最新 дані розкривають шокуючу тенденцію на ринку ETF на сировинні товари 2025 року — це зовсім не "бум сировинних товарів", а абсолютна домінанта золота.

Цифри говорять самі за себе: минулого року у цей сектор увійшло всього 1,3 мільярда доларів, а цього року — прямо до 58 мільярдів, зростання у 44 рази. Але ця подія майже вся належить золоту. ETF на золото займає 48,5 мільярдів доларів, що становить 83,6%. Решту — срібло та широкі індекси товарів — отримали по 3-4 мільярди, а що з енергетикою, промисловими металами та сільськогосподарською продукцією? Майже ніхто не купує, навпаки — відтік коштів.

На глобальному рівні ситуація ще більш божевільна. Дані Всесвітньої асоціації золота показують, що глобальні інвестиції у золото ETF склали 89 мільярдів доларів — 50,65 мільярдів у Північній Америці, 12 мільярдів у Європі, 25 мільярдів у Азії. Це перевищує 470-500 мільярдів у період пандемії 2020 року, що стало рекордом. Загальні активи ETF на золото зросли з кінця минулого року у 2 рази до 559 мільярдів доларів, а обсяг активів у збереженні зріс до 4025 тонн, що на 25% більше ніж раніше. Безперервний 7-місячний притік — найтриваліший у історії.

Чому золото таке популярне? Причин багато: геополітична напруга безперервна — конфлікти на Близькому Сході, війна в Україні, напруженість у відносинах між Китаєм і США, криза у Венесуелі — все це сигнали для захисту активів. Долар знецінюється на 5%, і золото, оцінене у доларах, стає дешевшим. Федеральна резервна система знизила ставки тричі цього року, реальні відсотки знизилися з 2,5% до 1,8%, що зменшує вартість утримання безвідсоткового золота. До того ж, коефіцієнт P/E S&P досяг 22, що створює бульбашку на фондовому ринку і викликає паніку у інвесторів — низька кореляція з золотом стала ідеальним хеджем. Нарешті, ціна на золото зросла на 27%, встановивши 53 нові рекорди, і динаміка привела до самопідсилювального позитивного зворотного зв’язку.

Що ж із іншими товарами? Вони у важкому стані. Ціни на нафту впали на 22%, а 59% аналітиків мають негативний прогноз щодо енергетичних ETF. Промислові метали зазнають краху через економічний спад у великих країнах і кризу у нерухомості, і відтік коштів триває. Сільськогосподарська продукція через глобальний врожай і слабкий попит взагалі не привертає уваги.

Історія 2025 року ясна: це епоха золота, а не сировинних товарів.