ETH опустився нижче 3300 доларів, але фундаментальні показники залишаються незмінними: стейкінг досяг історичного максимуму, чому інститути все ще продовжують нарощувати позиції?

Ethereum (ETH) у січні 15-го зазнав короткострокового коригування, наразі торгується за 3283.37 доларів США, зниження за 24 години на 1.83%. Хоча ціна відкотилася, дані на блокчейні та поведінка інституцій розповідають іншу історію: обсяг стейкінгу досяг історичного максимуму, кількість нових гаманців оновлює рекорди, комісії за транзакції значно знизилися, а інституційне розподілення активів продовжує зростати. Це відхилення ціни від фундаментальних показників, можливо, породжує нові можливості на ринку.

Деталі короткострокових коливань ціни

За останніми даними, ETH за останні 24 години показав наступне:

З даних видно, що ця корекція — не крах, а раціональне відкотування біля високої позначки 3397 доларів. Важливо, що низька точка на рівні 3052 доларів не була ефективно прорвана, що свідчить про явну підтримку в цьому діапазоні.

Інновації у стейкінгу та довіра ринку

Найцікавіше — це дані щодо стейкінгу Ethereum. На даний момент обсяг стейкінгу перевищив 35,9 мільйонів ETH, що становить близько 29.61% від загальної пропозиції. Це означає, що майже третина ETH закріплена у довгостроковому стейкінгу, і ці власники явно мають високий рівень довіри до довгострокових перспектив Ethereum.

Ще цікавіше, що черга для виходу валідаторів становить лише 160 ETH, тоді як нові ETH для активації — понад 2.47 мільйонів, з затримкою активації близько 43 днів. Це свідчить про:

• дуже низький тиск на продаж з боку існуючих стейкерів
• безперервний приплив нових учасників, які очікують активації
• оптимізм щодо доходності стейкінгу та майбутнього Ethereum

Інституційні гравці також розширюють свої позиції. Bitmine додатково заклав 154,304 ETH (близько 5.2 мільярдів доларів), загальний обсяг стейкінгу досяг 1,685,088 ETH, що оцінюється у 565 мільйонів доларів. Постійне зростання участі великих інституцій свідчить про впевненість професійних інвесторів у довгостроковій цінності ETH.

Що роблять великі грошові потоки

Цікаво, що під час цінової корекції великі грошові потоки продовжують нарощувати позиції. За даними блокчейну, один велетень-кракен за дві години інвестував близько 39.98 мільйонів доларів для збільшення володіння на 12,000 ETH, посиливши свою позицію понад 270 мільйонів доларів. Інший учасник — ще один стратегічний гравець — додав ETH до своїх довгих позицій до 45,124 ETH, загальною вартістю 471 мільйон доларів.

Логіка цих великих інвестицій очевидна: у районі 3280 доларів вони бачать можливість для покупки.

Одночасно трейдери, що працюють на коротких відскоках, фіксують прибутки. “pension-usdt.eth” велетень закрив дві позиції з прибутком у 740 тисяч і 4.728 мільйонів доларів відповідно, загальний прибуток перевищив 28 мільйонів доларів. Це свідчить про баланс сил між покупцями і продавцями на цій ціновій позначці: короткострокові трейдери фіксують прибутки, а довгострокові інвестори купують на зниження.

Активність у блокчейні досягла нових максимумів

Ще важливіше — покращення фундаментальних показників:

• Нові гаманці: щоденно створюється 327 тисяч, максимум — майже 394 тисячі за добу
• Кількість активних адрес перевищує 791 тисячу, зростання за рік — 71%
• Комісії за транзакції значно знизилися: середня комісія — 0.15 долара, з 11 доларів рік тому, зниження на 98.6%
• Активність мережі: щоденна кількість транзакцій — 2.1 мільйона, обсяг розрахунків у стабільних монетах у четвертому кварталі — близько 8 трильйонів доларів

Ці дані мають важливе значення: Ethereum стає дешевшим, зручнішим і більш активним. Ці покращення безпосередньо пов’язані з оновленнями Fusaka, що оптимізували витрати на дані, та Pectra, що розширила обсяг Blob. Іншими словами, технічні оновлення Ethereum реально покращують досвід користувачів.

Попит на інституційне розподілення зростає

Американський ETF на фізичний ETH зафіксував щоденний чистий приплив у 54,952 ETH (близько 181 мільйонів доларів). Хоча за 7 днів загальний відтік склав 47,684 ETH, щоденний приплив свідчить про відновлення інституційного інвестування.

За цим стоять кілька факторів: зниження індексу споживчих цін у США, просування законопроекту про структуру ринку криптовалют у Сенаті, а також покращення макроекономічних очікувань. Ведучі майнінгові компанії, такі як 嘉楠科技, мають у портфелі 1750 BTC і 3951 ETH станом на 2025 рік, що також свідчить про позитивне ставлення індустрії до ETH.

Підсумки

Короткострокове зниження ETH на 1.83% потрібно розглядати у ширшому контексті. Під час цієї корекції фундаментальні показники продовжують зміцнюватися: обсяг стейкінгу досяг нових максимумів, що свідчить про впевненість довгострокових власників; активність у мережі зростає, що означає збільшення реального використання; інституційне розподілення активів продовжує зростати, що підтверджує інтерес професійних інвесторів.

З точки зору ринкової структури, великі грошові потоки нарощують позиції, короткострокові трейдери фіксують прибутки — баланс сил у діапазоні 3000–3400 доларів залишається рівноважним. Короткострокова корекція не змінює довгостроковий тренд, і це може бути саме тією можливістю, яку очікують інституції. Важливо стежити за рівнем підтримки на 3052 долари та за можливістю повернення вище 3400 доларів.