12 грудня — найбільше в історії закінчення опціонів на Bitcoin, увага до явища Lockback на рівні 96 000 доларів

Перед останнім у цьому році вихідним у ринку біткоїна очікується велика змінна. Обсяг опціонних контрактів, що мають закінчитися цього п’ятниці, становить близько 23,6 мільярдів доларів, що є рекордним показником за всю історію. Таке масштабне закінчення терміну дії може стати не просто ринковою подією, а ключовою змінною, яка визначить ціновий рух на кілька наступних днів.

Ефект Lockback і ціль у 96 000 доларів

Найбільшою увагою на ринку опціонів є максимальна точка збитків(Max Pain Point). Зараз для біткоїна ця цифра становить 96 000 доларів, і саме цей рівень є найнебажанішим для власників опціонів.

Інституційні трейдери, що використовують стратегії, наприклад, covered call, мають сильний стимул спрямовувати ціну ближче до цієї цифри. В результаті навколо цієї позначки формується сильна бичача психологія, а короткострокові продавці та продавці кол-опціонів починають захищати свої позиції, що може спричинити сильний тиск на підвищення цін.

Чому інвестори напружено стежать за ситуацією

Обсяг у 23,6 мільярдів доларів — це не просто цифра. Це означає, що у день закінчення терміну можуть зосередитися мільйони доларів ліквідацій у одному напрямку, що може спричинити різке зростання волатильності.

За останні кілька місяців, згідно з моделями, що спостерігаються під час закінчення опціонів, перед і після великих дат часто виникають сильні трендові рухи, що виходять за межі діапазону. Цього разу також можливий значний спайк волатильності, і вже почалися коригування позицій для підготовки до цього.