Ринок США у зростанні: ф'ючерси індексів США демонструють підйом завдяки технологічним акціям, тоді як Федеральна резервна система прокладає обережний шлях (22 грудня 2025)

Рух основних індексів та динаміка ринку

Фінансові ринки США зафіксували сесію, що пройшла під знаком стабільності, з загальним відскоком ф’ючерсів індексів США, що відображає оновлений оптимізм щодо технологічного сектору. S&P 500 піднявся на 0,88%, Nasdaq показав більш виражене зростання на 1,31%, тоді як Dow Jones зберіг більш обережний рух із зростанням на 0,38%.

Серед головних гравців дня виділяються акції, пов’язані з штучним інтелектом: Nvidia прискорилася на 3,93%, у супроводі Oracle (+6,63%), Micron Technology (+6,99%) та AMD (+6,15%). Цей секторний рух, що в цілому склав близько +4%, відображає відновлення інтересу інвесторів до можливостей сегменту AI, підтримане також значними потоками капіталу напередодні закриття року.

Серед технологічних гігантів Google зафіксував +1,55%, Microsoft +0,40%, Amazon +0,26%, тоді як Apple показала більш скромне +0,54%. Meta зафіксувала невелике зниження на 0,85%, так само як і Tesla, що знизилася на 0,45%.

Позиціонування Федеральної резервної системи: стратегічна пауза

Центральний американський інститут продовжує балансувати між суперечливими оцінками щодо майбутньої політики монетарного регулювання. Голова Федеральної резервної системи Клівленда, Харкер, повідомила, що збереження нейтральної політики є доцільним, доки інфляційний шлях не стане достатньо ясним. Ця позиція відображає розбіжності, що виникли під час останнього засідання у грудні, яке зафіксувало найбільшу кількість голосів проти з початку 2019 року.

У раді ФРС зберігаються різні думки щодо пріоритетності між цільовими показниками зайнятості та стабільності цін. Графік прогнозів показав, що шість членів вважають доцільним зберегти ставки незмінними до 2026 року. Такий обережний підхід може зменшити тривоги ринку щодо швидкого посилення політики, хоча відновлення інфляційних тисків може спричинити волатильність у короткостроковій перспективі.

Одночасно, процес обрання наступного голови Федеральної резервної системи входить у делікатну фазу, з кандидатами, такими як Хассет, Вош і Воллер, що проходять перевірки щодо їхньої незалежності. Представники провідних фінансових інституцій, включаючи керівників BlackRock і CEO JPMorgan, підтримують часті контакти з адміністрацією, що створює невизначеність щодо подальшої політичної лінії.

Товари та геополітична динаміка

Щодо сировинних товарів, Індонезія оголосила про суттєве скорочення виробництва нікелю на 2026 рік, прогнозуючи зниження до 250 мільйонів тонн у порівнянні з цілями 2025 року. Цей сигнал спричинив багатоденне відновлення ф’ючерсів на нікель, віддаливши їх від мінімумів останніх восьми місяців. Скорочення пропозиції має підтримати ціни у середньо- і довгостроковій перспективі, вигідно для ланцюжка виробництва батарей для електромобілів, хоча волатильність залежатиме від інтенсивності відновлення попиту.

На більш широкому рівні американська адміністрація прискорила інтеграцію безпеки космосу у національні стратегічні пріоритети. Пентагон уклав контракти на 3,5 мільярда доларів для придбання інфрачервоних супутників, залучаючи компанії, такі як Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman і Rocket Lab. Місія передбачає розгортання 72 одиниць до 2029 року для забезпечення глобального спостереження за ракетною тривогою. Ця ініціатива є конвергенцією цивільних амбіцій у космосі та оборонних можливостей, потенційно стимулюючи переоцінку акцій передових оборонних компаній і залучаючи інвестиції у космічний сектор.

Розвитки у технологічному секторі та охороні здоров’я

SpaceX до нової інноваційної котирувальної

Гедж-фондовий менеджер Акман запропонував альтернативну структуру традиційного IPO для виходу SpaceX на публічний ринок, використовуючи інструмент спеціального придбання (SPARC). Пропозиція передбачає надання прав конвертації власникам Tesla, де кожна акція Tesla відповідає 0,5 SPARs, що конвертуються у дві акції SpaceX, що дає в цілому близько 3,446 мільярдів звичайних акцій. Такий підхід має на меті знизити витрати на підписку та закріпити підприємницьку екосистему Маска. Якщо реалізувати, ця стратегія додасть цінності акціонерам Tesla, зробивши цінний папір привабливим для середньо- і довгострокових інвестицій.

Google та розширення у сфері безпеки AI

Google Cloud уклав багаторічну угоду на майже 10 мільярдів доларів із Palo Alto Networks щодо розробки посилених рішень безпеки з використанням штучного інтелекту, що бореться з новими загрозами, що виникають із систем генеративного AI. Цей контракт є найбільшим у сегменті хмарної безпеки для інфраструктури Google, що підсилює її конкурентоспроможність порівняно з Amazon і Microsoft. За прогнозами Polymarket, ймовірність досягнення Alphabet більшої ринкової капіталізації до кінця 2026 року становить 33%, що відображає довіру до розвитку архітектури Gemini і власних чипів TPU.

Для Palo Alto Networks контракт забезпечує значний дохід і закріплює її лідерство у архітектурі zero trust, з очікуваннями подальшого розширення бази капіталізації. Акція є привабливою для стратегій, орієнтованих на стабільність у технологічному сегменті, підтримувана впевненістю у потоках доходів від угоди.

Сигнали настрою та структурні ризики

Bank of America повідомила про посилення оптимізму на фондових ринках, з щотижневими потоками капіталу до американських акцій, що досягли історичних максимумів. Інвестори готуються до вигод від політики стимулювання у 2026 році, роблячи ставки на зниження ставок, фіскальні заходи та коригування мит. Композитний індекс настрою досяг рівня 8,5, що свідчить про наявність елементів структурного перегріву на ринку.

Незважаючи на сприятливий клімат, що підтримує зростаючий рух, комбінація фіскальної та монетарної політики, що послаблює, а також високі оцінки в окремих сегментах, створює ризик корекцій у короткостроковій перспективі. Операторам рекомендується уважно стежити за секторами з особливо високими мультиплікаторами оцінки.

Перспективи секторів

Сектор оборони та космосу зафіксував позитивний рух приблизно на +2%, отримуючи підтримку від офіційних повідомлень про нові урядові замовлення на військову космічну діяльність. Ці геополітичні події підтримують очікування довгострокового зростання у секторі.

У фармацевтичному секторі дев’ять гігантів уклали угоди з адміністрацією щодо зниження цін на окремі ліки в обмін на трирічне призупинення мит. Ця угода охоплює 14 із 17 цільових компаній і передбачає запуск державної платформи знижок. Хоча це сприяє контролю витрат на охорону здоров’я, звуження маржі може прискорити злиття у секторі.

Аналітичний огляд

Сьогоднішнє відновлення ф’ючерсів індексів США закріплює помірно позитивну тенденцію, завершуючи недавню волатильність. Дані про помірну інфляцію у поєднанні з очікуваннями відновлення позицій перед святковим сезоном підтримують ринок. Незважаючи на обережну позицію Федеральної резервної системи, що продовжує створювати невизначеність, традиційний різдвяний ралі ще має потенціал для прояву на ринку.