнавати свої обмеження у сприйнятті,

не слід бути надмірно впевненими,

3-4 роки — це цілком розумний період.

В США інвестори вартісних активів досить поширені,

багато фондів орієнтовані на цінність,

тому час виявлення цінності є відносно коротким.

В Китаї ринок ведмежий зазвичай довший,

крім того, переважають роздрібні інвестори,

тому час виявлення цінності тут також довший.

Причини дві: по-перше, існування бичачих і ведмежих ринків,

по-друге, інвестори вартісних активів зазвичай виявляють недооцінені акції за 3-4 роки,

це мій узагальнений досвід,

можна спробувати.

Ще кілька слів про зростаючі акції,

згідно з даними, 90-95% зростаючих компаній важко підтримувати понад 4 роки,

це так звані пастки зростання.

Зростаючі компанії,

зазвичай, період 3-4 роки — це перехідний етап,

багато компаній мають проблеми у цей час.

Якщо ви тримаєте зростаючу акцію,

і не впевнені,

не слід надавати їй занадто високу оцінку.

3-4 роки — це перехідний період,

не купуйте акцію на третій або четвертий рік (я не кажу, що п’ятий або шостий рік — безпечний),

не надавайте їй занадто високої оцінки (не купуйте за занадто високою ціною).

Галузі мають цикли,

індустрії також мають цикли,

навіть найкращі акції піддаються циклам,

звичайний індустріальний цикл — це 3-4 роки,

якщо в галузі відбувається реверс,

її результати також постраждають.

Цей час, про який я говорю,

є досвідом,

не обов’язково точним,

але якщо у вас буде таке поняття,

воно допоможе уникнути пасток зростання і цінності.

Якщо ви не знайомі з пастками зростання і цінності,

можна переглянути попередні матеріали,

у мене є спеціальна програма, де пояснюється, що таке пастки зростання,

і що таке пастки цінності.

Це дві основні пастки, які часто призводять до збитків при купівлі зростаючих і цінних акцій.

Ще одна — це перехід між бичачим і ведмежим ринком,

сам перехід має тривалість приблизно 3-4 роки.

З цим поняттям про час,

ваші дії стануть більш обґрунтованими.

Вирішити, тримати цю акцію чи ні? Скільки тримати? — матиме практичну цінність.

Або вирішити, чи купувати зростаючу акцію? Чи не запізно вже? — також матиме певну допомогу.