Розрив ринку: чому імпульс не відповідає фундаментам

Сесія торгів у середу відкрила зростаючий розрив у сучасних ринках — капітал тече у неправильні місця. Поки головні індекси зростають, структура під ними розповідає іншу історію. Сектори та окремі компанії, які не мають сильних каталізаторів, влаштовують ралі, тоді як справді сильні гравці відстають.

Такий розрив трапляється, коли імпульс перемагає логіку. Роздрібні потоки слідують за наративами, а не за цінністю. Інституційне ребалансування створює механічний попит. FOMO (страх пропустити) активізується у переповнених торгах. Результат? Ринок, де цінова динаміка різко відрізняється від фундаментальних показників.

Для трейдерів це важливо. Коли неправильні акції перевищують правильні, це зазвичай попереджувальний сигнал. Це свідчить про наближення ротацій — часто жорстких. Маргінальний покупець зникає. Ліквідність змінюється. Те, що здавалося непереможним учора, стає вразливим завтра.

Ключове розуміння: звертайте увагу на те, що зростає і чому. Якщо ралі побудоване на слабких основах, не слідуйте за ним. Зачекайте, поки структура не відновиться. Найрозумніші гроші вже готуються до наступного руху, а не їдуть на поточній хвилі.