Прибуток Morgan Stanley за 4-й квартал зростає завдяки відновленню угод

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Прибуток Morgan Stanley за 4-й квартал зростає на фоні відновлення угод Оригінальне посилання: Morgan Stanley завершила рік на сильній ноті, зафіксувавши різке зростання прибутку за четвертий квартал у зв’язку з відновленням активності у сфері угод та відкриттям капітальних ринків для великих транзакцій.

Результати підняли акції банку в торгах перед відкриттям ринку, що відображає довіру інвесторів до того, що імпульс інвестиційного банкінгу переноситься у новий рік.

Основні висновки

• Morgan Stanley зафіксувала значне зростання прибутку за 4-й квартал, спричинене різким відновленням активності у сфері інвестиційного банкінгу.
• Дохід від консультацій зріс у зв’язку з відновленням обсягів глобальних злиттів і поглинань, підтриманим оптимізмом щодо ШІ та очікуваннями зниження ставок.
• Погашення боргу та емісія акцій набрали обертів, оскільки компанії повернулися на капітальні ринки.
• Торгівля акціями залишалася стійкою на тлі волатильних ринків та активного ребалансування портфелів.

Відновлення було спричинене зростанням глобальних злиттів і поглинань, які за підсумками року склали понад $5.1 трлн. Покращена готовність ризику, ентузіазм навколо інвестицій, пов’язаних із штучним інтелектом, та очікування зниження ставок Федеральної резервної системи заохотили керівників корпорацій повернутися до переговорів. На тлі цього, консультаційні та емісійні підрозділи Morgan Stanley знову набрали обертів після повільнішого початку року.

Дохід від інвестиційного банкінгу склав $2.41 мільярда за квартал, що є значним зростанням порівняно з тим самим періодом минулого року. Комісійні за консультаційні послуги вирізнялися, збільшившись на 45% у зв’язку з прискоренням великих корпоративних транзакцій. За три місяці, що закінчилися 31 грудня, банк повідомив про прибуток у розмірі $4.40 мільярда, або $2.68 на акцію, порівняно з $3.71 мільярда, або $2.22 на акцію, минулого року.

Відновлення потоку угод та емісії

Погашення боргу було одним із найшвидше зростаючих напрямків, з доходом майже вдвічі більшим, оскільки компанії використовували зниження вартості запозичень і відновлений інвесторський попит. Емісія акцій також просувалася вперед, підтримана подальшими продажами акцій та конвертованими облігаціями, навіть попри те, що ринок IPO зазнав перерв у кінці року.

Morgan Stanley відіграла важливу роль у кількох високопрофільних лістингах, виступаючи спільним менеджером у пропозиціях від розробника електричних літаків BETA Technologies, податкової консультаційної фірми Andersen Group та постачальника медичних послуг Medline, що стало найбільшим IPO 2025 року. У портфелі угод банку відображена його здатність отримувати мандати у різних секторах попри нерівномірні умови на ринку.

Сила торгів та ключові консультаційні ролі

Торгівля акціями також сприяла результатам кварталу, оскільки клієнти активно коригували портфелі на тлі волатильних ринків, що формувалися під впливом змінних очікувань щодо ставок і дебатів навколо оцінок, зумовлених ШІ. Результати Morgan Stanley у цілому відобразили тенденції, що спостерігаються у конкурентів, які також отримали вигоду від пізнього відновлення активності у сферах M&A та капітальних ринків.

Голова правління Тед Пік зазначив, що прискорення активності у інвестиційному банкінгу та стійкість глобальних ринків є ключовими факторами, що вплинули на результати кварталу. Окрім емісії, банк отримав консультаційні ролі у кількох важливих транзакціях, зокрема виступаючи ексклюзивним радником Meta у спільному підприємстві з Blue Owl Capital для розвитку дата-центру Hyperion у Луїзіані. Також він консультував компанію Confluent щодо її $11 мільярдної купівлі IBM.

Загалом, цей квартал підкреслив здатність Morgan Stanley скористатися покращенням умов на капітальних ринках, що дозволяє банку отримати додаткові переваги, якщо активність у сфері угод і випуску цінних паперів збережеться у наступному році.