Акції знижуються, оскільки інвестори відходять від мегакап-технологій

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Акції охолоджуються, оскільки інвестори відходять від мега-кеп-теху Оригінальне посилання: Фінансові ринки відступили від недавніх максимумів, оскільки інвестори переоцінюють ризики, що стають перенавантаженими.

Замість широкого розпродажу, торгові патерни вказували на ротацію — від переповнених торгів і до секторів, які вважаються більш вигідними після сильного початку року.

Основні висновки

• Ринки роблять паузу, а не панікують, з інвесторами, що ротаціюють від переповнених технологічних торгів, а не виходять з акцій загалом.
• Збитки індексів США були спричинені невеликою групою мега-кеп-компаній, тоді як багато акцій, особливо малі капітали, продовжували зростати.
• Азійські ринки залишаються відносно стійкими цього року, що сприяє нижча оцінка та вибіркові покупки поза межами американських технологічних компаній.

У США ф’ючерси на акції трохи знизилися, сигналізуючи про обережний відкриття після того, як попередня сесія показала відступ основних індексів. Це зниження сталося після хвилі продажів у великих технологічних компаніях, які піднімали індекси більшу частину року.

Технологічно-навантажені індекси втрачають динаміку

Найбільше це було видно у технологічних бенчмарках. Nasdaq 100 різко знизився у попередній сесії, тоді як S&P 500 зафіксував свої перші послідовні втрати за рік. Попри загальну слабкість, ширина ринку показала іншу картину: сотні акцій закінчили торги у плюсі.

Ця різниця підкреслює, наскільки залежні американські індекси від невеликої групи мега-кеп-компаній. Як зазначив один стратег, навіть помірний продаж у домінуючих назвах може спотворити загальну картину, приховуючи силу інших секторів.

Азія торгує нерівномірно, оскільки лідерство змінюється

Азійські ринки відобразили той самий вибірковий тон. Nikkei 225 у Японії відступив, тоді як ранні сигнали вказували на м’якші сесії в Гонконгу та материковому Китаї. На відміну від цього, акції в Південній Кореї та Австралії трохи зросли.

Цього року азійські акції перевищили своїх американських колег, що сприяє нижча оцінка та оптимізм, пов’язаний з інвестиціями у штучний інтелект. Тим часом, американські інвестори все більше готові зменшувати експозицію високовартісних технологічних лідерів і дивитися далі по ринку за капіталізацією.

Малі капітали продовжують свій ріст

Одним із найчіткіших отримувачів ротації стали менші компанії. Russell 2000 продовжує перевищувати великі індекси, подовжуючи серію, яка тепер відповідає своїй найдовшій відносній історії за десятиліття. Це свідчить про те, що інвестори стають більш комфортними з циклічним ризиком поза межами технологічних гігантів.

Сировинні товари охолоджуються після різкого зростання

Ринки товарів також послабилися після сильного ралі. Ціни на нафту знизилися після зменшення геополітичної напруги, що зняло один із рівнів негайного ризику. Вартість американської нафти впала вперше за майже тиждень.

Золото та срібло, які досягли рекордних рівнів, також відступили, оскільки трейдери зафіксували прибутки після швидкого зростання.

Політика та валюти додають невизначеності

Політичні події додали ще один рівень обережності. Чіткість торгової політики залишається невирішеною, що зберігає глобальну невизначеність у торгівлі.

На валютних ринках знову привернув увагу юань. Вона все ще злегка знизилася, підкреслюючи побоювання, що фундаментальні показники та політика залишаються тягарем, незважаючи на словесну підтримку.

Японія також привернула увагу після політичних подій. Японські акції виграли від спекуляцій, тоді як ієна бореться з зростаючою політичною невизначеністю та питаннями політики.

Сильні дані, обережні ринки

Нові дані з США показали, що споживачі залишаються активними, а роздрібні продажі зафіксували найсильніше місячне зростання з середини року. Водночас оптова інфляція зросла через енергетичні витрати, хоча ціни на послуги залишилися стабільними.

Комбінація стійких економічних даних і явної ротації свідчить про те, що ринки не готуються до спаду, а радше переоцінюють ситуацію після нерівномірного початку року — віддаючи перевагу вибірковості замість широкого ризику.