Дивлячись на те, що певна криптовалюта за один день зросла на 51%, а за 30 днів подвоїлася, багато хто хоче скористатися цією можливістю. Але я хочу трохи охолодити запал — ця ринкова ситуація здається шансом, насправді ж це типова схема «зрізання цибулі» на ринку.

Спершу подивімося на дані з блокчейну. Відстежуючи основні адреси володіння цією валютою, виявлено, що провідні адреси безпосередньо забрали 78.65% капіталу. Якщо додати разом першу десятку найбільших володінь, їхній сумарний відсоток сягає 84.34%. Що це означає? Більше 80% капіталу зосереджено у кількох великих гравців, тоді як у роздрібних інвесторів залишилися мізерні частки — їхні володіння майже незначні.

Ще більш болісно — це траєкторія руху ціни. Спочатку ця валюта впала з 0.28661 до 0.24886, зниження майже на 14%, і багато роздрібних інвесторів не витримали паніки і почали продавати. А що далі? Капітал майже розподілений, і крупний гравець миттєво починає піднімати ціну — і вона зростає до 0.26352, за один день на 51.86%. Хто продав — той програв, хто купив — той у пастці, і це — істина ринку.

Чому ця схема так ефективна? Тому що вона грає на психології. Спочатку знижує ціну, щоб налякати і змусити виходити — потім підводить до покупки за високою ціною. Не важливо, чи ти довгий чи короткий — у кінці всі програють. За один цикл капітал з роздрібних інвесторів перетікає до великих гравців.

Щоб визначити, чи контролюється валюта маніпуляціями, потрібно звернути увагу на два ключові показники: концентрацію капіталу та співвідношення обігу до фактичного контролю. Коли ці дані серйозно розбалансовані, цінова політика ринку належить кільком особам, а решта — просто гра в азарт.