Коли слід розглядати акції ResMed: аналіз ринку

ResMed Inc. (RMD) представляє захоплюючий інвестиційний ландшафт, оскільки виробник медичних пристроїв орієнтується як на можливості зростання, так і на макроекономічний тиск. Компанія наразі торгується з ринковою капіталізацією $36,23 мільярда та підтримує статус Zacks Rank #2 (Buy). За минулий рік RMD приніс 5,1% доходу, перевищуючи спад галузі на 3,2%, хоча і поступаючись зростанню S&P 500 у 19,5%.

Каталізатори зростання, що рухають ResMed вперед

Моментум міжнародної експансії: ResMed стратегічно проникає на ринки, що розвиваються, включаючи Китай, Південну Корею, Індію, Бразилію та Східну Європу. Це географічне диверсифікування відповідає глобальним тенденціям цифровізації охорони здоров’я, особливо оскільки уряди Франції, Японії та США прискорюють впровадження цифрового здоров’я та реформи відшкодування. Результати першого кварталу фіскального 2026 року відобразили цю експансію, з сумарними доходами з ринків США, Канади, Латинської Америки, Європи та Азії, що зросли на 10%.

Збільшення продажів пристроїв: Флагманські продукти компанії для терапії сну—AirSense 10 та AirSense 11—продовжують стимулювати дохідний імпульс. Глобальні продажі пристроїв зросли на 9% у останньому кварталі, при цьому внутрішні ринки (США, Канада, Латинська Америка) показали 8% зростання, а міжнародні регіони досягли 11% розширення. Постійне впровадження AirSense 11 у різних юрисдикціях, включаючи його запуск в Індії у 2025 році, підсилює проникнення на ринок. Крім того, нова платформа VPAP Tx, спеціально розроблена для лабораторій сну, розширює екосистему продуктів.

Сильна фінансова позиція: Баланс компанії демонструє стійкість. Станом на 30 вересня 2025 року компанія мала $1,38 мільярда готівки проти довгострокового боргу у $408,7 мільйона та короткострокових зобов’язань близько $260 мільйон(. Співвідношення боргу до капіталу становить лише 6,3%, знизившись на 3,3% порівняно з попереднім кварталом, що забезпечує значну фінансову гнучкість для стратегічних інвестицій.

Послідовність прибутків: ResMed перевищила консенсусні оцінки прибутку у кожному з останніх чотирьох кварталів, з середнім сюрпризом 3,04%. З доходністю прибутку 4,4% у порівнянні з плоскою доходністю галузі, акції демонструють відносну привабливість у оцінюванні.

Випадки ризиків, що вимагають обережності

Макроекономічна вразливість: ResMed залишається під впливом глобальної економічної невизначеності, геополітичних напруженостей, ескалації тарифів та збоїв у ланцюгах постачання. Ці фактори безпосередньо впливають на витрати на сировину та компоненти. Інфляційний тиск продовжує стискати маржу, що підтверджується зростанням витрат на продаж, загальні та адміністративні витрати на 9,5% у порівнянні з попереднім роком у останньому кварталі.

Оцінка та перспективи

Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, фіскальний 2026 рік принесе прибуток на акцію у розмірі $10,84, що трохи вище за попередні оцінки, тоді як доходи за фіскальний 2026 рік прогнозуються на рівні $5,58 мільярда, що на 8,4% більше порівняно з попереднім роком. Ці показники свідчать про стабільне, але не вибухове зростання, тому при оцінюванні портфеля слід враховувати обережність і вибіркові точки входу.

Порівняльний інвестиційний ландшафт

У рамках ширшого сектору медичних пристроїв та медичних послуг інвестори повинні порівнювати ResMed з іншими можливостями, що мають рейтинг Zacks. Phibro Animal Health )PAHC#1 (Strong Buy), has delivered 86.2% returns over the past year with a 7.4% earnings yield. BrightSpring Health Services (BTSG), carrying Rank #, з рейтингом (2), показав 130,2% доходу з прогнозованим довгостроковим зростанням прибутку у 53,3%. Quest Diagnostics DGX, також з рейтингом #2, зросли на 13,9% з стабільними перевищеннями очікувань прибутку та доходністю у 5,6%.

Стратегічні часові міркування

ResMed пропонує переконливу, але обережну можливість. Міжнародний зростаючий тренд компанії, інновації у продуктах та міцний баланс підтримують конструктивний довгостроковий прогноз. Однак, короткострокові макроекономічні невизначеності та тиск витрат свідчать, що оптимальний час для додавання у портфель може вимагати терпіння та вибіркових точок входу. Поточні мультиплікатори оцінки та прогнозоване зростання вказують на те, що ResMed залишається справедливо оціненим, а не пропонує привабливих умов для глибокого входу.