BTC перебуває під загрозою ліквідації на суму 588 мільйонів доларів, ризики зростання та падіння симетричні

Поточна ціна BTC знаходиться біля 90 715 доларів США. За даними Coinglass, ринок стикається з цікавою симетричною структурою ризиків: прорив вгору через 94 592 долари США активує хвилю ліквідацій коротких позицій на суму 5.88 мільярдів доларів, а пробиття вниз через 86 687 доларів США спричинить ліквідацію рівної кількості довгих позицій. Це означає, що незалежно від напрямку руху BTC, залишається близько 4% простору до масштабних ліквідацій.

Симетрія ризиків ліквідацій

Два ключові цінові рівні

За даними Coinglass, розподіл ліквідацій на основних централізованих біржах наразі має явну симетричну характеристику:

Ця симетрія свідчить про те, що плечі ринку є відносно збалансованими, а сили покупців і продавців у районі 90 715 доларів США досягли певної рівноваги.

Аналіз концентрації ризиків

Сума ліквідацій у 5.88 мільярдів доларів здається великою, але потрібно розуміти, що це не точний прогноз обсягу ліквідацій, а відображення щільності ліквідаційних позицій у цьому ціновому діапазоні. За іншими даними, у порівнянні з цим показником, рівень є середнім або трохи вище середнього.

Наприклад, для ETH, якщо ціна прорве 3 237 доларів, сума ліквідацій коротких позицій сягне 11.04 мільярдів доларів; якщо опуститься нижче 2 936 доларів, ліквідація довгих становитиме 10.71 мільярдів доларів. У порівнянні з BTC, рівень ліквідацій трохи нижчий, але враховуючи більший обсяг торгів за останні 24 години (12.59 мільярдів доларів), це свідчить про більш обережне використання плеча учасниками ринку щодо BTC.

Висновки щодо ризиків плеча на ринку

Реальні ризики для трейдерів

• Трейдерам на покупку слід бути обережними щодо ризику падіння нижче 86 687 доларів, оскільки під цією лінією зосереджено багато ліквідацій довгих позицій
• Трейдерам на продаж також слід враховувати ризик вище 94 592 доларів, оскільки рівень ліквідацій тут є значним
• Коливання ціни у цьому діапазоні може спричинити ланцюгові ефекти ліквідацій, але ризики є відносно розподіленими
• За даними, за останні 24 години у всій мережі було ліквідовано 1.14 мільярдів доларів, що свідчить про активну волатильність і постійні ліквідації позицій

Чому симетрія рівнів ліквідацій важлива

Симетричний розподіл ліквідацій зазвичай означає, що ринок перебуває у відносній рівновазі, без надмірного перекосу у бік покупців або продавців. Така рівновага може тривати деякий час, але при її порушенні зазвичай виникають більш значні коливання. У відповідних даних зазначено, що співвідношення довгих і коротких позицій на платформі Hyperliquid становить 0.94, що близько до 1:1, що ще раз підтверджує баланс ринку.

Подальші орієнтири

З урахуванням поточних даних, учасникам ринку слід звернути увагу на такі ключові рівні:

• 94 592 долари: прорив вище може прискорити ліквідацію коротких і підвищити ціну
• 86 687 доларів: падіння нижче цієї позначки може прискорити ліквідацію довгих і знизити ціну
• Близько 90 715 доларів: поточна зона рівноваги, короткостроково ціна може коливатися навколо цього рівня

Підсумки

BTC наразі перебуває у відносно збалансованій позиції з концентрацією ризиків. Симетрична ліквідаційна структура на рівні 5.88 мільярдів доларів свідчить про здорове використання плеча, але також і про те, що при прориві ключових рівнів може виникнути ланцюгова реакція ліквідацій. З точки зору торгівлі, цей сценарій не слід сприймати як однозначний сигнал для довгих або коротких позицій, а радше як прояв необхідності більш чіткої орієнтації ринку. Важливо спостерігати, чи зможе BTC прорвати один із двох рівнів ризику ліквідацій, а спосіб і сила прориву визначать подальший масштаб ліквідацій.