Від випробувань до системи: чому Френклін Дамптон офіційно підтримує ончейн готівку та резерви стабільних монет

Глобальний гігант управління активами Franklin Templeton нещодавно оголосив про перетворення двох своїх інституційних фондів грошового ринку у продукти, що підтримують стабільні монети та ончейн готівку. Це не експериментальні дрібниці, а ознака системного впровадження цифрової інфраструктури у традиційні регульовані фінансові продукти. За цим стоїть реальна потреба інституційних інвесторів у швидшому розрахунку, більшій прозорості та цілодобовому управлінні капіталом, а також сигнал про новий етап злиття традиційних фінансів із блокчейном.

Конкретні зміни у двох фондах

Franklin Templeton оновив функціонал двох своїх інституційних фондів:

• Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund (LUIXX): був переглянутий відповідно до закону GENIUS, що володіє короткостроковими американськими облігаціями та може слугувати резервом для стабільних монет
• Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund (DIGXX): запущено новий клас цифрових інституційних часток, що дозволяє розповсюджувати та переказувати їх на блокчейн-платформі, реалізуючи ончейн транзакції та розрахунки

Обидва фонди — це інституційні грошові ринкові фонди з великим управлінським обсягом, раніше орієнтовані переважно на традиційних інституційних інвесторів. Тепер вони отримали можливість працювати з блокчейном, що означає, що інституційні інвестори можуть безпосередньо використовувати ончейн-розрахунки без необхідності покладатися на традиційні системи клірингу.

Які реальні проблеми вирішуються

Зовні це здається просто додаванням функціоналу продукту. Але глибше логіка полягає у тому, що Franklin Templeton відповідає на справжні болі інституційних інвесторів:

Швидкість розрахунків

Традиційна система клірингу зазвичай потребує T+2 або більше днів. У періоди високої волатильності така затримка може коштувати дуже дорого. Ончейн-розрахунки здатні забезпечити майже миттєвий переказ, що є критичним для великих інституцій у управлінні ліквідністю.

Прозорість та витрати на аудит

Незмінні ончейн-записи забезпечують більш чітку базу даних для відповідності, аудиту та управління ризиками. У складних ланцюгах клірингу традиційних фінансів інформаційні розриви та витрати на звірку часто недооцінюються. Прозорість ончейн-даних значно знижує операційну невизначеність великих інституцій.

Цілодобовий режим торгівлі

Традиційна банківська система обмежена робочим часом, і перекази між часовими поясами часто доводиться чекати. Мережа блокчейн працює 24/7, що дозволяє інституційним інвесторам завершувати розрахунки в будь-який час, що особливо важливо для глобального управління активами.

Критична точка регуляторної рамки

Ця ініціатива стала можливою завдяки покращенню регуляторного середовища. Закон GENIUS надає чіткі рамки для управління резервами стабільних монет, розкриття інформації та відповідальності за відповідність. Це створює достатню правову визначеність для таких великих інституцій, як Franklin Templeton, щоб вони могли впроваджувати відповідні технології у межах передбачуваних правил.

Інакше кажучи, Franklin Templeton не раптово вирішив прийняти блокчейн, а регулятори нарешті встановили ясні правила, що дозволяє інституціям безпечно брати участь. Це також пояснює, чому це не експериментальний проект, а саме системна трансформація існуючих масштабних інституційних фондів.

Більший сигнал для галузі

За останніми новинами, ця ініціатива Franklin Templeton не є ізольованою. Інші традиційні фінансові установи також прискорюють свої дії:

• Strive Asset Management після придбання вже володіє понад 12000 біткойнами, ставши великим гігантом у цій сфері
• JPMorgan та інші фінансові гіганти досліджують ончейн-фінансову інфраструктуру
• Весь сектор токенізації реальних активів (RWA) розширюється

Ці кроки спрямовані в одному напрямку: традиційні фінанси системно рухаються у цифрову епоху. Від токенізованих облігацій до ончейн-фондів, від корпоративних резервів у біткойнах до ончейн-готівки — цифровізація фінансів для інституцій вже не майбутнє, а реальність.

Висновок

Ця ініціатива Franklin Templeton ознаменовує важливий поворотний момент. Вона показує, що традиційні фінанси більше не сприймають блокчейн як периферійну технологію або експеримент, а починають системно впроваджувати його у свої основні продукти та бізнес-процеси. За цим стоять реальні бізнес-потреби, чіткі регуляторні рамки та синхронні дії галузі.

Для ринку криптовалют це означає, що шлях інституційних капіталів до входу вже прокладено. Від відповідності та ліквідності до технічної інфраструктури — злиття традиційних фінансів із блокчейном входить у глибокий етап. Майбутнє RWA-сектору може настати швидше, ніж багато хто очікує.