Sanctum (CLOUD) що таке? Переформатування майбутнього ліквідності стейкінгу Solana

Проектна позиція та основне бачення

На високошвидкісній та низькозатратній блокчейн-архітектурі Solana з’являється інфраструктурний протокол, орієнтований на вирішення ключових проблем ліквідності. Це Sanctum — інноваційний протокол, який має на меті кардинально змінити торгівлю та застосування токенів ліквідності у екосистемі Solana. Його місія чітка і глибока: побудувати єдиний рівень ліквідності для токенів ліквідності з метою просування Solana у майбутнє з “безмежними LST”.

На відміну від традиційних однобічних протоколів ліквідності, Sanctum має більш масштабний задум. Він гостро усвідомлює проблему фрагментації ліквідності між основними токенами ліквідності у екосистемі Solana (наприклад, jitoSOL, mSOL тощо). За допомогою таких ключових модулів, як Reserve, Router і Infinity Pool, Sanctum прагне забезпечити швидкий та з мінімальними втратами обмін і викуп усіх LST.

До кінця 2025 року загальна заблокована в протоколі сума перевищить 1 мільярд доларів США, що зробить його одним із провідних DeFi-протоколів у екосистемі Solana, підтверджуючи реальність попиту та ефективність рішення.

Двокомпонентна економічна модель: співпраця INF та CLOUD

Геніальність протоколу Sanctum полягає у його системі двох токенів — $INF та $CLOUD, які виконують різні функції у екосистемі і разом формують ціннісну мережу протоколу.

$INF — носій ліквідності та доходу. Користувачі, що вносять будь-який біллінгований LST у Infinity Pool (пул ліквідності, що підтримує кілька LST), отримують токени $INF як підтвердження. Володарі $INF не лише отримують постійні нагороди за стейкінг, а й діляться торговими комісіями пулу, а також можуть використовувати їх для реінвестування у інші DeFi-протоколи, забезпечуючи ефективний цикл використання активів.

$CLOUD — це також ядро управління та прав. Як управлінський токен Sanctum, $CLOUD контролює напрямок розвитку протоколу та розподіл ресурсів. Однією з ключових функцій є управління програмою партнерства для валідаторів, які мають стейкати $CLOUD для отримання статусу, а власники $CLOUD голосують за включення партнерів до екосистеми.

У розподілі, загальна кількість $CLOUD становить 1 мільярд, початкова циркуляція — 18%, що забезпечує домінування спільноти на початкових етапах проекту.

Механізми роботи протоколу та технічні інновації

Технічна архітектура Sanctum побудована на блокчейні Solana, що дозволяє максимально використовувати його високий пропуск та низькі транзакційні витрати, забезпечуючи децентралізовану та ефективну торгівлю LST. Основна інновація — створення ринку торгівлі LST без скіпу. У традиційних децентралізованих біржах великі обсяги часто спричиняють ціновий скіп через недостатню глибину ліквідності, що призводить до втрат.

Infinity Pool Sanctum агрегує ліквідність усіх основних LST, дозволяючи користувачам безперешкодно та з мінімальними втратами обмінюватися між будь-якими двома LST, ефективно вирішуючи проблему фрагментації ринку ліквідності. Крім торгівлі, модуль Reserve забезпечує миттєвий розблокування активів, руйнуючи традиційну необхідність чекати кілька епох для викупу, що значно підвищує гнучкість використання коштів.

Що стосується безпеки, Sanctum успадкував зрілу систему безпеки Solana. Усі транзакції підтверджуються за допомогою криптографічних підписів і навічно записуються у блокчейн, забезпечуючи цілісність і прозорість.

Останні ринкові показники та аналітика даних

За даними платформи Gate станом на 14 січня 2026 року, управлінський токен $CLOUD демонструє значну волатильність цін, що є характерним для нових DeFi-протоколів.

Історична максимальна ціна $CLOUD сягала $0.6297, мінімальна — $0.06364, діапазон цін досить широкий. Остання торгова ціна — $0.07055, ринкова капіталізація приблизно 12,72 мільйонів доларів США, повністю розведена — близько 70,68 мільйонів доларів.

Щодо пропозиції та розподілу, циркулюючий обсяг $CLOUD становить 1,8 мільярдів токенів (18% від загального), загальна емісія — 10 мільярдів, що свідчить про потенціал для подальшого розподілу, а темпи емісії можуть вплинути на ціну. Поточний ринковий настрій нейтральний, активність торгів низька, обсяг торгів за 24 години — близько $23,59 тисяч.

Sanctum виконує роль “лівідності центру” у DeFi-екосистемі Solana: з одного боку, він забезпечує безпеку мережі через валідаторів і стейкерів, з іншого — обслуговує користувачів і трейдерів, що прагнуть до капітальної ефективності. За допомогою Infinity Pool і ринку без скіпу Sanctum об’єднує ізольовані активи LST у високоліквідний цілісний простір.

Розширення екосистеми та майбутній план розвитку

Мрії Sanctum виходять за межі простого торгового інструменту. Протокол активно розвивається через стратегічні партнерства та інноваційні продукти, щоб поширити свій вплив у ширших фінансових і життєвих сферах.

У DeFi-сфері Sanctum вже інтегрувався з Kamino, Drift, Orca та іншими провідними платформами, що дозволяє $CLOUD та різним LST працювати у складних стратегічних схемах доходного фермерства та кредитування.

Більш перспективний план — Sanctum Pay. Проект співпрацює з BasedApp для розробки першої дебетової картки, підтримуваної доходами від LST. У майбутньому користувачі зможуть використовувати доходи від стейкінгу SOL для щоденних витрат без необхідності продавати свої криптоактиви, що стане ключовим кроком у зв’язку криптовалютного світу з традиційним споживанням.

Крім того, протокол планує запустити Sanctum Launchpad для підтримки запуску нових проектів у екосистемі за допомогою активів LST, наприклад, команда Pathfinders вже намагається використовувати доходи від pathSOL для фінансування безкоштовних NFT-майстерень.

Виклики та ризики проекту

Незважаючи на перспективи, шлях розвитку Sanctum стикається з кількома викликами.

По-перше, конкуренція на ринку зростає. Як високопродуктивний блокчейн, Solana постійно впроваджує інновації у DeFi, і з’являються все нові протоколи, що зосереджені на агрегації ліквідності та стейкінгу. Sanctum має зберігати технологічну перевагу та привабливість екосистеми.

По-друге, результати роботи протоколу тісно пов’язані з довірою до мережі Solana та глибиною ринку LST. Будь-які фактори, що знижують довіру до Solana або спричиняють скорочення ринку стейкінгу, можуть негативно вплинути на бізнес-основу Sanctum.

По-третє, висока волатильність ціни токена — це двосічний меч. Вона може залучити трейдерів, що шукають високий дохід, але й підсилює ризики для звичайних учасників. За даними станом на 21 грудня 2025 року, ціна $CLOUD зазнала значних коливань за останній рік.

Нарешті, як протокол на основі смарт-контрактів, Sanctum постійно ризикує вразливістю у коді. Хоча команда провела аудит, абсолютна безпека у децентралізованих системах залишається ціллю, яку потрібно постійно досягати.

Sanctum за допомогою інноваційної двокомпонентної моделі та ринку без скіпу точно вирішує проблему недостатньої ліквідності LST у екосистемі Solana. Понад 10 мільярдів доларів TVL і широка інтеграція у DeFi підтверджують ефективність рішення. Подальший розвиток залежатиме від успіху розширення екосистеми, здатності протистояти конкуренції та довгострокового зростання ринку стейкінгу у Solana.