Багато людей стикаються з проблемами управління позиціями, по суті — занадто концентровані ставки. Навіть якщо ви добре ставите на один актив або валюту, потрібно залишати резерв на випадок невизначеності ринку — чорний лебідь, раптові негативні новини, помилки у власних судженнях — будь-яка з цих ситуацій може зруйнувати повну позицію.

Нам потрібно змінити підхід з "рітмічного управління окремими акціями" на "систему управління капіталом". Основна логіка дуже проста: управління позиціями — це стратегія, а час входу — тактика. Стратегія визначає ваші можливості виживання на цьому фінансовому ринку, а тактика, навіть найкраща, не зможе компенсувати прогалини стратегії.

**Ось оновлена структура розподілу капіталу:**

**Перший рівень: Загальна стратегія позиції**
Залежно від положення у "енергетичному циклі" ринку, визначаємо пропорцію загального капіталу, яку вкладаємо. Це верхній рівень активів, що визначає загальну силу нашої участі. В залежності від стадії ринку, пропорція інвестицій коригується.

**Другий рівень: Тактичне розподілення — безпрограшний портфель (це ключова інновація)**
Розподіляємо весь капітал між різними активами та секторами, щоб уникнути повного краху при падінні одного з них. Тут є три основні правила:

**Правило №1: Максимальна вага однієї позиції**
Жоден актив або валюта не повинні перевищувати 20% від загального обігу капіталу. Навіть якщо ви вважаєте, що це наступний актив у 10 разів або сильний тренд, потрібно дотримуватися цієї межі. Це — найкращий спосіб поважати чорних лебедів і враховувати власні обмеження у розумінні.

**Правило №2: Максимальна вага сектору/пов’язаних активів**
У межах одного сектора або концепції (наприклад, всі AI-активи або всі NFT-компанії) сумарна вага не повинна перевищувати 30-40%. Здається, що активи схожі, але ризики накладаються один на одного, тому потрібно використовувати пропорцію для зменшення цього ризику.

Ця система справді вирішує проблему, коли багато хто рахує лише "чи виросте цей актив", але не враховує "скільки я маю інвестувати". Сподіваюся, це буде корисним для вашого управління капіталом.